DeFiance Capital合伙人：如何做出更高效的加密投资决策？

:"\u003Cp\u003E\u003Cem\u003E\u003Cspan\u003E原文作者：Wangarian，DeFianceCapital合伙人\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fem\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cem\u003E\u003Cspan\u003E原文编译：TechFlow\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fem\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E目前，加密\u003Cspanclass=\"font\"\u003E货币\u003C\u002Fspan\u003E代表着技术创新的前沿，这已不是什么秘密。随着人力和\u003Cspanclass=\"font\"\u003E金融\u003C\u002Fspan\u003E资本进入该行业，如果认为一个人就能跟上整个行业的发展，那就太乐观了。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E12个月前，这个游戏还相对简单。在市场上的大多数人关注之前，在以太坊上找到未被充分关注的DeFi代币，并在资本最终旋转时获利。那时，回报率很高，机会是可以有效识别的。今天，我们有无数不同的垂直领域在多个生态系统开花结果。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E\u003Cspan\u003E\u003Cspan\u003E鉴于目前存在的大量信息，从噪音中识别信号是推动回报的最重要的技能。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003Cspan\u003E\u003Cspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E虽然这种技能无法传授，但我经常发现开发一个消除不必要的决定的过程是有帮助的。下面是一个在过去18个月里一直在研究加密货币市场的人所总结的一些经验教训。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2style=\"\"\u003E\u003Cspan\u003E\u003Cspan\u003E简化是关键\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E对于99%的\u003Cspanclass=\"font\"\u003E投资\u003C\u002Fspan\u003E者来说，年度业绩可以归功于2-3个具体的决定。在1月份做多$SOL或$LUNA，在1美元时发现Axie，在2020年第一季度大涨后轮流离开DeFi1.0……\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E如果你是一个专业的基金经理，这些决定中的每一个都可以让你的一年变得容易，或作为一个散户投资者获得10倍净收益。尽管大部分人是事后诸葛亮，但重点仍然是——每个投资者只面临几个关键的十字路口，反映了他们收益的绝大部分。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E那么，棘手的部分是如何实时识别这些十字路口。我们每天都在做无数的决定，因此，我们不可能确定这些决定何时会出现。然而，杰出的投资者\u002F交易者最终会以某种形式把握住这一点。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E我从没有水晶球或差异化的优势，但我经常发现，修剪决策树有助于建立一个更清晰的心态——一个在机会出现时更好实现机会的心态。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2style=\"\"\u003E\u003Cspan\u003E\u003Cspan\u003E投注思考\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E就其核心而言，公开市场投资头寸反映了对某一特定想法的逆向承诺。他们表示相信市场是错误的，但随着时间的推移，市场将按照投资者的预期对资产重新定价。每项投资都有3个主要阶段，每个阶段都有自己的一套决策方法。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E第一阶段：进入——这是一项好的投资吗？我们要把这个头寸做多大？\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E第二阶段：监控——投资理论是否在发挥作用？我们是否应该根据新的信息来改变我们的立场？\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E第三阶段：退出——我应该因为我错了而减仓吗？我应该因为我是对的，并且投资主题已经凑效而减仓吗？我们应该卖出整个头寸还是只卖出一部分？\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E减少决策次数的最简单方法是尽量减少投资组合中活跃头寸的数量。一个好的经验法则是不要有超过10个活跃仓位。通过这样做，你可以通过稀缺性的因素，迫使你的持币集中以及更加坚定。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E代币A是比我目前的前10个头寸更好的投资吗？\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E这种直接比较为评估新的机会提供了一个更清晰的风险\u002F回报框架。除了投注的数量之外，注的大小也同样重要，我依赖的一个好框架是2\u002F20规则。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E\u003Cem\u003E\u003Cspan\u003E\u003Cspan\u003E探索性：投资组合的2%\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fem\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E想象一下，你第一次发现了一个有前途的新代币，并相信它是金融的未来。你做了一点DD，总结了你所知道的和你需要发现的东西，总的来说对这个注感觉很好。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E2%足以让你参与其中，但也足够小，如果你错了，这对你的整体回报来说是一个蜜蜂刺痛。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cem\u003E\u003Cstrong\u003E\u003Cspan\u003E\u003Cspan\u003EBallsDeep：投资组合的20%\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fem\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E在对你的新仓位感到兴奋之后，你就开始努力钻研，涵盖所有尽职调查的基础。你已经制定了一个明确的论点，有了可操作的催化剂，并准备好赚取改变生活的财富。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E虽然你总是可以超过20%，但10倍的结果是使你的组合翻倍。如果你打了一个全垒打，这一个注就足以让你过上一年。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E如果你错了，你会失去一条腿，但还能再活一天——而这才是最重要的，不要因为一个注失误让你出局。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2style=\"\"\u003E\u003Cspan\u003E\u003Cspan\u003E抑制冲动\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E加密货币市场是一个棘手的东西。当每时每刻都在寻找多巴胺的高点时，我们往往会蒙蔽自己的双眼，看不到大局。除了不断与PvP市场作斗争外，你还在与你内心的恶魔——贪婪和恐惧作斗争。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E对我来说，24小时不间断地暴露在市场中，对心理和身体健康都产生了不良的副作用。我发现，为了使自己的能力达到顶峰，远离市场的精神休息是必要的。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E个人经验告诉我，2-3天的休息时间会产生最好的结果。足够长的时间让头脑安定下来，但又足够短，这样你就不会错过整个加密货币的牛市和熊市周期。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E作为投资者，我们的目标是在长期内实现回报最大化。这并不意味着我们需要在每一个清醒的时刻将收益最大化。心理休息是重置多巴胺水平和情绪高\u002F低的关键，这使得头脑清晰，纪律严明，可以做出最佳决策。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2style=\"\"\u003E\u003Cspan\u003E\u003Cspan\u003E纪律\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E这是投资中最被低估的方面之一。你可以有最详细的计划或最周密的框架，但如果你不能坚持计划，那就毫无价值。这是一个我仍在努力解决的问题，最近我也为此付出了代价。计划的执行几乎和计划本身一样重要。做多的东西，它已经达到了你的止损点？切断交易。催化剂结束了，但价格还没有上升？终止交易。构建看涨的叙述和价格目标很容易。如果情况不妙，很难制定和执行退路计划。有趣的是，这也是最重要的过程，当市场对你不利时，它将拯救你。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E在加密货币领域，我们经常被训练去思考什么是TOMOON的情景？我们专注于投资的潜在回报(10倍？50倍？100倍？)，因为这是最令人兴奋的事情。然而，我们也必须为不理想的结果做计划。如果我错了怎么办？我注意到市场参与者几乎没有问过这个问题。你是否有一个框架来处理如果价格走势不利于你的情况？你能在需要时可靠地削减头寸吗？没有人真正喜欢承认自己的错误，但在这个游戏中，即使是最好的投资者也有40%的时间是错误的。如果没有为40%的结果制定计划，就是为最终的灾难做准备。\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch2style=\"\"\u003E\u003Cspan\u003E\u003Cspan\u003E旅程，而不是结果\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fh2\u003E\u003Cp\u003E\u003Cspan\u003E在一天结束时，你要记得投资是一个长期的过程。隐性货币市场经常以显著的1000倍TODAMOON来歪曲这一事实，了普通人。幸运的市场参与者会来来去去，但那些专注于方法论，不断迭代框架和完善过程的人将随着时间的推移脱颖而出。你今天播下的种子将在未来获得数倍的收获\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E

