1inch创始人Anton Bukov：限价交易如何为DEX提升灵活性和效率？

随着去中心化交易所的发展，它们的功能变得越来越高级，逐渐可以与中心化交易所相媲美。其中一个功能是限价单。在本文中，我们将讨论目前的限价单协议情况，并分析其优缺点。与立即按照最后的市场价格执行的市价单不同，限价单在达到预定价格后立即执行。基于自动做市商的DEX大多默认选择市价单系统。对新人来说简单易懂。市价单要么被执行，要么因参数而失败。Paradigm提出的另一个想法是使用一个时间加权AMM，在一段时间内逐步进行交易。也可以说，限价单是为更高级的交易员准备的，因为它们需要分析市场情况和评估资产价格达到特定水平的可能性。同时，限价单对于专业做市商来说是一个很好的工具，可以显著提高交易的盈利能力。在区块链上填补限价单也需要考虑到gas手续费成本。就像CEX一样，也有去中心化协议提供限价单功能，比如SushiSwap和0x。今年夏天，1inch发布限价单协议，包括几个高级功能。这个图表比较了三家主流DEX提供的限价单功能差别：

Messari报告：2022 Q2 1inch总交易量首次超越Uniswap，达310亿美元:7月25日消息，加密分析平台Messari近期发布的“2022 Q2 1inch状态报告”显示，在2022年第二季度，各大去中心化交易平台(DEX)的总交易量超过810亿美元。自2021年第四季度以来，交易量下降达31%。其中，1inch总交易量达310亿美元，占比达39%；

而相比之下，Uniswap的总交易量为230亿美元，占比28%，此前Uniswap在历史上一直占据着DEX交易总量的主导地位。此外，1inch和Uniswap曾分别占据一季度900亿美元总交易量的36%和37%。[2022/7/25 2:35:39]

1inch集成至以太坊二层扩容方案Optimistic主网:DEX聚合器1inch集成至以太坊二层扩容方案Optimistic主网。据悉，这是Optimistic上集成的继Uniswap之后的第二个项目。在快速提币功能推出之前，尽管资产从以太坊主网转移到Optimistic主网是即时的，但是从Optimistic到以太坊将经历7天的挑战期。

今年5月份，1inch也集成至了另一个扩容网络Polygon，为用户提供基于Polygon的多个流动性来源，包括Aave V2、Cometh、Curve、SushiSwap、QuickSwap等。1inch的发言人表示，该协议还在考虑其他区块链，包括Solana、Avalanche、Tron、Near，以及Arbitrum、zkSync这样的Layer2方案。（Coindesk）[2021/8/18 22:20:53]

在交易成本方面，由于没有附加费用，1inch限价单协议比竞争对手更有优势。0х曾经在V3和V4对限价单收取费用。然而，由于以太坊网络上的EIP-1559提案引起的问题，0x社区投票选择了零费用。现在，该协议不收取网络费用之外的任何费用。SushiSwap不收取任何费用，但用户的订单只能由SushiSwap自己的市价单填充。这意味着套利将变得更加困难，而且只有当价格重叠更加严重时，订单才会执行。此外，1inch限价单协议提供了在DeFi中从未见过的先进功能，包括动态定价和条件执行，以及询价功能。询价功能

图灵交易所将上线1INCH:据官方消息显示，图灵交易所将正式上线1INCH，并于2月4日16:00上线1INCH/USDT交易对，充值将于2月4日 16:00开放，提现将陆续开放。

据悉，1INCH是1inch交易平台发行的功能型代币，该平台发放代币1INCH的目的是为了确保聚合器上的协议整合维持无须许可的状态、保护开发生态系统及奖励治理行为的资金，也将用于为网络安全而进行的staking。1inch强调，1INCH不是一种投资，而是一种工具，可以协助该平台建立一套去中心化、无须许可的网路。[2021/2/3 18:47:34]

询价功能可以被视为去中心化交易的场外交易系统，使做市商能够将流动性从CEX转移到DEX用户。这为大中型交易提供了更好的定价。CEX和跨链流动性已经连接到1inch，这比任何所谓的“跨链交换”更方便。询价系统的目的是使向DEX提供大量的流动性变得容易和有收益，同时也降低了风险。由于询价系统使做市商能够选择何时和与谁进行交易，他们可以最大限度地提高散户订单流与套利流的比率。询价功能使通常在CEX或场外交易期权上交易加密资产的专业做市商能够在DEX上以低风险交易大量加密货币。有了询价功能后，专业做市商把大量的流动性从CEX转移到DEX。专业做市商可以在各种协议上交易，包括0x。例如，如果一个用户想交换1000ETH,1inch询价订单协议会联系专业做市商，询问他们是否愿意进行交换。如果他们感兴趣，他们会发送签名订单。一旦订单被执行，一个专业做市商在另一个链上的DEX上出售1000ETH获得利润，而DEX利用专业做市商带来的流动性。因此，专业做市商有效地将CEX和其它链的流动性转移到1inch。此外，询价系统提供更好的gas效用。虽然填写一个简单的市价单将花费90kgas手续费，但在1inch限价单协议中，一个询价订单将花费70kgas手续费。有条件执行

