1kx研究：为什么说 Connext 有可能统一跨链流动性

作者：NichananKesonpat?

原标题：《UnifyingCross-ChainLiquiditywithConnext》

编译：胡韬，链捕手

多链市场已经到来。由于多年的研究、开源开发和加密开发者生态系统的公开学习精神，我们现在发现自己处于异构L1区块链和L2扩展解决方案中，每个解决方案都有自己的扩展能力和设计权衡。

随着区块链网络的激增，对互操作性解决方案的需求也随之而来。迄今为止，有超过40个跨链桥项目，仅从以太坊L1就桥接了26B美元以上的价值。

这不到加密货币3万亿美元市值的1%?。随着跨链基础设施变得强大，随着跨链流动性变得过剩，我们可以预期这个百分比会更高。由于加密本身有足够的增长空间，跨链基础设施市场也可能达到数万亿美元。

今天的大多数桥接解决方案要么是特定于链的、特定于资产的，要么是特定于应用程序的。虽然它们是将以太坊用户加入L2的有效近期解决方案，但当流动性不再分散时，加密网络的真正潜力就会被释放，并且应用程序从一开始就可以进行原生跨链。

Lit Protocol获得1300万美元A轮融资，1kx领投:金色财经报道，Web 3加密网络Lit Protocol在A轮融资中筹集1300万美元，加密投资公司1kx领投，其他参投方包括6thMan Ventures、ACapital、Eniac Ventures、Figment、Filecoin、LAO、Lattice Capital、OpenSea Ventures、Slow Ventures、Spaceship、Valhalla Ventures、Village Global和Visary Capital等，该轮融资用以聘请开发人员创建分布式的所有权和跨协议的互操作性。

Lit旨在通过为用户提供可在以太坊虚拟机 (EVM)、Cosmos 和Solana上跨DeFi、DAO和NFT等互操作的私钥，在Web3生态系统中赋予个人代理权链。Lit协议创始人David Sneider表示，用户将对其数据和数字资产拥有更大的安全性和自主权。（coindesk）[2022/9/23 7:15:16]

Connext正在努力使这一愿景成为现实。Connext是一种互操作性协议，可在兼容EVM的区块链之间实现快速、非托管的跨链传输和合约调用。

Gnosis Safe宣布完成1亿美元战略融资，1kx领投，Tiger Global等参投:7月12日消息，Gnosis Safe宣布完成1亿美元战略融资，1kx领投，Tiger Global、A&T Capital、Blockchain Capital、Digital Currency Group、Greenfield One、Rockaway Blockchain Fund、ParaFi、Lightspeed、Polymorphic Capital、Superscrypt等参投。此外，在社区投票成功从Gnosis分拆后，Gnosis Safe项目正在更名为Safe。[2022/7/13 2:08:56]

Connext是一个流动性网络：一个由节点组成的链下点对点网络，这些节点持有发送和接收链上的资产“库存”。用户通过与可以访问所需资产流动性的路由器网络进行交易来跨链转移资金。

用户在发送链上“锁定”资金，并在接收链上“解锁”相应金额。反之亦然，路由器在交易开始时为用户锁定接收链上的资金，并在发送链上接收锁定的资金和费用。

跨链交易聚合器 LI.FI 完成 550 万美元融资，1kx 领投:7月11日消息，跨链交易聚合器 LI.FI 完成 550 万美元融资，1kx 领投，参投方包括 Dragonfly Capital、Lattice Capital、Scalar Capital、6th Man Ventures、Coinbase Ventures、BairesDAO 和 AngelDAO 等。本轮融资将用于通过营销及支持其他区块链来扩展 LI.FI 生态。（CoinDesk）[2022/7/11 2:06:14]

跨链传输的长期基础层应该具有最大的可扩展性，并且随着经济吞吐量的飙升而高度安全。流动性网络非常适合这一点，因为它们是：

信任最小化：由于锁定机制，用户可以保证路由器不会产生资金流失。Connext的非托管跨链传输协议?(?NXTP?)是唯一不添加新信任假设的通用互操作性解决方案。依赖外部验证器的桥梁从根本上来说不太安全，因为用户需要信任第三方验证者的资金和数据。

Axie Infinity 联合创始人 Jeffrey Zirlin 加入加密风投机构 1kx，指导玩赚游戏市场投资策略:11月11日消息， NFT 游戏 Axie Infinity 联合创始人 Jeffrey Zirlin 作为 Venture Partner 加入加密风投机构 1kx，将指导该机构对玩赚游戏市场的投资策略。1kx 表示，自 2020 年投资与元宇宙相关项目，包括 The Sandbox、Zesty Market、Nftfi、Niftex、Rarible，并称玩赚游戏在元宇宙中具有重要地位，可以更公平地分配虚拟经济，将贡献和建设的激励机制转移到各个游戏的参与者身上。[2021/11/11 6:45:23]

可扩展：利用链自己的验证器集来验证交易的跨链桥具有更强的信任保证。但是，它们需要为每个链对定制，并且不能像流动性网络那样快速添加对新链的支持。Connext可以轻松地将新链加入网络，从而快速扩展到其他生态系统。

资本效率：有担保/有保险的桥接解决方案要求验证者抵押抵押品来为网络提供服务。这种抵押品需要与桥梁的经济吞吐量成比例地扩展，否则激励就会失效。对于像Connext这样的流动性网络，网络可以安全促进的经济吞吐量没有博弈论上限，因为资本锁定与安全模型脱钩。

