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回顾UST崩盘始末:8400万美元撬动400亿金融帝国

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时间:1900/1/1 0:00:00

1997年,传奇金融杀手索罗斯和他的巨鳄盟友围猎东南亚泡沫市场,大量抛售泰铢并迅速耗尽了泰国央行300亿美元外汇储备,最终迫使泰铢实行浮动汇率制,将东南亚国家进一步推入金融危机深渊。2008年,华尔街投行巨头雷曼兄弟因大量次信贷坏账出现敞口,负债净额远超公司市值数倍,被迫在纽约南区联邦地区法院提交破产申请,险些摧毁整个现代金融系统。这些史诗般的资本对决故事在过去十几年里传遍世界的街头巷尾,成为历史的标志性事件,被人们当作教科书反复研习。但谁会想到,同样的故事竟然在仅有10年发展史的加密市场再次上演,并通过链上痕迹在所有人面前进行「实时转播」。5月10日,Terra生态的原生算法稳定币UST因资本围猎和债务危机,出现严重脱锚事件,最低跌至0.6美元。这个TVL近200亿美元的第二大公链生态,在短短2天时间同时重演了泰铢和雷曼的恐怖灾难。MarginCall:UST崩盘生死时速

Terra作为加密市场第二大公链生态,一直是一个饱受争议的对象。一方面,通过Luna-UST双币机制,Terra生态成功将自己的算法稳定币UST推广到整个加密市场,迅速提升Luna的价格和市值;一方面其用于推广UST的「宣传机器」AnchorProtocol则饱受诟病,普遍被认为是不可持续的「庞氏局」。长期以来,Luna的支持者和质疑者都显得非常极端。支持者们称自己为「Lunatics」大军,每天在推特等社媒平台上攻击和扫荡批评Luna机制的言论;质疑者则以「庞氏」为由,扳指期待着Luna崩盘之日的到来。这样一个极富「张力」的生态,很难被投机者忽视,这些资本杀手始终关注着行业风向,等待着最佳的猎杀时刻。在美联储宣布再次加息50个基点后,机会终于来了。5月以来,纳斯达克指数持续下滑,市场对宏观形势的反应极度悲观,比特币价格也连续数日下跌近10%,恐慌情绪在整个加密市场迅速蔓延。而Terra生态核心团队LFG则宣布将在5月8日调整UST-3Crv流动性池,为组建自己强大的4Crv池做准备。种种条件为资本围猎制造了一场完美的风暴,于是在5月8日的晚上,币圈巨鳄们悄然展开了自己布局已久的「围剿计划」。第一阶段:利用UST-3Crv池撤资间隙展开攻势

币安发布2022年终回顾报告,投资超过5亿美元来支持Web3和区块链创新:1月19日消息,币安发布2022年终回顾报告,总结了币安庞大生态的关键事实、统计数据和发展。

1. 到2022年底,在14个司法管辖区获得了许可、注册和批准。将安全与合规团队的人数增加了500%,吸纳了一些业内最优秀的人才。

2. 在加密货币领域发生一系列令人震惊的破产事件后,在严酷的宏观经济环境下无助于改善公众情绪,努力建立和恢复对币安乃至整个生态系统的信任。

3. 继续支持寻求对空间产生积极、持久影响并为最终用户创造价值的同行。 通过币安孵化器,投资了超过5亿美元来支持Web3和区块链创新,启动了第五季孵化计划,批准或完成了14笔战略并购交易,以及61笔代币风险投资交易。[2023/1/19 11:20:51]

5月8日凌晨,LFG因需要为组建4Crv池做准备,从UST-3Crv池中撤走了1.5亿美元的UST流动性,这时UST-3Crv池TVL在7亿美元左右,想要耗干UST流动性居然只需要3亿美元左右。

约10分钟后,一个新地址突然将8400万美元的UST抛售,严重影响了3crv池平衡。

为了保持UST-3Crv池流动性的平衡,LFG又从资金池里撤走了1亿美元的UST。

三箭资本创始人:前代币CEX有一天也会有回顾性的奖励:金色财经报道,三箭资本创始人Zhu Su发推称,如果我们正在进入用户拥有的代币经济,那么理所当然地,前代币CEX有一天也会有回顾性的奖励。[2021/9/18 23:34:21]