1inch联合创始人承认团队地址获36.3万枚1INCH空投代币:12月29日，在Telegram电报群中，有网友质疑DeFi聚合协议1inch.exchange团队从交易费用抽取手续费，并且疑似给自己地址发放空投代币。对此1inch联合创始人兼CEO Sergej Kunz回复了此事。他们称从交易中获取手续费是为了维护服务器工作，1inch的服务器很贵，大约100台服务器，每个64个CPU核和128GBRAM，而1inch有33个人来不断改进定义和开发。此外，1inch必须在生产中测试治理，以避免出现问题。钱包在1inch做了一些交互。1inch获得36.3万枚1INCH代币是因为忘记将该钱包地址排除在空投名单之外。[2020/12/29 15:58:33]

由于有条件执行，用户可以通过指定执行订单的条件来最大化他们的交易收益。1inch限价单协议的条件执行特性有助于指定完全动态的条件，例如，可以依赖预言机。具体来说，止损订单是基于预言机的价格。动态定价

ICO Drops：1inch疑似已经生成其代币:12月24日，评级机构ICO Drops发布推特表示，“看起来1inch.exchange似乎正在发行其代币”，截图信息显示，代币1INCH总量为15亿枚，于昨日生成并发出，该信息目前尚未得到有效验证。据悉，1inch 是全球领先的去中心化交易所聚合器之一，目前尚未正式发币，但已经公开其代币模型。代币总量中的30%，将用于确保网络安全（4年解锁）；22.5%分发给1inch核心团队及未来员工（4年解锁）；21%用于生态建设（4年解锁，其中部分代币用于流动性挖矿计划）；19.5%分配给投资人及股东（2.5年解锁）；5%分配给顾问（4年解锁）；2%分配给旗下基于 Mooniswap 的早期流动性提供者（1年解锁）。[2020/12/24 16:24:14]

在动态定价特性中，互换价格是通过智能合约计算的，基于需求和供给。这与其它限价单协议不同，在其它限价单协议中，用户表示他们想要将X个代币A换为Y个代币B。通过动态定价，智能合约将告诉用户他们将从代币A的数量中接收多少个代币B。动态定价的一个有前景的应用是拍卖。限价单可以以这样的方式，价格将增加或减少。类似地，动态定价功能可以支持基于拍卖模型或NFT拍卖的其它代币销售。停止订单和跟踪止损订单

有条件执行和动态定价功能可以促进一系列功能。例如，停止订单和跟踪止损订单。止损单只在满足特定价格条件时才会发出，价格数据由预言机提供。例如，“当预言机的价格低于2000美元时，以2000美元出售wETH。”止损订单可以与市场或限价单结合使用，这为交易员提供了更大的灵活性和创建更复杂策略的机会。基本上，限价单和停止订单的区别是，限价单是在订单簿上，任何人都可以看到它们，而停止订单只有在初步确定的价格达到时才提交。与停止订单不同，停止订单要求“如果价格达到X，立即买入/卖出”，而止损限价单要求“如果价格达到X，在Y下买入/卖出指令”，X和Y可以有相同的价值，但不一定。比如，停止订单和止损限价单的组合是：“如果比特币的预言机价格低于30500美元，那么以30000美元的价格出售比特币。”止损是一种市场指令，设置一个比资产市场价格低一个特定百分比的止损价格，而不是一个单一的价值。在此之后，当资产价格变化时，止损指令会实时跟踪，因此被称为“尾随止损”。尾随止损指令的一个例子是：“如果该产品的价格从今天的最高价格下跌300美元，就卖出该产品。”由于有条件执行和1inch限价单协议的另一个独特特性，因此动态定价，跟踪止损订单是可行的。这些由1inch限价单协议提供的功能可以在后期由第三方开发，因为该协议是开源的，并且可以组合/扩展。Gas效用

在0х协议的四个版本中，我们计算了询价订单执行的gas使用量，以及1inch限价单协议中常规限制和询价订单的gas使用量。下面的图表总结了这些协议的第90个百分位数的gas使用量。

事实证明，1inch询价订单消耗的gas最少，这使得它们成为交易员从总价上看最有利润的订单。多链支持和集成

1inch限价单协议的另一个优点是它的多链支持。该协议部署在以太坊、币安智能链、Polygon和Arbitrum网络上，将限价单功能扩展到以太坊生态系统之外。1inch限价单协议是极其通用的。因此，它可以很容易地集成到任何其它DeFi协议中，成为在其上构建各种复杂产品的基础。开发文件描述了限价和询价订单的主要操作原则。如果你是一个开发人员，有兴趣在协议上构建一个特定的解决方案，可以使用此表格向1inchFoundation申请资助。包括止损订单，跟踪止损订单或Aave/Maker清算拍卖。总结

DEX的目标是提供与CEX相同的功能，但在去中心化环境中的某些方面，DEX已经超过了CEX，比如自动做市商。限价单功能是推动细分市场前进的主要工具，并缩小CEX和DEX提供的选项之间的差距。

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