Pantera Capital 合伙人：读懂 Terra 生态复合收益协议 Apollo DAO

原文作者：PaulVeradittakit，PanteraCapital合伙人

编译：卢江飞，链闻

上个月，知名加密风投PanteraCapital宣布成为ApolloDAO的首位投资方，ApolloDAO是Terra区块链上一个全新的复合收益DeFi协议。我们很高兴与其他战略投资者一起为该项目提供必要的资金和指导，继而帮助ApolloDAO提升到更高水平。

最近几个月，Terra区块链上的DeFi生态系统发展十分迅猛。比如，今年四月推出的高收益储蓄产品协议?AnchorProtocol，现在该协议总锁仓量已经超过50亿美元；还有合成股票协议Mirror，该协议锁仓量已经超过15亿美元；而Terra生态系统储备资产LUNA通证的完全稀释市值已经超过400亿美元。

虽然?以太坊仍是DeFi活动的中心，但Terra生态系统中的开发人员和惊人的价值增长已经证实Terra区块链也是一个成功且具有持久力的Layer1，尽管这一切看上去似乎有一点偶然性。

DeFi收益聚合器PancakeBunny增强协议安全性:官方消息，DeFi收益聚合器PancakeBunny表示，团队修改了其协议，以最大限度地提高新产品发布的安全性。Qubit将是第一个根据增强的安全协议推出的产品。Bunny团队正在为Qubit实施修订后的启动协议。Qubit已经在接受全面审计，预计审计将在9月初完成。因此，将推迟Qubit的发布，直到审计完成。作为修订后的启动协议的一部分，团队将在BSC测试网上启动 Qubit。据悉，Qubit Finance是一种DeFi借贷协议，由Qubit团队开发。

此外，团队已按照承诺向Mound Vault添加了1亿个QBT代币，价值500万美元。

此前消息，Polygon链上PancakeBunny遭外部攻击。[2021/7/19 1:02:42]

什么是ApolloDAO？

ApolloDAO的目标是「将DeFi带给大众」，其首款产品也非常符合他们的使命，这款产品是?基于Terra区块链上的收益自动合成器，旨在让人们可以更容易地参与DeFi。

Pantera Capital联合首席投资官：最近进行的投资包括YFI和LUNA:9月15日，加密基金Pantera Capital发布月度报告，其联合首席投资官Dan Morehead和Joey Krug概述了他们对比特币、宏观经济和山寨币的看法。两人在报告中写道，他们最近在山寨币YFI和LUNA的投资，YFI和LUNA在最近几个月都得到广泛采用。“我们最近进行几个值得注意的投资实例包括YFI和LUNA。自从我们投资以来，YFI价格大幅上涨，它本质上是一个具有单一资产策略的链上对冲基金。开发人员可以自己编写策略并部署，然后收取费用，其中一部分归YFI代币持有者所有。”

两人补充说，他们印象深刻的是，这个生态系统现在管理着大约10亿美元，其中大部分在Yearn.finance的金库（Vault）里，用户可以从其加密货币中赚取收益。

值得注意的是，Pantera Capita并不是唯一涉足YFI的行业风险基金。该领域的其他金融家都已参与YFI投资或者以积极的态度提到该项目，包括Mechanism Capital以及Framework Ventures高管、Three Arrows Capital和其他人。（Cryptoslate）[2020/9/17]

为什么自动复利能给投资者带来价值？想要理解这个问题，我们可能要先从一个例子入手。让我们假设您是Mirror协议的流动性提供者，如果您向流动池内提供资金，那么则可以获得Mirror协议原生代币MIR的LP奖励；但是，如果你不想要MIR代币，而是想要更多mTSLA并将这些资金重新供应到流动性池呢，那么就不得不手动将MIR兑换成mTSLA，此时你可能遭遇滑点、高额Gas费用、交易阻塞等各种问题。

Pantera Capital CEO：政府增加印钞会抬高比特币价格:Pantera Capital首席执行官Dan Morehead表示，随着政府增加纸币印钞，人们需要更多的纸币来购买固定数量的物品，如股票和房地产。其必然结果是，这会抬高其他东西的价格，比如黄金、比特币和其他加密货币。（Bitcoinist）[2020/5/4]

想象一下，如果你连续在几个不同的流动性池内多次执行上述交易，除非你是机构LP或是DeFi巨鲸，否则要么没有足够的宽带或耐心、要么没有足够的资金来做支撑——而这，恰恰是ApolloDAO自动合成产品可以发挥作用的地方。

用户可以直接从ApolloDAO的前端轻松查看不同的收益机会并选择在不同流动性池进行投资。默认情况下，这些流动性池可以?自动将收益奖励进行循环投资，从而减少了手动执行交易所造成的高网络费用和其他麻烦。

