三分钟了解 DeFi Pooling：为现有 L1 项目提供可扩展性

本文发布于以太坊爱好者，撰文：LouisGuthmann，翻译：阿剑。

摘要

DeFi的首要价值是金融普及和开放准入。但随着GasPrice的高涨，DeFi日益变成了巨鲸的游戏。

Layer-1的资金池可以高效地推动DeFi普及，因为它们更加便宜，更加简单。

但是，在Layer-1上加入、离开和再平衡一个资金池，依然是昂贵的

StarkEx解决了这个问题。我们提议的解决方案叫做DeFiPooling，把账单放在Layer-1上，在Layer-2中完成仓位的再平衡。

StarkEx3.0将支持DeFiPooling的前置元件：L1LimitOrder。

背景

DeFi的目标是利用其可组合性和免准入来普及金融服务。但是，当gas价格太高的时候，只有财雄势大的人才能参与。

外媒：减半前三个月里，灰度购买了近三分之一新比特币:传闻称，在5月12日比特币减半前的三个月里，Barry Silbert数字货币集团的子公司、加密货币基金投资管理公司灰度（Grayscale Investments）购买了近三分之一的新比特币。一位名为“parakite”的研究人员在Reddit上发帖称，在2月7日至5月17日之间，Greyscale向其比特币信托基金增加了60762个比特币信托基金，并补充说，“这些比特币被锁定了6个月”，这意味着它们至少在半年之内不会被出售。Twitter用户Kevin Rooke对parakite的调查结果进行了扩展，他解释说这表示机构资金已经到位。（FinanceMagnates）[2020/5/25]

如果我们希望DeFi保持包容性、获得下一批1000万用户，我们就需要解决可扩展性问题，让交易的成本能降下来。

动态 | 调查报告：美国有三分之一的中小企业接受加密货币支付:慕尼黑再保险集团（Munich Re）旗下HSB今日发布的一项调查发现，至少有三分之一的美国中小企业接受加密货币作为商品和服务的支付手段，较新的企业进行数字信贷交易的可能性高达两倍。Zogby Analytics开展的HSB全国调查显示，36%的中小企业接受了加密货币，而59%的中小企业也购买了数字货币供自己使用。（BusinessWire）[2020/1/15]

在YieldOptimizer上我们已经看到了迈向可扩展性的一步。像YFI和Harvest这样的项目，让散户也能参与更高级、更昂贵的交易策略。就以YFIUSDt?Curve?策略为例。

作为一个普通交易员，想要最大化在Curve项目中的存款收益率是非常复杂的。他们需要先把钱存进某个资金池，然后把该资金池的存款凭证存进Curvegauge中，确定锁定周期以增加CRV奖励，还要在链上投票来决定分配给自己所在池子的奖励比例。

研究显示：少部分人拥有总量三分之一比特币:据btcmanager报道，区块链研究公司Chainanalysis的一份报告显示，在2018年4月，大约1600个钱包里都装有1000多比特币(BTC)，每个钱包价值大约750万美元，总计375亿美元，合计占有比特币市场总量的三分之一。

这一神秘的投资者群体被称为“鲸鱼”，因为他们持有的比特币数量和潜在的市场影响力。2018年3月，一只日本“鲸”抛售了价值4亿美元的比特币，单凭一己之力就迫使比特币价格暴跌。

根据Chainanalysis的数据，目前存在的100多个比特币钱包中，比特币的比特币数量在1万至10万比特币之间，分别相当于7500万美元和7.5亿美元。这些钱包持有者的任何突然行动都可能严重扭曲市场。毫无疑问，此举违背了分权和自由分配的比特币最初信条。[2018/6/12]