Coinbase与美国养老金计划401k服务提供商合作以提供加密货币投资选项:6月10日消息，Coinbase与美国养老金计划401k服务提供商ForUsAll Inc合作以提供加密货币投资选项。401k提供商ForUsAll在周一公开声明，他们将首次允许员工将加密货币添加到投资组合里。

这种新的退休投资选项让 ForUsAll 的客户可以将其 401(k) 投资组合余额的5%转入一个加密货币账户，这其中包括了比特币和在Uniswap和Algorand等DeFi上流行的50多种代币。Coinbase将会为职工们的加密资产提供担保和管理。（金十）[2021/6/10 23:27:38]

良好的用户体验：因为验证发生在流动性网络本地，跨链传输速度很快。只要链与EVM兼容，该协议就与L1和L2无关。Connext使用户能够进行直接的L2-L2传输，并完全避免L1交易成本。

这些权衡使Connext处于跨链转移和合约调用的最佳位置。用户可以保证资金是安全的，网络可以迅速扩展到包括Dapp的新生态系统，交易速度很快，可以完全避免主网费用。

套利激励下的流动性再平衡

跨链交易量是流动性网络的关键增长指标。然而，一个方向的大量交易会迅速耗尽另一方面的流动性。

为了解决这个问题，Connext在AMM曲线上动态定价流动性，模仿像Curve这样的稳定??币交易AMM。资产的价格作为每个链上可用流动性比率的函数而变动。流动性越不平衡，这个价差就越大。

换句话说，用户支付更高的价格在流动性更强的链上获得资产，而在流动性较低的链上获得资产的价格较低如果路由器不够平衡！）

这为做市商提供了诱人的套利激励，他们已经在Uniswap这样的AMMS利用了这样的机会。有了Connext的VirtualAMMS，还可以进行跨链套利。

路由器拍卖机制将用户与他们想要的传输所能获得的最便宜价格相匹配。反过来，最好的价格来自最不平衡的路由器。虚拟AMMS和路由器拍卖一起不断重新平衡整个网络的流动性，从而在保持跨链价格均衡的同时实现规模扩张。

此外，由于交易对手离线协商路线和定价，第三方不可能抢先完成交易。

纵向和横向扩展流动性

随着越来越多的路由器上线，整个网络的流动性加深，ConNext变得具有高度的防御性。

今天，超过100个资产已经从以太坊连接到17个不同的区块链网络。随着Connext扩大其生态系统，新路由器有足够的空间来解决流动性瓶颈。路由器可以通过识别受欢迎但尚未流动的路由并为其播种流动性来发现有利可图的机会。

流动资金增加了Connext横向扩展网络的能力，并整合了更多的链和项目。集成是诱人且具有粘性的，因为它使协议能够立即进入更广泛的用户生态系统，只需一笔交易即可。这就是流动性网络的可扩展性派上用场的地方，Connext可以快速响应对新链和资产的需求。在主网上线仅5周后，Connext的NXTP已扩展到9条链，包括以太坊主网、Polygon、Arbitrum和Avalanche。不断增长的应用程序和最终用户群推动了数量的增长，进而推动了路由器收入和网络价值。

同时，虚拟AMMS和路由器拍卖允许网络垂直扩展并促进不断增长的容量。成交量提供套利激励，吸引做市商进入并控制系统。该机制还使交易量与TVL之比保持较高。较高的容量/TVL比率表明资产周转率和资本效率较高，这意味着路由器的投资回报率较高，用户的费用较低。Connext目前拥有1100万美元的流动性，每周交易量为3100万美元。

这些因素推动了流动性飞轮，该飞轮在水平和垂直方面扩展了网络：

跨链原生应用的基础

虽然能够以低成本且无需信任的方式在链之间进行传输是很强大的，但我们只是触及了可以在Connext上构建的内容的皮毛。随着更多的链集成和资产支持，不同链上的协议网络也越来越广泛，以及尚未得到充分探索的跨链原生用例，如AMM、收益农业、套利、流支付，以及最优惠的价格、收益率和跨多个链的贷款利率。

NXTP是一种类似于TCP/IP的基础层协议，它支持最简单的操作，如跨链传输和合约调用。它是面向开发人员的基础架构，带有可构建的SDK。该协议最终可以升级为链之间更复杂的通信，这取决于有哪些其他工具可用以及哪些链正在相互通信。

例如，LiFinance正在与Connext合作构建一个跨链DEX聚合器，它使用户可以交易资产而无需关心他们在哪条链上，只要他们以最优惠的价格获得资产。LiFinance可以在chainA上插入Uniswap，进行一次交易，通过NXTP路由流动性，在chainB上调用Uniswap为用户跨链交换资产，无需进行单笔链上交易。

Connext有什么特点

去中心化路由器配置和扩展流动性。Connext目前正在运行一个路由器试点计划，逐步引入新的路由器，以确保该协议在向更广泛的公众推广之前按预期工作。

将流动性供应与路由器操作分离。这将引入一种委托抵押机制，流动性提供者可以在其中抵押路由器并赚取一部分费用。

与其他跨链基础设施集成。与其他跨链基础设施的合作，如BWare，将为跨链原生应用程序在协议上构建提供更丰富的工具栈。

支持互操作性堆栈的下一层。将Connext作为安全、可扩展的互操作性层，新协议可以建立在协议之上，以添加更多功能或针对更有针对性的用户案例进行优化，例如更便宜的传输和更多的通用性。

Connext背后的团队

该协议由ArjunBhuptani、LayneHaber和RahulSethuram于2017年创立，此后一直是L2研究社区的核心成员，并于2018年构建了第一个使用状态通道的通用L2支付系统。Connext当前的迭代是这些多年开发可扩展性和互操作性解决方案的宝贵经验的产物。

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