ApolloDAO协议在设计界面时也充分考虑了用户友好性，很少有DeFi协议能像ApolloDAO一样强大和直观，该协议甚至可以兼容移动设备。

声音 | 风投机构Pantera capital 合伙人：看好以太坊将把更多的扩展性项目推向市场:据theblockbeats消息，区块链风投机构Pantera capital 合伙人Paul Veradittakit在接受采访时表示：以太坊将继续拥有最强的社区和项目吸引力。此外。最近 ICO 方面有了一些流动性，像 Thunder、Ankr 和 Celer 这样的项目已经上市。在不久的将来，我想我们将开始把更多的扩展性项目推向市场: Blocksuite、Oasis、Filecoin 和 Polkadot。我预计未来一两个季度就会出现这种情况。[2019/5/8]

声音 | Mati Greenspan：无论是BTC触底还是牛市到来时间都无法准确推测:据ambcrypto消息，eToro高级市场分析师Mati Greenspan近期接受采访时表示，数字资产是高风险投资，目前无论是BTC触底还是牛市到来时间都无法准确推测。比特币3000美元的支撑位正在经受测试，如果测试失败，肯定会导致更低的支撑位。Greenspan还表示，许多分析师曾指出支撑位低至2000美元和1500美元。另外他还称，许多市场进步往往是基于未来对数字资产的采用。[2018/12/17]

上个月，ApolloDAO协议正式发布，短短24小时就吸引了2亿美元的锁仓量，无疑表明加密社区对该协议有浓厚的兴趣。截至目前，ApolloDAO协议的锁仓量在整个Terra生态系统中位列第七。

ApolloDAO有原生代币吗？

APOLLO是ApolloDAO协议的原生代币。

目前，APOLLO代币有两个关键用途：

APOLLO代币持有者可以?获得对DAO治理决策的投票权，例如添加新的金库、更改绩效费用和其他协议参数；

用户可以质押他们的APOLLO代币以获得奖励；

此外，?早期金库存款人为ApolloDAO协议带来了关键流动性，因此他们可会获得代币分配奖励。

虽然APOLLO代币尚未完全发布，但已经启动了社区分发工作。在首次CommunityFarmingEvent活动中，协议方推出了300万枚APOLLO代币，但已经被超额认购，该团队因此决定为收益耕作参与者再额外增发600万枚APOLLO代币。如果您有兴趣参与，可以在此处了解更多信息。

ApolloDAO的「战争宝箱」是什么？

「战争宝箱」是ApolloDAO协议最核心的元素，也是其与其他DeFi协议的重要区别。

简而言之，「战争宝箱」是?ApolloDAO协议费用的一个流动性池，该流动性池的规模与协议使用规模保持同步增长。默认情况下，ApolloDAO的「绩效费率」为20%，但代币持有者可以更改费率比例，协议所获得的绝大部分费用(99%)都将直接用于「战争宝箱」——另外1%则会通过AngelProtocol捐赠给慈善机构。

一旦资金进入「战争宝箱」，代币持有者就可以对资金分配进行投票，默认情况下，资金分配比例如下：

UST：50%

bETH：20%

aUST：30%

不过，DAO治理者也可以按照他们所希望的方式使用这些资金，比如可以选择?从事高收益流动性挖矿活动、购买不同的加密资产，甚至回购APOLLO代币。

未来，「战争宝箱」还将参与到Terra生态系统的「元治理」之中。由于该基金主要持有的都是Terra链上资产，因此?ApolloDAO最终可能成为治理决策的重要利益相关者和参与者，类似于机构基金，正如其开发团队所说：

「APOLLO代币允许持有者获得投票权并以此决定如何使用DAO，从而实现元治理。?Apollo协议还将战略性地使用这种投票权，推动塑造更好Terra生态系统，然后再扩展到其他生态系统。得益于这种投票权，如果其他协议想探索Terra区块链，ApolloDAO可以成为他们最佳合作伙伴」。

现阶段，「战争宝箱」中的锁仓量已超过200万美元。

未来发展方向

虽然ApolloDAO的旗舰产品是一种自动化的复合收益工具，但对于未来发展，该团队已经有了更加雄心勃勃的计划。

举个例子，他们?正计划扩展以支持其他非Terra区块链的DeFi协议金库，这可能将纳入更复杂的跨链策略。当然，这样的发展规划也符合ApolloDAO扩大DeFi影响范围并使其更加用户友好且摩擦更少的使命。

但是，ApolloDAO的最终愿景又是什么呢？用他们自己的话来说：

「?ApolloDAO的长期愿景是创建一种类似于去中心化对冲基金的东西，最初阶段，我们将专注于Terra链上资产，但预计很快就会投资于其他区块链。战争宝箱由质押的LUNA和aUST组成，APOLLO代币持有者有权决定将这笔资金部署到哪些Terra链上收益耕作机会中，也有权决定该如何处理奖励」。

毫无疑问，成为一家去中心化对冲基金的愿景，是我对ApolloDAO项目感到最兴奋的地方。

实际上，我们已经看到一些优秀团队在探索「去中心化投资基金」的概念，比如?BitDAO和?YieldGuildGames，现在ApolloDAO也开始尝试，希望他们能够获得成功。

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