DeFi 2.0再出发，率先"打起来"是围绕Curve流动性的领域

原文标题：DeFi2.0刚起步，率先"打起来"是围绕Curve流动性的领域

原文作者：五火球教主

据今日最新数据，链上NFT销售总额突破190亿美元，国内外各界的音乐艺人和NBA球星纷纷入场，除了NFT市场的战火熊熊燃烧外，大火在圈内其他领域也不断蔓延。

近期圈内围绕Curve的流动性战争，在很多人不知道的情况下持续了数月之久。今天就带你一窥这场战争的大幕。以下这些项目会作为参战方一个个出现：Curve、Convex、Frax、Mochi、DOPEX、BTRFLY。

而今天，我们主要看一下前两者Curve与Convex。

?一、什么是Curve？

Curve最早是作为稳定币互换出现的，简陋的页面，两位数的日活，但与Uniswap实现了简单的统一XYK定价曲线相比，Curve的算法使得稳定币互换滑点远低于Uniswap，于是大家对Curve的定位是，它是Uniswap的补充，大户的稳定币互换场。

灰度：DeFi是一种新兴的加密货币创新，它超越了银行:金色财经报道，灰度发布《灰度DeFi入门》报告，报告指出，去中心化金融（DeFi）是一种新兴的加密货币创新，它超越了银行，超越了边界，创造了一个新的互联网原生全球金融生态系统。DeFi已经开始重塑全球金融和电子商务。数字货币，云经济平台，和金融生态系统是到目前为止最引人注目的阶段。比特币的区块链实现了可信的价值交换；以太坊的计算机实现了数字商业的法律协议；DeFi的开放API实现了一个全球银行生态系统。每一个都提供了一个建筑块，以实现一个更强大的以互联网为基础的全球社会。从历史上看，随着加密货币经济的扩张，最近的一波增长最为迅速。DeFi也遵循这一趋势。[2021/12/30 8:13:35]

后来随着Curve可获得流动性收益后，Yearn等机池出现了，Curve成了供养各类机池最肥沃的一片土地，各路项目的机池纷纷前来，疯狂进行挖提卖，也使得Curve价格一路下跌。

DeFi 概念板块今日平均涨幅为2.87%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均涨幅为2.87%。47个币种中33个上涨，14个下跌，其中领涨币种为：WICC(+21.31%)、LRC(+13.59%)、ANT(+11.34%)。领跌币种为：NEST(-9.28%)、WAVES(-5.33%)、REP(-3.79%)。[2021/10/16 20:33:03]

再后来Curve发奋图强，搞了许多其他的业务，比如各种同质Token的流动池（比如通过Lido质押ETH去ETH2.0的stETH,比如和Synthetix合作，利用Synthetix无滑点的优势超低滑点大额兑换BTC、ETH的功能，甚至开发了BTC/ETH/USDT这种三池去抢Uniswap的份额。

通用DeFi服务Prism Network推出Polygon基础设施集成:官方消息，通用DeFi服务Prism Network推出Polygon基础设施集成，用户可以在以太坊网络将PRISM跨链至Polygon Network（pPRISM）。[2021/6/4 23:12:03]

然而这些都没能对Curve的日活或是价格上有太多的提升作用，Curve依旧只是一个大户的交易场，以及一众机池的给养池。直到各类加密原生稳定币的出现。

圈子内部原生项目的探索之路，一直都在进行，从未放弃。DAI只是开始，但绝不是终局，ESD失败了，BAS失败了，AMPL前途未卜，但我们还有Frax，MIM，UST，alUSD，LUSD……

这些项目对于Curve奖励的争夺，直接导致了这场CurveWar的大战。

当前DeFi协议总锁仓量为224.6亿美元:12月29日消息，据DeBank数据显示，目前DeFi协议总锁仓量224.6亿美元，较昨日减少3亿美元，重复率约为31.71%，真实总锁仓量为153.3亿美元。锁仓资产排名前五的DeFi协议分别为WBTC（30亿美元）、Maker（28亿美元）、Uniswap（21亿美元）、Compound（21亿美元）、Aave V1（17亿美元）。[2020/12/29 15:59:20]

