Uniswap 的一小步，DeFi x NFT 的一大步

编者按：本文来自孟岩的区块链思考，作者孟岩，星球日报经授权转载。TL;DR

太长别读版

1.UniswapV3把NFT带入主流金融应用。2.Uniswap每次版本升级都带动整个DeFi的升级。3.UniswapV3走出了NFT金融应用的关键一步。4.NFT描述能力强，适合于表达复杂多变的金融合同。5.ERC721只是FinancialNFT的一个起点，绝不可能是主流。6.主流FinancialNFT必须具有两个特长，一是描述性强，二是可拆分。7.如果说数字货币是可编程的钱，那么FinancialNFT就是自动化的钱、聪明的钱，是一种帮助各方建立合约、促进协作的通用工具。8.FinancialNFT把创造各种金融工具的权力交给用户。9.自由带来创新。10.将会出现一批DeFi特色的FinancialNFT项目。01.UniswapV3把NFT带入主流金融应用

某地址今日凌晨将100万枚UNI转入Coinbase，约合609万美元:金色财经报道，据推特用户Bit余烬监测，8小时前，一个Uniswap的团队成员/投资人/顾问地址，将100万枚UNI （约609万美元）转入了Coinbase。

这个地址是在2020年9月17日从团队成员/投资人/顾问的分配里获得了5,440,998枚UNI。按UNI解锁规则，他目前已解锁315万枚UNI，其中215万枚UNI已经转入了 Coinbase。

该地址转入Coinbase的215万枚UNI，按转入时价格计算的话，应该是可以换得资金1402万美元。均价为6.52美元。该地址内目前还有329万枚UNI（包括100万已解锁UNI和229万未解锁UNI）。[2023/3/13 13:00:09]

5月5日，UniswapV3正式上线。在诸多新增功能当中，官方最引以为傲的就是支持流动性提供者指定价格区间进行作市的能力。这个能力不但大大提高了LP的资金利用率，而且降低了无常损失，的确堪称AMM领域一大创新。人们将会由此见识到NFT在金融应用中的巨大潜力。

Uniswap日交易额已接近Coinbase交易额:7月19日消息，加密数据公司Kaiko研究总监Clara Medalie在其社交平台发文表示，Uniswap上日交易额（包含V2和V3）已接近Coinbase交易额，两者相差仅2%。

此外，与前三大中心化交易平台（Binance、FTX和Coinbase）相比，DEX协议整体六月市场份额仅为8%。其中Uniswap在以太坊链上DEX的市场份额约为80%至90%。[2022/7/19 2:22:10]

图1.指定在$250-$12,000价格区间作市

图2.指定在$0.960-$1.040价格区间作市

1月份DEX交易量突破600亿美元 Uniswap交易量突破300亿美元:2月1日消息，The Block Research收集的数据显示，去中心化交易所1月份交易量超过600亿美元，创历史新高。其中，Uniswap 1月份交易量突破300亿美元。SushiSwap和Curve的1月份交易量分别为134.8亿美元和59.2亿美元。（The Block ）[2021/2/1 18:33:20]

图3.V2与V3对比02.Uniswap每次版本升级都带动整个DeFi的升级

2018年11月UniswapV1把Vitalik对于自动作市交易所的构想实现出来，将整个DeFi从僵化照搬CeFi模式的教条主义当中摆脱出来，开始走出独立的路线。2020年5月V2允许自由添加交易对，直接激发了持续至今的DeFi热潮。本次V3的发布的行业意义是什么？我认为是激发FinancialNFT的应用创新。一旦NFT被广泛用于金融类应用，将翻开一片巨大的新地图。03.UniswapV3走出了NFT金融应用的关键一步

一般人可能不会把V3与时下最火热的NFT联系起来，毕竟在所有的新闻当中NFT好像都是跟加密艺术品划等号的。但实际上，V3之所以能够实现区间作市功能，关键恰恰在于NFT。V3的LPToken使用NFT取代了原来的ERC20，这是Uniswap的关键一步，也是金融NFT的关键一步。LPToken其实就是Uniswap与LP之间的一个投资合同。V2时代，这个合同用ERC20表示，不同的LP之间只有份额数量上的差别，合同条款都是一样的。V3时代，这个合同用ERC721表示，如此一来不同的LP才可以设定不同的作市条款。04.NFT描述能力强，适合于表达复杂多变的金融合同

金色数据 | Uniswap单日新增交易对创历史新高:金色数据显示，Uniswap单日新增交易对创历史新高，今日新增226个交易对，历史最高为9月4日的206，今日UNI涨幅也一度超过20%。[2020/9/25]

很多人喜欢抬杠，非说这个事情不一定要用NFT，他用ERC20照样做得出来，我这里就举一个不完全恰当的例子来看一下这种说法何其不靠谱。比如歌星A和B都要在北京开演唱会买门票，而演唱会门票其实也是主办方与观众之间的一纸合同。门票这个合同的麻烦之处在于它复杂多变。A歌星的演唱会门票与B歌星演唱会门票不同，今晚的门票与明晚的不同，前排的门票与后排的不同，同一排不同位置角度的座位也不同，变化多端。如果非要用ERC20来做门票，那么每一场演唱会的每一个座位的票都需要单独成立一家公司来制作。比如，一家叫“A歌星2021年5月5日北京演唱会一排7号座制票公司”，另一家叫“A歌星2021年5月5日北京演唱会第二排1号座制票公司”，第三家叫“B歌星2021年5月6日上海演唱会三排5号座制票公司”。总之，在ERC20模式下，只要票上的条件有细微差别，就得专门成立一家公司来印制门票，这当然是非常荒唐的。而NFT模式就合理得多，你只需要开一家制票公司，给不同演唱会、不同的坐席等级、不同的特殊条件印制不同的门票就可以了。所有差别，都体现在票上，而不用为了一点点不同之处事倍功半的去开一大堆短命公司，成本自然大大降低。05.ERC721只是FinancialNFT的一个起点，绝不可能是主流