DeFi收益监测协议APWine将上线Polygon:3月3日消息，DeFi 收益监测协议 APWine 宣布上线 Polygon，用户将可使用 APWine 存入有息资产以标记收益率，并对冲 APY 波动风险。此外，用户还可通过为 APWine 上的 AMM 提供流动性来赚取收益。[2022/3/3 13:35:10]

数据：全网DeFi总锁仓量突破1800亿美元:11月15日，据debank数据显示，当前DeFi总锁仓量为1809.7亿美元，净锁仓量1269.1亿美元。

注：总锁仓量（GVL）是衡量一个 DeFi 项目使用规模时最重要的指标，通过计算所有锁定在该项目智能合约中的ETH及各类ERC-20代币的总价值（美元）之和而得到。[2021/11/15 6:53:15]

DeFi协议Flamingo暂停Mint Rush:金色财经报道，据官方Medium文章，基于Neo的互操作性全栈DeFi协议Flamingo表示，由于与Neoline钱包相关的技术问题，Flamingo团队决定暂停目前的Mint Rush。已经在北京时间2020年9月25日22:11，区块高度6212123进行了快照。Mint Rush将尽快重新启动，Flamingo团队正在与钱包服务提供商一起制定计划。[2020/9/26]

节点资本管理合伙人杨玉梅：“激进”是当前DeFi市场的显著问题:8月21日，在以“DeFi-如何抓住大潮中的机遇？”为主题的金色沙龙中，节点资本管理合伙人杨玉梅在圆桌会议中表示，Defi项目最显著的问题是太激进了，大家希望把几年以后要做的事情现在来做，从而掀起一波“激进”的浪潮，但是以现在的技术和条件很难实现几年以后的效果，因此，在现实与理想的落差下很容易丧失信心。所以目前的情况并不是说这个赛道不好或者泡沫太多，而是过于激进，大家可以稍微缓缓。另外对于市面上的部分项目，我认为不是资金池越大越好，而是要能够与自身发展相匹配，也要与生态的发展相匹配，循序渐进扩大资金池才是健康发展的态势。[2020/8/21]

币赢CoinW将于7月28日15:00在DeFi专区上线YFII:据官方消息，币赢CoinW将于7月28日15:00在DeFi专区上线YFII，并开放YFII/USDT交易对。

据悉，yearn是一个支持多种DeFi协议的聚合理财平台，会在协议间自动移仓以帮助储户获取最高的理财收益。平台聚合Compound、dYdX、Aave、DDEX协议，用户存款时，平台会将资金自动分配至目前收益最高的协议下。[2020/7/28]

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