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图解swap交易所AMM模型(做市商模型)

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AMM模型应该是本轮牛市,币市最大的创新之一。AMM,AutomatedMarketMaker做市商模型。是指在交易中,交易双方按模型计算结果,自动完成交易。因为使用AMM最著名的交易所之一是大名鼎鼎的uinswap,所以后来的各种使用AMM的去中心化交易所,分别起了类似的名字Sushiswap、ZKSwap、Moonswap……图解AMM

双曲线的右枝swap交易所中,有一个最基本模型,这个模型就是AMM(自动做市商模型):X*Y=m(m是常数)。这是初中数学,双曲线模型。当然,AMM交易模型是双曲线的右枝。毕竟其交易池中的币的数量是正数。曲线上的每一点,表示A和B这一组交易对的交易池中,A和B的数量。

渐近线:X轴和Y轴分别是双曲线的两条渐近线。所谓渐近线就是这条曲线可以无限接近、却永远也无法与相交。当点在这条曲线上向右一直移动,对应的是交易池中A的数量越来越多,B的数量越来越少。曲线可以非常接近X轴,但永远不相交,这意味着池子中的B的数量永远也不能变成零。同理,点沿着曲线向上方一直移动,对应的是B变多、A变少,曲线会无限接近Y轴,但永不相交。这意味着池子中的A的数量永远也不能变成零。斜率:曲线在点P的斜率:过点P作曲线的切线,切线与X轴的夹角的正切值。也就是图上B'与A'的比值。

香港区块链协会副主席Sam:Web2用户进入Web3只是时间问题:金色财经报道,5月27日,在由AI算法货币平台ArrayFi主办的“Bridge?Web3 2023”大会上,香港区块链协会HKBA副主席Sam表示,Web1和Web2用户进入Web3只是时间问题,但目前从链上数据来看,Web3流量增长十分缓慢,在这方面Web2能给Web3带来高流量。他还表示,目前Web2企业进入Web3的需求很强烈,传统企业会员信息上链、NFT化将是Web2企业快速进入Web3的一个方式。[2023/5/27 9:46:12]

而B'与A'的比值,正是P点时资金池中B与A的数量比。斜率的现实意义是,它反应着在P点时,B减少的数量与A增加的数量比例,或者B增加与A减少的数量的比例,也就是A和B两种币的兑换比例,也就是A和B的汇率、即价格。双曲线的渐近线是X轴和Y轴,前面说了,这条曲线永远也不会与坐标相交,这意味着曲线永远不会变成和X轴或Y轴平行。也就是说曲线的斜率永远不会变成0或无穷。这意味着A对B的价格和B对A的价格,有可能会无限接近于0,但永远不会真的归零。需求曲线

KyberSwap:发现KyberSwap Elastic上存在潜在漏洞,尚未发生损失:4月17日消息,DEX 聚合器 KyberSwap 发推称,发现了 KyberSwap Elastic 上存在的潜在漏洞,希望流动性提供者尽快撤出流动性,目前未有用户资产丢失。KyberSwap 表示,KyberSwap Classic 不受影响,之后将就何时重启 KyberSwap Elastic 等发布详细信息。[2023/4/17 14:08:51]

这个看似简单的模型,可不是谁一拍脑袋想出来的模型。它的造型其实和需求曲线是一致的。上网搜一下曲求曲线,有两种。一种是直的,另一种弯的。

向右下方倾斜:无论是直的还是弯的,需求曲线都是向右下方倾斜的。需求曲线反应是人们对两种商品的需求组合。向右下方倾斜,意味着当一种商品的需求增加、另一种商品的需求就减少了。而AMM模型的曲线,具有同样的道理。在两种币的交易池中,一种币的数量在增加,另一种币的数量就会减少。当然,这听上去比较废话,但我们继续往下看。边际替代率递减:在直线的需求曲线中,两种商品的替代率是不变的。从点O到点P,从P到Q,B减少、A增加了,B和A的替代率是不变的。因为这条需求曲线的斜率没变。

欧易OKX已恢复多个币种充提服务,将于今日15:00恢复所有代币充提:金色财经报道,据欧易OKX官方公告消息,目前欧易所使用的云服务商机房故障已修复,欧易已于北京时间2022年12月19日12:00恢复BTC(主网)、ETH(主网)、USDT(ERC20)、USDC(ERC20)及其他ERC20代币、TRX(主网)、USDT(TRC20)、USDC(TRC20)及其他TRC20代币的充提服务。欧易将于北京时间2022年12月19日15:00恢复所有代币的充提服务。[2022/12/19 21:53:32]

