什么是 DeFi 2.0 ？

随着一些 DeFi 项目疯长，「DeFi 2.0」的概念出来了。众所周知，DeFi 1.0 的代表有 MakerDAO、Compound、Aave、Uniswap、Sushiswap 以及 yearn.finance。

借鉴传统金融市场的世界观，DeFi 1.0 分别实现了：

去中心化金融世界的中央银行 （如 MakerDAO）

商业银行部门（如货币市场 Aave 和 Compound）

非银金融机构（如交易平台 Uniswap，聚合器 Yearn.finance）

DeFi 的发展一直沿着 2 个方向展开：

释放信用潜力：从超额抵押，到收益凭证(如 Compound 的存款凭证 cToken)、LP Token，再到合成资产(如 Synthetix 上的合成资产 sToken)，逐步释放信用潜力。

对话链上ChainUP江南：99%的交易所技术服务新选择——WaaS联盟到底是什么？:随着Filecoin的主网上线在即，链上云平台率先支持FIL/USDT币对，并同步上线300多家交易所。上线一周，各大二线交易所的Filecoin币对及其期货交易量都十分惊人，是什么能让链上云如此敏锐的把握市场动向？

随后，LINK大热，同期链上云推出LINK3L期货，再次带动市场，掀起一波高潮。这背后又是怎样强大的系统能够支撑如此庞大，而且还能快速跟上热门主链和币种开发的服务？

专注优质项目，抢滩优质资产，是什么让链上ChainUP成为区块链行业最受信任和青睐的交易系统服务商？

7月23日晚20:00，链上ChainUP市场部合伙人江南将做客金色微访谈，带你看链上ChainUP在技术服务赛道的乘风破浪。[2020/7/23]

提高资金利用效率：根据久期管理、风险偏好提供不同类型的产品，通过分级利率或信用借贷来降低抵押率。

声音 | 多位议员Libra听证会后接受采访：没有看到取得什么进展:在美国国会众议院金融委员会关于Libra的听证会结束后，众议院两党议员都对冗长的证词表示了不满。众议院金融委员会的成员表示，并没有看到（扎克伯格出席听证）取得了什么进展。该委员会高级成员、北卡罗来纳州共和党人Patrick McHenry表示：“坦率地说，我不确定我们在这里学到了什么新东西。”该委员会的其他几位成员也同意这一观点。德克萨斯州民主党众议员Sylvia Garcia也发表了类似于McHenry的评价，她还对Facebook及Libra协会这两个实体是分开的说法提出了质疑。该委员会主席Maxine Waters则表示，她根本不支持这个计划，不明白Libra想要达到什么目的，且项目也没有得到“充分的解释”。Waters称：“我要求Libra暂停工作。扎克伯格也承诺，在没有监管机构批准之前，他们不会启动这项计划。但她‘不太确定’这是同一回事。”（CNBC）[2019/10/24]

DeFi 2.0 并没有偏离这两个方向，譬如 DeFi 2.0 典型案例 Abracadabra（治理代币 $SPELL）、Alchemix 对标 MakeDAO，通过支持 LP Token 抵押，让锁定资产获得流动性，本质是解锁了 LP Token 信用价值，同时也提高了资金利用效率。除此之外，DeFi 2.0 获得关注，关键在于更好的可组合性，更加密原生的组织与治理结构。支持 LP token 抵押、固定利率、算法稳定币这些模式一直都有，难的是一个绝妙的激励模型。就像 AMM 模型早就出现，流动性挖矿才是将 DeFi 带飞的临门一脚。

动态 | 美国演说家Anthony Robbins开始科普什么是比特币:美国演说家安东尼·罗宾（Anthony Robbins）在自己的网站上发布了一篇比特币的科普文章，并在推特上向自己的粉丝介绍什么是比特币，目前他的推特账户共有粉丝304万人。[2019/1/1]

Olympus DAO 是 DeFi 2.0 目前最受关注的协议，它创造了一种新型稳定币， 完全放弃了与美元的挂钩。简单来说：

财政部拥有的每个 DAI，只能发行 1 个 OHM。

如果 OHM 价格低于 1 DAI，DAO 将回购并烧毁 OHM。

如果 OHM 价格高于 1 DAI，通过债券机制购买 1 个 OHM，超过 1 DAI 的部分被分配到质押合同和 DAO 中。

新华网：没有成熟技术，区块链拿什么来颠覆:新华网援引科技日报文章表示，“颠覆”是区块链宣扬者用得最多的一个词。然而，目前的区块链技术水平能否达到安全、可靠、稳定等标准？即便达到了，在可操作性上还应考虑社会学因素。文中指出，“伪装”与“视而不见”的结伴让区块链技术动机不纯；“鼓吹”让区块链哗众取宠；“利益”让区块链可能挣脱“市场规律”。[2018/3/25]