这时,推特上开始出现谣言,称此次抛售是LFG在自导自演,Terra创始人DoKwon立刻在推特上作出回应。

没过多久,多个巨鲸帐户开始不断在Binance抛售UST,每笔交易金额都是百万美元级别。

受到抛售影响,UST开始出现脱钩,这时疑似JumpTrading的地址抛售了大量ETH以买入UST,试图稳定UST的锚定。

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截至目前,该地址为维护UST锚定,出售了超5万枚ETH,地址上当前只剩下不到13枚ETH。

直到这时,攻击主要通过UST-3Crv池完成,涉及金额在3亿美元左右,如果LFG40亿美元的4Crv池在此次攻击之前组建好的话,上述攻击是无法凑效的。第二阶段:Anchor资金因恐慌情绪大量出逃

因8日凌晨的小型脱钩事件,恐慌情绪在UST和Luna持有者之间快速蔓延。从5月8日开始,大量锁在Anchor中的UST流入市场,进一步造成UST的抛压。

在此期间,LFG宣布「贷出」自己7亿美元的比特币储蓄,用于维护UST的稳定。

日本金融厅第二次虚拟货币研讨会要点回顾:日本金融厅将于北京时间今日9:00举行第三次虚拟货币研讨会。此前举行的第二次研讨会要点回顾如下:① 日本加密货币协会会长奥山泰全:交易所因被检查而被下达行政处分是耻辱的;但在虚拟货币交易行业监管上,日本处于世界领先地位。② deBit已撤回交易牌照申请。至此,日本16家准交易所已有8家撤回了牌照申请,其余8家也全部受到了金融厅行政处罚。③ 参会律师提出提案:对利益冲突的监管;对价格操纵的监管;加密货币在用作投机交易的情况下,应被视为有价证券。[2018/5/22]

但根据Dokwon的说法,UST在0.95美元以上并不算脱钩,因此不会在这个阀值之上动用比特币。

这也解释了为什么UST在8日出现脱钩后始终没有回到1美元锚定。

但LFG没想到,UST长期无法回归锚定给市场带来了极大的负面情绪,从Anchor里出逃的UST开始大规模抛售,UST锚定跌破0.95美元阀值。LFG被迫开始清算比特币储蓄,这时DoKwon再次发推:「正在调动更多资金」。

赵长鹏发文回顾币安系统维护事件:赵长鹏发布长文回顾了前两日币安维护过程中的细节:2月8日上午在进行数据库迁移时,由于硬件故障导致数据被破坏,而在重新同步时面对了巨大的数据量导致同步变慢;团队连续工作34个小时;官网同时受到严重的DDoS攻击。此前币安从2月8日8时许开始维护,直至2月9日18时才重新开放交易。[2018/2/11]

随后,一个以「0x599」开头的地址开始大规模吸收市场上流通的UST,金额超2亿美元。

这也迅速使UST-3Crv池重新平衡,但比特币清算却进一步驱动了其价格的下跌,市场情绪持续恶化,导致Luna出现大规模清算,UST抛压进一步增加,UST-3Crv池很快又陷入了失衡状态。

5月10日早晨,JumpTrading和LFG可能是意识到问题不太对劲,不再出售比特币储蓄以保护锚定,任凭事态恶化,UST一路暴跌至0.6美元。尽管后来锚定价格有所回升,但Curve平台UST-3Crv池比例仍然严重倾斜,比例一度为91.37%/8.63%。

第三阶段:幕后交易,机构救场谣言开始传播

在UST触发死亡螺旋的「惊悚2小时」后,开始有传言称Jump、Alameda等机构达成了某些幕后交易,并准备投入20亿美元开始救场。随后,一个以「0x6c」开头的地址的确收到了20亿美元的转账,但并没有太大的动作,该地址也尚未看出与UST事件有关联。

另外,Binance似乎也参与了UST保卫战。据《UncommonCore》主理人Hasu称,Binance强行为UST订单簿设置了交易地板价,在较长一段时间内用户都无法在0.7美元阀值下提交订单。