有了YFI，上述过程都可以抽象掉了。用户只需把钱存进YFIUSDtyVault合约里，然后该协议会自动完成剩余的部分。代价是，协议会对利润收取20%的管理费。

称区块链前期投入大 太一云未弥补亏损达实收股本三分之一:据证券时报消息，太一云（430070）5月2日晚间发布公告，公司未弥补亏损已达实收股本总额的三分之一，主要因公司处于业务模式转型期，增加了区块链相关技术的研发、服务和应用业务，区块链前期投入大，导致净利润同比大幅下降。公司称将积极布局国内外区块链市场，推动区块链项目落地，提高盈利能力。[2018/5/2]

对于大部分交易者来说，20%的费率比起那许多麻烦事以及做那些麻烦事的时候要支付的交易手续费，还是便宜的。

此外，因为YFI用户的投票权也因此汇聚了起来，YFI就变成是一个投资基金了，而且能够影响Curve，让所有YFI的利益相关者受益：交易者和代币持有者皆然。

但是，YFI在gas使用上还不是效率最高的，因为存钱进池子和取款，包括再平衡整个基金，都还是Layer-1上的操作。因此，这些操作往往还是贵到让人望而却步。

DeFiPooling正是来解决这个问题的：它可以把存款、取款、再平衡，等等，都搬到可扩展且低成本的Layer-2上！

什么是DeFiPooling？

DeFiPooling这种新的机制，让用户可以用他们的Layer-2账户来交易，而且不需要花费手续费：他们可以在Aave和Compound上存钱，在YFI或者Harvest上投资，或者成为Uniswap、Balancer和Curve上的流动性提供者。

流程

我们以一个简单的DeFi操作来举例：投资USDtyVault。

参与者是：

交易者/用户/终端用户

Alice、Bob和Carol是在Layer-2上存有资金的交易者

链下部分

一个运营者，以及支撑运营者服务的StarkEx系统

链上部分

DeFi目标合约

StarkEx智能合约

代理池：一个新的链上智能合约，协调来自StarkEx合约的需求、管理池子的所有权，并自己与DeFi目标合约交互

在我们这个例子中，Alice和Bob想要把钱存进YFI，而Carole想要从YFI中取款。因此，Alice和Bob的需求正好与Carole匹配，只有差额部分才需要在链上转移。

从Alice和Bob的角度来看，DeFiPooling的操作分两个步骤：

将USDt换成StarkEx运营者从代理池出铸造出的份额

把syUSDt换成yUSDt

第一步：聚合需求

代理人合约铸造代理池的份额

代理人合约通过一条主链上的限价订单，把份额卖给交易者

StarkEx在链上结算这笔买卖

第二步：池子激活

代理人合约从StarkEx的智能合约中取出属于资金池的资金

代理人合约把这些资金存入DeFiVault

代理人合约收到存款凭证

代理人合约创建一条链上限价订单，给出存款凭证对池子份额的价格

第三步：交易者收到存款凭证

Layer-2上的交易者用份额买回存款凭证

代理人合约销毁份额

第四步：再平衡——锦上添花

有人可能注意到了，现在，一种策略可以被表示为链下的一个token。那么，像把yUSDt换成yETH这样的再平衡操作，就可以简化成找另一个交易员来交换token，因此可以完全在一个无需支付gas的环境中发生。

还差一个东西没讲清楚：链上限价订单

还有一个东西我们上面没解释清楚的就是链上的限价订单。StarkEx上有三种基本的操作：转账、条件性转账以及Layer-2限价交易。在下一个版本中，我们还会支持Layer-1的限价订单，使得Layer-1上的智能合约能够在Layer-2上发送交易。这就是现在大家缺少的那块拼图。

结论

要找回DeFi的金融普及的初心，我们需要提供更大规模的交易处理量和更低的交易成本。DeFiPooling就是这样的解决方案。这就相当于用商业航空取代私人飞机。如果DeFi想要覆盖下一个1000万的交易者，这就是正道。

标签：DEFEFIDEFI比特币MarhabaDeFidefi币价格涨跌原理InfiniityDeFi比特币市值跌破5000亿美元比特币

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