动态 | 比特大陆、Kraken驳回United American Corp诉讼动议 均称反垄断诉讼不成立:据The Block消息，针对此前United American Corp公司提起的诉讼，比特大陆、Kraken驳回United American Corp诉讼动议。比特大陆称，反垄断诉讼不成立，因为United American Corp提起诉讼是基于推测，而并未给出任何能够证明其垄断的证据，或是给出能证明诉讼中任何被告之间的有关垄断的协议。Kraken则表示，该反垄断诉讼毫无意义，因为Kraken做任何打压BSV价格的事都是没有意义的，相反在价格上涨的市场中，交易所赚的钱最多。

此前2018年12月消息，总部位于迈阿密的United American Corp（“UnitedCorp”）（场外交易市场代码：UAMA）今天宣布已启动针对比特大陆的诉讼，认为Bitcoin.com，Roger Ver，Kraken比特币交易所和其他个人，通过精心策划的计划控制BCH网络以谋取个人利益，损害了联合公司和其他BCH利益相关者。[2019/4/21]

ERC721是当前NFT的主流token标准，得到广泛的支持，所以这次Uniswap也直接采用了ERC721作为实现V3LPToken的标准。但ERC721的特长是描述独一无二的物品，在技术上，两个ERC721NFTs之间毫无相同之处，其价格自然也就没有相互参考的意义。ERC20太强调共性，凡我同类，彼此必须完全相同，容不得丝毫特别之处，对金融计算极为有利，对流动性极为有利，但对于描述复杂的合同条件极为不利。而ERC721则太强调个性，觉得世上任何两个事物都是截然不同的，毫无可类比之处，全然不顾世间还有“相似”与“种类”这回事，描述性极好，可计算性极差，流动性自然也极差。两者都太极端，太理想主义。未来主流的金融工具通证，既不会是ERC20，也不会是ERC721。06.主流FinancialNFT必须具有两个特长，一是描述性强，二是可拆分

可描述性强，才能表达高级的金融合约，而且成本够低。可拆分，才可以裂变出若干质地相同的tokens，彼此之间的价格才可相互参照，才具有可计算性，流动性才好，这就淘汰了ERC721。我们在Solv中提出的vNFT标准就是瞄着FinancialNFT的需求设计的，兼具ERC20的可计算性和ERC721的描述能力。

图4.vNFT集ERC20和ERC721的优势于一身07.如果说数字货币是可编程的钱，那么FinancialNFT就是自动化的钱、聪明的钱，是一种帮助各方建立合约、促进协作的通用工具

在当代社会，人们之间相互协作主要是通过建立合约达成的。钱其实只是促成人们相互协作的一种工具。而阻碍协作的主要因素是交易费用，交易费用中间有很大一块花在契约的创建、谈判、签署和和监督执行上面，这其中又有很大一部分原因归咎于现在的钱太“笨”了。其实数字货币最大的价值在于它可以被编程，并且程序可以得到刚性的、不折不扣的执行。但编程毕竟不是人人都会的，普通人用起来还是不方便。FinancialNFT比数字货币更上一层，是内置了运行逻辑的、自动运行的、聪明的钱。FinancialNFT将很多常见的钱的交易模式和流转规则都封装起来，让普通人可以很容易的使用。有了功能强大的FinancialNFT，人们将更容易达成交易，从而进行范围更大、效率更高的相互协作。08.FinancialNFT把创造各种金融工具的权力交给用户

以前你要交易某种合约，得等着大佬们先拍板把这个产品设计出来，做出来，批下来，放到市场上。现在，有了FinancialNFT，任何一个普通用户，都可以创建各种金融工具。一旦把这个权力归还给用户，那就意味着金融的解放。而DeFi的一切意义归结为“解放”两个字。DeFi其实就是个权利的再分配，它并不是什么科技创新、工程奇迹，也不是黑魔法，就是个生产关系调整，就是过去仰人鼻息而求之不得的事情，现在自己动手丰衣足食。所以DeFi做了什么呢？就是把金融工具的创造权从CeFi手里解放出来、还给了普通用户。09.自由带来创新

当FinancialNFT兴起之后，各种用户会在短时间内创造出丰富多彩的数字金融工具，用于优化资源配置，或者管理风险，或者投机对。获得创造自由的用户，在实践的引诱下，将会作出无穷的创新。10.将会出现一批DeFi特色的FinancialNFT项目

企图直接照搬照抄传统金融的DeFi项目一直以来都不温不火，比如债券、期权类DeFi项目，吸引了一批传统金融的高手，他们信心满满，把传统金融里的成熟产品和经验带到DeFi来，但做出来的东西往往吸引不了DeFi玩家。反而是不少很多完全从DeFi中就事论事构思出来的项目，往往出人意表，取得巨大的成功。相信FinancialNFT亦是如此。DeFi还将在颠覆式的野蛮生长阶段发展一个时期。UniswapV3中的LPNFT，在传统金融中并没有先例，完全是在具体实践中构思和创造出来的，这样的创新，有更大的成功机会。我们开发的Solv协议希望致力于成为每一个普通用户创造和交易FinancialNFT的平台。Solv提出的vNFT是一个通用的FinancialNFT描述协议，并且正在提交以太坊委员会，力争成为该领域的行业标准。而Solv会提供强有力的可视化工具，帮助用户自主设计和创建各种各样的FinancialNFT，定制其外观、规则和功能，并促进其自由流通。

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