今晨,有关LFG融资的消息再次传出,据消息人士透露,LFG正在向机构寻求帮助,希望筹集10亿美元来支持UST。据TheBlock研究员Larry表示,目前了解到的融资细节是:目前JumpTrading、Celsius,以及JaneStreet已经同意了这笔融资,承诺金额约7亿美元,AlamedaResearch尚未同意。机构的条件是以50%的价格折扣拿到LUNA现货,锁仓一年,一年后按月线性解锁。但同时Larry强调,这笔融资尚未确认,一切都有可能发生变动。监管阴影:螳螂捕蝉,黄雀在后

尽管当前关于UST脱锚的言论都是猜测,但我们还是找到了市场上极为可靠的信息。在5月10日早晨,著名宏观投资者、RealVision创始人RaoulPal就UST脱锚采访了Terra创始人DoKwon,虽然对话内容尚未播出,但在随后的Bankless采访中,Raoul还是透露出了此次事件中的一些细节。「很简单,UST出现了脱钩,JumpTrading作为UST做市商,被迫出售自己的ETH来购买UST,随后LFG也被迫清算自己的比特币持仓」,在谈到UST脱锚时,Raoul简短地解释了事件经过,并马上补充道:「这就是一次典型的MarginCall,就好比有人拍了拍Luna的肩膀说『把我的抵押品还给我』,类似事情在传统金融里每天都在上演」。的确,此次触发UST死亡螺旋的金额不超3亿美元,目前造成的也只是数十亿的规模,这和传统金融相比,的确是小巫见大巫。但最让人不可思议的是,它竟然发生在众目睽睽之下,这在传统金融世界里是极为罕见的。感谢区块链,我们有幸见证了加密发展史上首次大规模「泰铢+雷曼」事件。其实律动在此前《算法稳定币的魔戒梦:LUNA之后,不会再有下一个UST》和《对话Luna创始人DoKwon:UST的比特币局》二文中,就已阐释了UST和整个算稳市场的背书困境,以及UST自己的应对策略。而这次UST严重脱锚也并不是Luna第一次触发死亡螺旋,在去年5.19时,UST同样出现严重脱锚,价格下跌至0.85美元,最终在LFG的抢救下,Luna和UST才得以存续发展。此后,LFG为了防止类似事件再次发生,做出了一系列的改变,其中就包括UST的新背书机制。事实上,购买比特币和其它L1公链的原生Token作为背书并不是错误的选择,但要实现这一新机制的完全交付,则是需要一段时间的。倘若LFG40亿美元的4Crv池得以组建,像这样的崩盘事件或许根本不会发生。但可惜的是,市场并没有留给DoKown这位Luna狂人足够的救赎机会,Luna此次崩盘,是输给了时间。资深的DeFi玩家应该知道,这次UST脱锚的影响或许不会只停留在Terra生态,就像雷曼兄弟破产一样,Luna生态的崩塌可能波及到整个加密市场。但在Raoul等很多人看来,此次脱锚事件最恶劣的影响,其实是在监管层面,加密巨鳄们的这次「螳螂捕蝉」,也很可能招来了背后的「监管黄雀」。我们知道,各国央行近年来都在大力普及自己的数字货币,作为「算稳头牌」的UST以这样的方式出圈,无疑是送给了监管机构一个再完美不过的借口。先放下UST是否能重拾信心的问题不说,此前关于「UST脱锚可能引来监管」的言论已开始在推特上广为传播,引起不少人的担忧。

果然监管的风口在事发当晚就到来了。据律动消息,5月10日在国会山的会议上,美国财政部长耶伦谈到加密市场中美元Stablecoin的监管,耶伦认为,美元Stablecoin监管的立法迫在眉睫,「这个领域增长迅速,并随之带来巨大风险,众所周知,今天TerraUST经历了一轮下跌」。毫无疑问,UST的崩盘再次给整个算稳赛道蒙上了一层监管阴影,现在我们必须去思考,各国监管机构是否会就此向稳定币展开「监管围剿」?未来的加密市场是否会失去「主权自由」?

标签:USTLUNAUNALUNGrayscale Bitcoin Trust tokenized stock FTXlunar币是什么币ZkTsunamiLunarium

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