在现实中,假如你是一个男生。让你少玩2小时游戏,然后让你一只龙虾,假如你同意了。然后第二天再让你少玩2小时游戏,再给你一只龙虾,你还能乐意吗?长时间下去,每天让你少玩2小时游戏,一只龙虾恐怕就难满足你了。第2天、第3天、第4天,你可以要吃更多的龙虾才能同意少玩两小时游戏了。这就是边际替代率递减。而弯折的需求曲线恰可以反应这一点。

美国潮玩制造商Funko推出基于电影《白烂贱客》的NFT系列:7月16日消息,美国潮玩上市公司Funko在其官方社交媒体宣布将在WAX区块链上推出基于电影《白烂贱客》(Jay and Silent Bob)的NFT系列“Jay and Silent Bob x Funko Series 1 Digital Pop”,该系列将于2022年7月26日星期二在NFT平台Dropp上发售。另据Funko官方网站透露,除了发行数字藏品之外,他们还将创建《白烂贱客》Funko Pop角色的实体版产品。[2022/7/16 2:17:14]

从P1点到P2点,从Q1到Q2,B需求下降相等,而Q的需求增加明显不同。P1到P2时A的需求增加更少,Q1到Q2时A的需求增加更多。这就是边际替代效应递减。随着B需求的减少,需要要用更多的A需求来代替B需求。对于AMM交易模型中的两种币而言,是同样的道理。用户用A去兑换B,交易池中的A增加,B减少,也就是点在曲线上向右下方移动。我们可以看见,随着点向右下方移动,曲线的斜率在减少。这意味着随着池子中B的减少,B/A的价格在增加。反之,当点在曲线上向左上方移动时,曲线的斜率在增加。这意味着随着A的减少,A/B的价格在增加。

萨尔瓦多央行批准Qredo为当地比特币服务提供商:5月6日消息,据官方公告,数字资产管理平台Qredo宣布,其被萨尔瓦多央行(BCR) 批准为比特币服务提供商。由此,Qredo成为首家且唯一一家在萨尔瓦多运营的去中心化托管技术提供商。萨尔瓦多央行的授权意味着Qredo现在已在该国注册以提供比特币托管、数字资产交易、钱包和支付服务。[2022/5/6 2:53:54]

所以,Swap交易所的设计是以需求曲线的理想化为基础模型设计的。图解做市

回到本文最初,小蜜蜂的错误。当用户参与做市时。池子中的A和B都在增加,所以点是向右上方移动的。而且,做市是不能改变A和B的比例的。所以,做市以后的曲线应该是向右上方发生平移。

swap的意义

swap的意义是什么?仅仅是多了一个交易的场所吗?仅仅是有一个低门槛的发币和上币场所吗?远不仅如此。

我们知道事实上两种币的交易应该是符合需求曲线的。但是在CEX,也就是传统交易所中,会有价格的波动。所以它的曲线是有波浪的。而我们知道斜率可以反应交易价格。那么,当CEX和SWAP交易所出现价格差时,就会有用户搬砖。从SWAP上买币然后充值以CEX中卖出,或从CEX中买入充值到SWAP交易所卖出。最终会促使SWAP交易所和CEX中的币价趋同。需要注意的是,所谓X*Y=m,m是个常数,但并不是不变的量。当更多的资金加入做市以后,m会增加;当资金从做市中取回时,m会减少。其实在swap交易所中,所有的币币交易共同使用是同一个模型。具体这个模型中的m是多少,具体这个资金池的规模会如何,取决于这两种币的市场。AMM是人为定义的模型,但是却更接近经济规律。SWAP交易所其实是币币交易市场上看不见的手。而CEX看似自由,但却充满着人为操纵的空间。CEX中有可能隐藏着看得见的手。SWAP交易所AMM模型的意义就是,它对CEX这个看似自由、实际充满操纵空间的市场,具有一定的纠正作用。做市的意义

如果swap交易所的规模非常小,其实是不足以影响cex的。相反,swap交易所会成为cex的跟随者。而做市,我们看见会使AMM模型曲线向右上方移动,其规模会更加接近CEX。试想一下,如果某一个交易对有很大的交易资金池,那么价格操纵将会得到极大的控制。

图上的cex曲线实际上是一种理想化的状态,现实中的cex曲线会受到很多因素的影响,包括价格操纵。做市让swap交易所、AMM模型具有更大的市场影响力,可以对cex的一些人为因素和突发事件进行一定程度的纠正。写在最后

小蜜蜂不知道流动性挖矿是不是昙花一现。但是swap交易所、AMM模型是币市了不起的存在。某一组币币交易的池子越大,对于cex的影响也就越大,这组交易对也就越健康。而流动性挖矿在一段时间内,是可以推动AMM模型曲线向右上方平移的,对于swap交易所的发展、乃至币市健康都是具有积极意义的。即使这种积极意义是阶段性的,但也是必要的。本文由烤仔创作者联盟计划支持。

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