一览3个DeFi协议：无许可的链上美债

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时间：1900/1/1 0:00:00

从2022年3月开始，美联储将连续加息，一口气将联邦利率提升到4.75%～5%，可以说是有史以来速度最快幅度最大的加息周期。联邦利率5%意味着你什么事都不用做，把钱放进moneymarketfund里就能美美的享受接近5%的无风险利率。而与此同时，DeFi世界里老牌协议的普遍收益率在0.1～2%之间，为了农这1%利率需要承担的风险有智能合约风险+预言机单点风险+USD稳定币脱锚定风险，而实际上在这一年间也确实出现了数不胜数的黑客攻击事件、预言机报价错误造成坏账、以及USDT和USDC的短时间但大幅度的脱锚。DeFi农民这一年真是难上加难啊，那不如干脆出金买国债去咯，可惜tradfi的种种门槛对于生长在的我们来说是在太高，别说美债了，在国内开个I类户再开个美元帐户存个美元定期都难倒不少人。这时候以MakerDAO为首的DeFi协议就想方设法把真实世界资产带到链上，从而把非旁氏的realyield引入DeFi。但是普通散户并不能分到一杯羹，可以说当前DeFi世界的主要矛盾是：人民日益增长的美债需求和不平衡不均等的美债获取权之间的矛盾，为了争夺这一DeFi圣杯从而成为众多DeFi乐高年化率基石，FluxFinance/TProtocol/RibbonFinance应运而生。

金色晨讯 | 7月8日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：灰度、Robinhood、CFTC、以太坊主网

1.美国参议员Pat Toomey投资灰度比特币及以太坊信托；

2.Robinhood Crypto将向NYDFS支付1500万美元罚款；

3.前CFTC主席：比特币ETF对投资者和监管机构有利；

4.阿根廷议员提议允许工人接受比特币工资；

5.Filecoin基金会宣布推出Filecoin存储提供商（矿工）孵化中心；

6.伦敦硬分叉定于区块高度12965000在以太坊主网激活；

7.纽约参议员提交法案，将要求该州公职人员每年披露加密货币持有量；

8.Visa计划建立其加密货币生态系统，以提高加密货币的可用性。[2021/7/8 0:35:24]

金色晚报｜7月7日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：欧洲央行、比特币巨鲸、SEC、比特大陆、Cardano

1. 欧洲央行执委：欧洲央行是探索CBDC计划可能性的先行者。

2. 比特币巨鲸转账16662枚BTC 总价值约9500万美元。

3. 比特币波动率接近2020年低点加密交易所交易量大幅下降。

4. SEC简化投资公司申请程序有助于加密公司更高效运营。

5. 比特大陆声明：微信微博账号登录异常持续发布虛假信息，将追究不法人员法律责任。

6. Cardano计划创建美国大选预测平台并为Kanye West推出代币。

7. 日本金融厅新增加虚拟货币交易企业Coinage会社。

8. Kyber Network协议升级Katalyst和KyberDAO已上线。

9. bZx治理代币BZRX将于7月13日上线。[2020/7/7]

金色晨讯 | 6月17日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：ETF、加拿大央行、西班牙议会、BTC挖矿难度、ETH、澳本聪

1. WisdomTree申请推出ETF，或将5%投资于比特币期货。

2. 加拿大央行在招聘公告中透露CBDC计划。

3. 西班牙议会计划就新加密交易所监管法进行投票。

4. BTC挖矿难度已上调14.95%至15.78T。

5. 报告：ETH活跃地址达到2018年1月水平。

6. Mt.Gox前首席执行官：澳本聪不是小偷就是子。

7. 美联储主席鲍威尔重申利率将维持在零附近。

8. 泰国政府将通过区块链向公众发行储蓄债券。

9. 国网四川将召集25家电厂要求治理违规直供电矿场。[2020/6/17]

FluxFinance

FluxFinance是由OndoFinance团队开发的去中心化借贷协议，讲Flux之前必须先介绍Ondo的OUSG，OndoFinance和机构对接在链上发行由国债ETF做抵押的OUSG，只有机构能够铸造和赎回OUSG。看到这你会问：这不还是机构的游乐园吗？还不是没散户的份。这里就是FluxFinance发挥作用的地方了，Flux允许机构抵押OUSG借出其他稳定币，这样就把美债的利率间接的引入了无许可的DeFi，作为散户的你无需SSN无需银行帐户证券账户你就能美美地享受稳定币4%APY。总结

