SEC新证券修正案对加密行业有哪些重大影响？

简介和号召

SEC新证券交易所/ATS修正提案已经公布，同时来自专员HesterPeirce的强烈反对.该提案规模庞大，正如Peirce所指出的，它包含了一个根本性的范式转变，这在SEC之前的相关概念发布中没有考虑到，并将推翻之前的不采取行动指导。它没有明确提到区块链、DeFi、自动做市协议等，但我仍然相信SEC工作人员很可能会利用其对证券“交易所”的扩展定义来支持SEC目前关于AMM构成的弱论点证券交易所。同时，该提案没有提供任何可以真正“提供”AMM协议或其他DeFi系统的人实际上可以遵循的注册和报告方法——因此，无论提议的更改在何种程度上可能旨在转向AMM和其他DeFi系统变成“证券交易所”，作为监管，它至少是不负责任和轻率的。因为该提案通过对“通信协议”提供新的限制来实现这种扩展，我认为它作为对言论自由的限制也可能是违宪的。就像说明这个问题严重性的一种简单方法一样，根据这条新规则，即使是像Etherscan这样的区块浏览器也可以被认为是证券交易，因为它可以被认为构成了一个通信协议，买卖双方可以通过该协议进行兴趣交互，用于智能合约传达导致交易。如果美国证监会确实有这样意思的结果，那显然是不可接受的，应该被视为对言论自由的违宪限制。说了这么多，这里是我的初步笔记和想法，我希望这也能激发行业的其他人争先恐后地向美国证券交易委员会提出意见，表明DeFi不应该被这项新提案所涵盖。我们只有30天的时间让人们听到我们的声音。修订的目的和效果

美国SEC主席拒绝明确回应ETH属于商品还是证券:4月18日消息，在美国众议院数字资产小组举行的对美国证券交易委员会（SEC）就数字资产监管的监督听证会上，众议院金融服务委员会主席 Patrick McHenry 在多次问及 SEC 主席 Gary Gensler“ETH 是商品还是证券”时，Gary Gensler 一再拒绝明确回答。Patrick McHenry 认为 Gary Gensler的气候信息披露规则到其对数字资产监管的执行，削弱了资本市场并扼杀了创新。[2023/4/19 14:11:54]

该提案的明确目的是大大扩大构成“证券交易所”的范围以及谁有义务注册为“证券交易所”或“证券替代交易系统”。该提案甚至指出，这样做将推翻美国证券交易委员会先前不采取行动信函和指导意见，以安慰某些类型的系统不是证券交易所。SEC主席Gensler提供的解释更为广泛，称这些变化旨在“涵盖将买卖双方聚集在一起的各种资产类别的平台”。修订的“交易所定义”和范式从“基于订单”的制度转变为“基于交易利益”的制度该提案通过从根本上将SEC的交易所监管范式从以匹配证券订单的监管系统为导向的制度转变为以制定可用协议的监管系统为导向的制度，从而实现扩展，买卖双方可以使用该协议来交流他们的证券交易兴趣。没有明确提及或适应区块链、DeFi、AMM等。该提案未提及区块链、AMM或DeFi，并且可以说“提供”AMM*的人不可能遵守注册/报告要求。例如，注册ATS的要求之一是识别、跟踪ATS用户的订单并向SEC报告信息，这些用户被描述为“订阅者”——但那些可以说“提供”AMM的人没有此类信息。此外，那些可以说“提供”AMM的人，因为他们不控制AMM无法确保证券计划中不可或缺的证券或代币不通过AMM进行交易——只有AMM的用户可以自己决定。对区块链、DeFi、AMM等的潜在应用。然而，该提案可以被视为大大削弱了参与AMM的人没有交易所/ATS规则下的注册和报告要求的论点。在建议客户开发或部署AMM或客户提供包含如何通过第三方钱包与AMM交互的信息的网站不构成经营证券交易所时，我的法律分析集中在现有的证券交易所规则上。在传统的“订单”概念下，AMM中缺少订单放置和订单匹配逻辑是让您对这种法律分析感到满意的一个重要因素。然而，在这种新范式下，可以说是“提供”AMM的人可能会更有说服力地被SEC辩称具有交易所/ATS注册/报告义务，因为：参与作为特定AMM池中的流动性提供者，可能会被认为该池中代币是交易利益。AMM智能合约或提供有关在此类AMM智能合约中实施的协议的信息的网站，可能被认为是一种通信协议，它通过这种交易利益的通信将买卖双方聚集在一起。如果应用于区块链、DeFi、AMM等未解决的问题。(5)话虽如此，关于该提案如果被采纳，将如何或可能适用于AMM存在许多问题:“提供”是什么意思？(i)编写和发布AMM代码？(ii)部署AMM代码？(iii)提供一个帮助人们通过第三方钱包使用AMM代码的网站，因为该网站提供了有关可以通过第三方钱包发送到智能合约以实现指定用户目标的协议命令的信息？(iv)(i)和/或(ii)与(iii)的组合？(v)成为能够与AMM交互的区块链网络上的矿工或验证者？鉴于新规则基本上将规范言论论坛，与第一修正案相比，新规则是否符合宪法？鉴于，如果AMM被涵盖，则不可能遵守，因为此类系统没有为任何可能“提供”AMM的人提供足够的权力和信息来满足规则，新规则是否违宪？SEC是否认为这一新规则包含AMM，如果是，它认为哪些人是“提供”AMM？它是希望他们注册/报告还是要使用新规则来维持此类系统的存在是非法的？这对机构间关系有何影响？如果确实涵盖了AMM，那么SEC和CFTC的管辖权都会受到牵连，因为通过它们进行交易的一些代币是证券，而另一些则是非证券。在类似的情况下——例如，对掉期的监管——国会已通过立法，在SEC和CFTC之间分配权力，以确保每个平台只有一个监管机构。此外，通信系统传统上是在联邦通信委员会(FCC)而非SEC的范围内——SEC是否通过寻求监管“通信协议”来侵犯FCC的权威？。这种潜在的管辖权重叠需要国会参与进来，而SEC不得在没有国会意见的情况下越界并创造可能相互冲突的监管制度。结论

