我们先来看一下USDT的资产储备成分,其实所有的Stablecoin发行商资产储备都和货币市场基金成分类似,都是以现金、高质量的短期债券与票据为主。时间回到2008年,当时最大的货币市场基金ReservePrimary的规模达到630亿美元,其持有约7800万美元的雷曼银行的短期债券。
正是这微不足道的敞口,导致了市场的恐慌。因为雷曼兄弟破产的消息太过突然,ReservePrimary来不及处理手中雷曼的短期债券,这些债券没人想买卖,也就无法评估其剩余价值。导致他们没办法跟投资人确保,他们的100美分与1美元等值。2008年9月16日,ReservePrimary宣布只剩97美分。打破了大众对于货币基金价值永远为1美元的认知。这导致了现代金融史上,投资人恐慌程度最严重的事件。在接下来的两周内,投资人从货币市场基金撤出高达1230亿美元的资金。由于1:1兑换的承诺,只要资产负债表稍有瑕疵,就会引发挤兑连锁反应,从这点看来,货币市场基金与Stablecoin具备高度相似性。要了解USDT是不是会暴雷,要先回答两个问题:1.USDT资产储备质量的流动性如何?2.USDT有没有可能像2008年的货币市场基金一样,出现超大量赎回潮?先讲第一个问题,USDT资产储备质量一直以来都在改善,原本有一半是CP,这部分慢慢被T-Bill取代。CPvsT-Bill的比例:2Q21:49%,24%3Q21:44%,28%4Q21:31%,44%1Q22:24%,48%。
链上数据显示FTX US钱包仍持有逾500枚Solana链上NFT:1月8日消息,前桥水基金员工、现任Coinbase业务主管Conor披露,链上数据显示SBF/Alameda曾购买数百万美元的Solana链上NFT并一度推高了多个项目的地板价和交易量。
“6gfi6GSjrhqc5xDLtDkVrTR61Hi7GMNPmJknxvbqzb1x”地址是SBF在2021年1月从以太坊桥接到Solana使用的地址并在其中注入价值数百万美元的SOL代币。该地址在2021年10月购买500多枚NFT,其中包括多个价格高达“5位数”的蓝筹NFT,FTX US在随后的11月便上线Solana NFT存取款功能。目前所有这些NFT都在FTX US NFT钱包中,因此当前破产程序中的FTX债权人不仅需要索赔FTX持有的“无聊猿”,还需要索赔Solana链上NFT。[2023/1/8 11:01:01]
法庭文件:2022年前Alameda Research和FTX净亏损达37亿美元:11月22日消息,据破产法院相关动议,2022年之前Alameda Research和FTX自成立以来的净亏损高达37亿美元。而去年SBF告诉福布斯Alameda在2020年获得了10亿美元的利润,且据CNBC报道FTX泄露的2021年财务业绩表明它在2021年是盈利的,净收入为3.88亿美元。(福布斯)[2022/11/22 7:54:53]
2022Q2的报告还没出来,不过根据TetherCTO/img/20230508191003754333/3.jpg "/>
GameStop:与FTX达成合作,将成为FTX在美国的首选零售合作伙伴:金色财经报道,GameStop(游戏驿站)表示,与加密货币交易所FTX达成合作,将成为FTX在美国的首选零售合作伙伴。相关财务条款未被披露。[2022/9/8 13:15:21]
综上所述,我们知道USDT资产储备一直有在改善,T-Bill的占比是最高的,而过去一个多月USDT也已经证明了短期间大量赎回的能力。单就5/12-5/15赎回潮的表现,可以说USDT的流动性甚至比一些类银行单位还要好。那么来到第二个问题,假设市场超级恐慌,出现超大量的赎回潮,USDT会不会脱钩?答案是大概率会,快速赎回意味着需要短期大量卖出资产,稍有滑价都会产生脱钩的问题。事实上所有Stablecoin都过不了这关,要是真的发生这种超级黑天鹅,你换到USDC也没用。所以第二个问题更好的问法是,超级赎回潮发生的可能性有多高?USDT有没有可能像2008年的货币市场基金一样,突然被天量赎回压垮?首先货币市场基金的证券就是个投资工具,除了孳息之外没其他用途,当信心产生裂痕,所有的投资人都会想要逃。但USDT不一样,USDT作为老牌Stablecoin,其作用早已远远超过了Stablecoin本身,所有USDT交易对造市商都必须持有USDT才能运作。很多OTC出金管道、甚至黑市的交易都必须仰赖USDT。简单来说,比起可能会因为信心崩溃而树倒猢狲散的货币市场基金,USDT有很大一部分的人根本不会逃,这样的比例我粗略估计至少占USDT发行量的20%左右。此外,USDT的赎回也不是任何人都可以申请,只有经过白名单验证的机构才可以直接跟Tether交易,把USDT换成美金。这也导致当极端行情出现,USDT也不太可能短期就被掏光家底,砸锅卖铁滑价滑到天边去。USDT的储备中有85%是cash&cashequivalent,这部分可以视为「能在短期内迅速卖掉换成现金」的部分,而85%当中有一半以上是流动性很高的T-Bill。