而要理解这一切，你就必须理解Curve的排放机制：

1、什么是veCrv

veCRV是CRV锁仓得到，一个CRV锁一年拿0.25个VeCrv，最多锁4年拿一整个VeCrv。

2、veCRV有什么用？

DeFi 概念板块今日平均跌幅为 -0.15%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均跌幅为 -0.15%。47个币种中22个上涨，25个下跌，其中领涨币种为：AMPL(+13.41%)、LRC(+11.15%)、REN(+6.55%)。领跌币种为：YFII(-9.34%)、KCASH(-6.78%)、YFI(-6.12%)。[2020/11/1 11:21:13]

Curve的手续费分成

Curve各个分叉的空投

CurveLP的获取流动性收益奖励提升

但这些其实不够吸引人。而veCRV以前最被忽视，现在却最为重要的部分，就是Curve的治理问题。虽然简单看上去是治理，DAO这些概念被炒的火热，但其实很多人对治理这一部分并不感冒。试问看，有多少人真正参与过DeFi项目的治理？

然而当治理非常重要，它关系到你的收益，甚至关系到你项目的生死存亡，这就是它的重要之处。

算稳或者说一切新发型稳定币的命脉，而命脉无非两个：

第一点，更多的使用场景，主要看公司的商业推广与拓展能力，Luna的UST无疑是做的最好的。

第二点，汇率不脱锚，靠的主要就是池子深度，只有当用户可以把手里的Frax，或是Mim平滑兑换成USDT/USDC时，大家对这个稳定币才会慢慢培养起信心。

那池子深度又靠什么？靠更高的APY来吸引更多的流动性。更好的APY怎么来？靠着veCRV的投票得来！是的，每周Curve都会投票，来决定每一个池子排放CRV奖励的权重。

APY更高的池子，自然会吸引到更多的LP资金前来获取收益，更多的LP资金也就意味着个更好的深度，滑点更低的兑换，用户更强的信心……

总而言之，veCRV，就是所有新生代稳定币发行方争夺的对象，也是这场CurveWar里最最核心的资源。后期直到Convex的出现，那我们接下来说一下Convex。

二、Convex

DeFi世界最擅长的是什么？道理可参考套娃：

正如你可以把YFI看成是Curve，AAVE，Compound等的套娃一样，Convex就是一个Curve的垂直管理协议。

具体是怎么做到的呢？CVX说，用户自己操作CRV，又要锁仓，又要投票，又要收菜啥的一通操作多麻烦啊，你来我这，一站式解决方案，收益一分不少你的，我还给你CVX奖励。

CRV的玩家一看既省了力，还赚了钱，何乐而不为？

所有通过CVX进入的CRV，协议统统会进行四年锁定，你手里拿的不再是VeCrv，而是CVXCRV，收益比veCRV更高，还能通过一个CVXCRV/CRV的池子解锁你锁仓的CRV流动性。但作为代价，你CRV的治理权也就没了。

那CVX里面这么多的veCRV谁来控制呢？当然是这背后的CVX的持有者。CVX持有者可以锁仓CVX16周，拿到一个vlCVX，然后便可以参与CVX的治理权、指挥协议里的veCRV来分配Curve上各个池的奖励多少。

于是乎大家发现，掌握了CVX，也就变相掌握的veCRV，毕竟有太多太多的CRV都是通过CVX来进行锁仓变成veCRV的。

精明的玩家或是公司算了算，直接买CRV来得到veCRV的成本，要远高于去买CVX，然后质押16周用vlCVX变相控制veCRV的成本，于是就会看到过去几个月，CVX的价格在一直攀升。

所以说现在CVX也有了自己的套娃Votium，CVX是CRV或者说veCRV的垂直管理协议，Votium就是vlCVX的垂直管理协议。

在这里，你可以用你手里的vlCVX名正言顺的接受各个稳定币项目方的收买，然后投出你宝贵的一票，最终换取奖励。

明白了这所有的一切，我们就可以在下篇里介绍这场战争的其他选手：

当前最强算稳Frax，昙花一现却合理跑路的Mochi，CurveWar未来衍生品战场的的DOPEX，还有OHM分叉“投票治理聚合器，投票效率即服务”的BTRFLY。

标签：CRVCURCurveCVXConvex CRVCCURVELP-sCurveCVXFPIS价格

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