0xscope：ParaSpace黑客因gas估算错误攻击失败，并向Blocksec索要其0.71枚ETH Gas费:3月17日消息，Web3知识图谱协议0xscope发推表示，黑客部署了一个合约来试图攻击ParaSpace合约但因gas估算错误而失败。之后Blocksec找到合约并复制它以停止。黑客认为Blocksec也是一名黑客，并询问他是否可以取回他的0.71枚ETH gas。

此前今日早些时候消息，ParaSpace以发现可疑交易为由暂停该协议；BlockSec表示，已阻止对ParaSpace的一起攻击，挽救2900 ETH资产；随后ParaSpace称提供给协议的NFT都是安全的，并且没有被清算。[2023/3/17 13:10:57]

我们不应低估SEC这种激进而突然的范式转变对区块链和去中心化金融运动构成的威胁。我们只获得了微不足道的30天时间来表达我们的意见——SEC必须修改该提案，以明确表明它实际上并非旨在禁止创建和部署纯粹用于点对点代币交易代码或网站仅提供有关通过此类代码发生或可能发生的交互信息以及有关如何与此类代码交互的信息。单纯的编码员或单纯的网站运营商无法在FINRA注册，跟踪分散式自治区块链系统上发生的AMM系统的身份和交易，或以其他方式遵守ATS/交易所报告和注册制度。

Ripple要求SEC提供更多反映其员工数字资产交易政策的文件:金色财经报道，Ripple已向美国地方法官Sarah Netburn提出动议，要求美国证券交易委员会提供更多反映其数字资产交易政策的文件。该公司想知道SEC员工是否被允许交易XRP、ETH、BTC以及其他加密货币。此外，Ripple正在寻求获得显示该机构工作人员的个人加密货币持有量的年度认证。据悉，直到2018年1月，SEC还没有对其员工的加密货币交易施加任何限制。该机构拒绝澄清其员工是否被允许交易XRP，直到2019年3月9日，即正式调查令发布之日，因为其认为此类信息不相关。此外，Ripple想知道前SEC官员William Hinman在2018年4月的演讲（他宣称ETH不是证券）是否对员工的交易活动产生任何影响。[2021/8/28 22:42:25]

动态 | Kik对抗SEC或将促使监管机构对通过代币销售发行的加密货币分类进行明确裁决:虽然很难对加密货币Kin的创造者Kik和SEC之间将发生的事情做出决定性预测，Kobre&Kim律师Benjamin J. Sauter表示，不管输赢，Kik在公开对抗SEC方面迈出重要的一步：针对主管部门花很长时间才达成执法决定，以及SEC缺乏透明度而对美国加密行业造成损害，Kik表达了不满。这可能会促使监管机构最终就如何对通过代币销售发行的加密货币进行分类做出一些明确裁决。如果该公司确实贯彻其倡议并起诉SEC，那么无论结果如何，美国法院很可能会做出这样的裁决。（Cointelegraph）[2019/6/2]

动态 | 美国SEC首次对涉及ICO的违规行为提起诉讼:据SEC官方消息，美国证券交易委员会（SEC）已宣布对知名拳击手梅瑟威（Floyd Mayweather）和音乐制作人DJ Khaled提起诉讼，因为未能披露他们为促进ICO投资而收到的款项。这是美国SEC首次对涉及ICO的违规行为提起诉讼。SEC发现，梅威瑟未能披露来自三家ICO发行商共30万美元的推广款项，包括来自Centra Tech 的10万美元，而Khaled未能透露来自Centra Tech的5万美元。梅威瑟促进ICO销售的活动包括向他的推特粉丝发送消息，称Centra的ICO“将在几个小时内开始。赶紧在他们售罄之前买到，我已经买了”。梅瑟威和DJ Khaled均不承认或否认调查结果，同意支付追缴金额、罚款和利息。[2018/11/30]

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