金色午报 | 5月4日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：印度、tBTC、算力、矿工

1. 印度加密货币交易所要求央行澄清其地位；

2. Pantera Capital CEO：政府增加印钞会抬高比特币价格；

3. TAAL CEO：短期内可开采BTC赚钱，长远来看矿工更愿意支持BSV；

4. 比特币核心开发者：比特币是世界上第一种可以在现在和未来验证稀缺性的货币；

5. tBTC负责人提案tBTC成为Dai抵押品；

6. Cash App将比特币每周购买限额提高至10万美元；

7. 比特币全网算力24小时上涨8.26%达131.033EH/s，逼近历史高点。

8. BTC现报8730美元，日内跌幅0.87%，市值前十币种普跌。[2020/5/4]

现在FluxFinance的总供应已经达到4300万美元，OUSG的市值已经超过一亿美元，规模已经十分巨大。FluxFinance只是OUSGDeFi乐高的第一步，链上美债的未来非常广阔。感兴趣的朋友可以尝试。优点：散户参与无门槛，无需KYC，无许可；FluxFinance是CompoundV2fork所以安全性有一定保证；在Flux上，坏账应该是极不可能发生的，因为它的资产通常非常稳定。作为额外的安全机制，Flux的稳定币预言机永远不会将它们的价格定为超过1USDC，从而降低了外部预言机操纵的风险。缺点：只在以太坊上；白名单清算机制，只有KYC过的地址能够清算。

金色晨讯 | 12月19日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：BTC、法国、安永、福布斯、网贷

1. BTC日内涨幅超6%，突破7300美元，其他主流币普涨日内涨幅超3%；

2. 法国金融市场管理局批准首个ICO申请；

3. 江西省省委书记：加快推动区块链技术和产业创新发展；

4. 安永推出代币和智能合约公开测试版；

5. 福布斯允许用户支付ETH以获得无广告的阅读体验；

6. CNN称比特币为十年来的“明星投资”；

7. 美国新奥尔良市遭勒索软件攻击，黑客要求比特币赎金；

8. 深圳基于区块链的网贷良性退出系统已在27家网贷机构投入应用；

9. 肖飒：区块链整顿行动已开启，地方中小型涉币交易所将是重点。[2019/12/19]

TProtocol

TProtocol是由JZ团队打造的链上无许可美债产品，项目本身是个Liquityfork。协议内有3种代币：sTBT,TBT,wTBT。sTBT是由KYC过的机构发行的rebasing代币作为TBT的抵押品，同时TBT也是一个rebasing代币，TBT则可以由散户无许可的铸造。至于什么是rebasing代币可以问chatgpt或者参考stETH。wTBT则是TBT的包装版。目前wTBT的APY在4.7%左右，可以把wTBT看成带利息的稳定币。目前已在op上的velodrome有流动性

总结

wTBT这样的realyield基石在CDP稳定币，PCV配置方面都有施展拳脚的空间，听JZ说在跟MIM谈合作，让我们拭目以待。链接优点无许可，无门槛；APR比FluxFinance稍高；目前在以太坊上，但计划扩展到Optimism，似乎也要去BNBChain；正在进行$TPS代币空投，TBT早期铸造者有机会获得空投。缺点界面相比FluxFinance略显粗糙，不过这是Liquityfork的通病；文档页面组织的不够好；一次性铸造费用0.1%，赎回费用0.3%。

Ribbon

RibbonFinance这个项目我是又爱又恨啊，在FTX崩溃之前他们推出了RibbonLend无抵押借贷产品和RibbonEarn保本金期权产品，那时候RibbonLend利息高达13%，我还放了300kUSDC借给Folkvang(人称小FTX)，项目方那时候说在某日前存款的有空投，没想到他们耍赖改了日期，我就只赚到利息钱没拿到RBN空投。RibbonEarn的基础年化率就是来自于无抵押借钱给做市商。之后FTX崩溃，他们的RibbonLend和Earn项目也应该算是死绝了，我也侥幸躲过一劫。但是最近他们和BackedFi合作推出了基于国债的保本金期权产品。

由图可见，BackedFi提供的国债产品年化率达到了4.65%，但是可怜的是RibbonEarn基础年化率只有2%远低于其他纯粹做无许可国债的竞争对手。

很多人不懂这种期权产品，我也不懂，所以就复制粘贴文档里的话：让我们通过一个例子来解释一下：步骤1：您将USDC存入R-Earn保险库。步骤2：该保险库投资于IB01国债，并收取利率。步骤3：Ribbon使用该2%年化收益率购买每周的平价敲出障碍期权。结果1：ETH上涨或下跌，但未突破障碍，从而为保险库带来利润；结果2：ETH突破障碍，导致期权毫无价值。但是，由于期权是用借出本金所获得的利息购买的，因此您不会损失任何资金。其实此类产品OKX也有提供，叫做鲨鱼鳍。但是不知道他是如何达到如此高的基础年化率的。