FTX平台币FTT本周共销毁近200万美金,连续创历史周销毁新高:据官方消息,数字资产衍生品交易所FTX完成对其平台币FTT的第71次回购销毁,共销毁429,694 FTT(约193万美金)。据悉,为感恩回馈用户,本周销毁的185,381 FTT(约为85万美金)为11月28日当天的全平台手续费100%回购销毁;另外244,313 FTT(约111万美金)为本周常规回购销毁。
FTX现累计销毁7,734,447 FTT(约3482万美金),FTT现报4.5美金,市值约为4.4亿美金。此外,FTX全新赋能FTT并正式推出FTT质押奖励,质押FTT将尊享(1)邀请返佣、(2)挂单手续费奖励、(3)上币投票额外权益及(4)空投额外奖励。详情请见官方公告。[2020/12/2 22:53:13]
我们假设USDTpair的做市商,跟一些不得不持有USDT的人加起来占总发行量的20%,这些人逃不了,面对Fud也只能脚麻。假设剩下的80%流通量想出逃,这个逃的过程会是:1.USDT因为卖压而脱钩。2.套利者介入购买USDT,跟Tether换USD。只有2的套利买盘不足以抵挡1的卖盘,才有可能会导致恐慌蔓延造成更大规模的脱钩。由于Tether的redeem流程一直很顺畅,从发行以来没关过,这种脱钩通常都是很短暂的,即便是5/12这种UST崩溃的极度恐慌时刻,都只让USDT短暂脱锚0.95,很快就反弹。
这中间不是只有能直接跟Tether交易的套利机构会买,市场其他不怕死的投机性买盘也会介入,就像UST有一大堆根本不会套利的人只是想他会回1美元,这些买盘让UST硬是拖了一周才真的爆掉跌到0.5以下。这种投机性买盘的介入在USDT只会更强,从2017以来行业已经经历过太多次USDTFud。综上所述,USDT会暴雷吗?我觉得机率很低,那些避险基金大概率要赔掉做空的利息,但如果被他们乱fud出一个小坑他们及时平仓还是会赚钱的。所以他们拼命在Fud,懂了吗?原地址
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本文经Nansen授权,由Odaily星球日报译者Katie辜编译。 随着前阵时间stETH脱锚事件的进一步发展,围绕这一话题又涌出很多猜测。Curve的stETH/ETH池不平衡,其中原因显然可以追溯到UST脱锚.
1900/1/1 0:00:00近期,受到美联储加息、宏观环境收紧、机构接连暴雷清算等影响,加密市场呈现断崖式下降。此前野蛮生长的NFT市场也遭受打击,蓝筹项目价格多日下探,昨日,成交量连日低迷的市场却出现异动,CryptoPunks的单日交易量大幅上涨,甚至创下三.
1900/1/1 0:00:00代币设计最重要的出发点不是货币政策,而应从理解用户的需求开始,就像是设计产品一样。不幸的是,许多项目都在代币经济中忘记了用户需求.
1900/1/1 0:00:00本文来自海外独角兽。作为互联网世界的最小单元,人们为了获得互联网带来的便利,在参与线上生活、工作、交易的过程中不得不出让自己的隐私数据:必须在网站上输入信用卡号码,必须向房屋中介提供自己的银行信用记录,必须向银行提供身份证信息.
1900/1/1 0:00:00NFTFi概览 背景 NFT已成为加密世界不可或缺的重要篇章。自2021年出现NFTSummer热潮至今,以太坊最大的NFT平台Opensea周交易量已达十亿美金量级,独立钱包数维持在30万以上(DuneAnalytics/img/2.
1900/1/1 0:00:00加密货币正在引领一场数据库技术的范式转移加密货币的基石就是数据库。它记录着所有用户账户的余额、智能合约的代码和状态。任何的用户操作最终都会通过执行交易与更新数据库的形式反映出来。“Web2”数据库技术的问题都在于使它得以运作的信任上.
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