1）譬如当前 OHM 的价格为 901 美元，Alice 通过债券机制用 901 DAI 购买 1 OHM，此时协议收到 901 个 DAI ，铸造出 901 个 OHM，其中 1 个给 Alice，810 OHM（900*90%）进入质押合同，剩下的 90 个 OHM（900*10%）被保存在 DAO 中。

2）另一个债券机制是以折扣价收购 Sushiswap OHM-DAI 交易池的 LP token，该机制保证了市场的流动性，同时让流动性掌握在 DAO 自己手中，当前协议掌握的流动性高达 99.90%。

蔡文胜：我为什么看好区块链？:今日凌晨，知名投资人隆领资本蔡文胜在“三点钟无眠区块链”社群内分享观点，整理如下：1.区块链是一场大变革，目前只有小部分人先知先觉。 2.区块链是人类有史以来最大的泡沫，但泡沫刚刚开始，同时也能助推技术革命。 3.现在进场比特币仍是先行者，最后观望者进场才是韭菜。 4.区块链代表未来，投资区块链就是投资价值。 5.目前政策是鼓励区块链技术发展的。 6.区块链技术的发展一日千里，一天不学习就会落后。 7.未来会继续分叉，但最终只会留存几个主链，形成基础货币；但应用数字货币不会比基础货币价值低。 8.区块链不是互联网的升级版本，不单是技术的创新，更是商业逻辑的改革。 9.区块链可参考互联网的发展路线，从基础设施、工具软件，到最后和传统行业结合。[2018/2/19]

参与 OHM 质押即可获得协议 90% 的利润。该机制激励 OHM 持币者不仅购买 OHM，而且质押和继续持有 OHM，当前 OHM 质押率高达 91.4%。

OlympusDAO 没有通过流动性挖矿为协议吸引流动性，而是利用「协议控制价值」（protocol controlled value）的概念和创新的质押机制，颠覆了传统 DeFi 流动性模型。OHM 价格越高，进入质押合同的 DAI 越多，参与 OHM 质押获得的回报越多，这使得 OHM 的市场价持续远高于 1 DAI。通过超发创造超高的质押 APY，通过持续的博弈让 OHM 价格不断逼近国库中的总资产价值。

OlympusDAO 金库资产当前的市值为 4.47 亿美元，其中「无风险资产」价值接近于 1.17 亿美元。据统计，以目前金库存款，当前质押 APY 至少还可以保持半年。

OlympusDAO 的激励模型、以及完全掌控自己流动性的策略，堪称是大师级的激励设计。——Three Body Capital

当前有有五个 DeFi 协议与 Olympus Pro 合作：Abracadabra、Alchemix、Float、Pendle 和 StakeDAO，他们互为起点，互相促进，构建出一个生态。

$TIME：Olympus 在 Avalanche 上的仿盘 Wonderland 的平台代币，Wonderland 在 Avalanche 锁仓量排名第 10。

$OHM：Olympus DAO 的稳定币。

$MIM：Abracadabra 的稳定币 Magic Internet Money (MIM)，流通量已经接近 15 亿美元。OHM- DAI 流动性池的 LP Token 可以在 Abracadabra 抵押，借出 MIM。

$SPELL：Abracadabra 稳定币池（MIM-DAI\USDT\USDC）的流动性激励代币。

$ICE ：IRON Finance 的治理代币。

如果把高组合性作为 DeFi 2.0 的象征会发现这样的项目非常多，譬如：

同样和 Olympus 有合作的抵押债仓稳定币项目 Alchemix，它建立在 YFI 之上， 解锁了 yDAI 流动性，铸造出稳定币 alUSD。

Tokemak 将流动性在不同的去中心化交易所和协议间打通，让流动性变得具有开放性。

Ribbon 建立在 Opyn 上，降低了期权产品门槛，用户根据对未来市场的预期往资金池中存入资金就能获取收益。

Convex 基于 CurveFinance 构建、Pooltogether 基于 Compound 构建，甚至 Terra 都是典型的高可组合性，Terra 一开始就志在提供一套丰富的货币组合，以满足不同区域、不同场景的稳定币需求。

而仔细看 DeFi 2.0 目前最受关注的协议 Olympus、Abracadabra，则都是在激励机制上有所创新。因此分辨一个项目是否发真的具备 DeFi 2.0 概念，还要看在激励机制上是否有创新。

新的模型、新的协议往往伴随更大的风险，Olympus 代币 OHM 先暴涨与后腰斩，波动性极高。Spell 的代币分配，团队占比高达 30% ，并且第一年就解锁 50%，新的概念投资者更加需要合理控制风险。匿名项目参与的时候一定更需要提高风险意识。

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