10 个值得提前埋伏的 DeFi 潜力项目

撰文：Karen，ForesightNews

本文将为读者盘点10个新的DeFi潜力项目，以及各自具有什么特色或创新之处，不过多数项目还处于早期发展阶段，提醒用户谨慎交互，DYOR。

Morpho：以太坊上借贷优化协议

Morpho可以被认为是一个贷款池优化器，是一个建立在Compound和Aave等贷款池之上的点对点层，通过点对点无缝匹配贷款人和借款人来提升贷款池头寸的资本效率，同时还能够保留与底层协议相关的相同流动性、清算保证和风险参数。截止撰稿时，通过Morpho提供供应的所有流动性达近3亿美元，总的借款量为1.56亿美元。

众所周知，当前一般的借贷协议中，多数池子借款额和贷款额严重不匹配，导致借款人支付的利息和贷款人赚取的利息严重不匹配，资本效率也比较低下。那Morpho是如何提升资本效率的？

Morpho主要通过一个优先队列来对用户借贷需求进行匹配来实现双赢，具体来说，会根据用户想要借出或借入的金额对用户进行排序，当有一个贷方向协议提供流动性时，他的流动性首先与最大的借款人匹配，随后与第二大、第三大借款人匹配，依此类推，直到提供的流动性完全匹配或没有更多的借款人可以匹配。反之，当有一个借方准备借入流动性，则首先与最大的贷款人匹配，以此类推。鉴于可能出现的多个匹配，Morpho也考虑到了Gas消耗情况，允许用户自定义设置最大Gas值，如果花费的Gas达到最大值，剩余的未匹配流动性会回到基础池中。

也就是说，Morpho借贷用户在最坏的情况下可以获得底层池的APY，当其资金被匹配时就会获得一个提升的P2PAPY。在这两种情况下，用户始终会收到等于或优于底层协议的费率。

前1000以太坊巨鲸过去24小时加仓前10 Token排名，FRAX位居榜首:2月14日消息，据whalestats.com数据，前1000以太坊巨鲸地址在过去 24 小时加仓前10，FRAX居首，以太坊居第二位，Stablecoin占三席，MATIC、SNX 位居前列。[2022/2/14 9:50:45]

奖励方面，Morpho会代表用户从底层协议中累积奖励，还会向用户分发自己的代币MORPHO。

Morpho在今年7月份完成1800万美元融资，a16z和Variant领投，参投方包括Nascent、SemanticVentures、CherryVentures、MechanismCapital、SparkCapital、StandardCrypto、CoinbaseVentures等。

传送门：https://www.morpho.xyz/

Sturdy：无息借贷和收益协议

SturdyFinance是一个无息贷款和收益协议，根据官方文档，Sturdy团队来自于此前任职于Polymath、GelatoNetwork、InjectiveProtocol协议的加密原生工作者，在今年3月份完成390万美元种子轮和战略轮融资，PanteraCapital领投，YCombinator、软银的OpportunityFund、KuCoinVentures、mgnr、OneBlockCapital、Dialetic和OrangeDAO参投。

Sturdy目前已上线Fantom和以太坊，会将借款人提供的抵押品抵押到Yearn、Convex和Lido等DeFi协议中，质押奖励用于支付存款人的利息。Sturdy已经明确表示之后将发布治理代币。

Solana 生态去中心化合成资产协议 Cypher 完成 210 万美元融资，计划最早下月上线交易:11月18日消息，Solana 生态去中心化合成资产协议 Cypher 完成210 万美元融资，Sino Global、SkyVision 和 Blockwall参投。Cypher表示，所融金额相当于 Cypher 治理代币总发行量的 6%。该协议计划最早在下个月开始交易与受限资产（如上市前股票或即将进行的代币销售）相关的合成期货合约。

Cypher 将支持合成资产的铸造和交易，用户以美元计价的稳定币（例如 USDC）作为抵押可发行合成资产（cAsset），以点对点的方式直接交易或者通过 Solana 生态其他平台进行交易，由预言机 Pyth Network 提供喂价。

团队表示，已采取措施避免陷入与合成资产协议 Mirror 所面临的相同法律问题，最初将封锁所有美国 IP 地址。（CoinDesk）[2021/11/19 6:58:53]

利率方面，对于借款人而言，在Sturdy上借款是免息的，不过资产利用率超过80%时，每多增加1%的利用率，就需要多支付3%的利率，当健康系数低于1时，就会被清算。对于贷方来说，可以获得比较稳定的收益率。

上周，Sturdy宣布将发行代币STRDY，并将对早期用户和合作伙伴进行空投，关于对合作伙伴用户的空投会每天公布。

传送门：https://sturdy.finance/

Perennial：衍生品协议

Perennial是一个衍生品协议，在本月上旬公布了由PolychainCapital和Variant领投的1200万美元融资，参投方包括Archetype、CoinbaseVentures、ScalarCapital、RobotVentures等。Perennial两位联合创始人KevinBritz和ArjunRao之前还于2017年共同创立了AstroWallet，之后该钱包被Coinbase收购。

GitcoinDAO批准新的GR10 “Side Round”以构建Gitcoin:据官方消息，GitcoinDAO社区管理员日前投票决定为 Gitcoin Grants 第 10 轮创建一个名为“Building Gitcoin”的“side round”。该轮融资由 Gitcoin Holdings Inc. 承诺提供5万美元的匹配池，并将支持那些为 GitcoinDAO 构建组件、原型、工具和产品的人。[2021/6/23 0:00:25]

Perennial使用DeFi原生交易模型，即，无订单簿、零滑点和无需许可的杠杆，以及DeFi专属市场和可组合头寸。Perennial充当点对池衍生品AMM，交易员存入抵押品以获得杠杆敞口，流动性提供者可以提供资金交易员支付的费用

除此之外，Perennial还将自己视为衍生品底层协议，允许开发人员仅用几行代码就可以启动任何合成市场，构建在协议之上的工具可以简化和自动化散户用户的参与。Perennial初始核心功能包括「点对池AMM」，以美元结算、LP灵活性等。

截止撰稿时，Perennial在上线以太坊主网一周时间内，流动性提供者提供的资金总额为180万美元，交易员未平仓头寸逾4万美元。尽管当前Perennial的交易热度较低，不过目前Perennial还没有发布代币，可能值得埋伏。

传送门：https://perennial.finance/

Panoptic：基于Uniswap的无预言机永续期权协议

Panoptic由AdvancedBlockchainAG前研究负责人Kristensen和康奈尔大学应用??物理学教授GuillaumeLambert于7月成立，旨在建立一个永续、无预言机的去中心化加密期权交易协议。

CoinList 中 DFINITY 空投账户余额显示为 10 倍系程序错误:社区用户收到的 CoinList 邮件显示，此前 DFINITY 空投代币余额显示为 10 倍是程序错误造成的，现已更新为正确数量。（链闻）[2021/5/9 21:40:36]

与一般期权协议不同的是，Panoptic协议不使用clearinghouse来结算期权，而是使用UniswapV3中的LP头寸作为交易多头和空头期权的基本构建块，核心功能包括永不过期、任何人都可以以无需许可的方式在任何资产上部署期权市场、任何人都能以流动性提供者的身份将资金借给期权交易者等。

不可否认的是，Panoptic将能够为长尾资产提供期权交易机会，但潜在风险也同样存在，如杠杆比率过大、为期权支付大量溢价、清算等风险。从机制上讲，当期权买方将卖方预先部署的流动性从UniswapV3池中转移到Panoptic时，Uniswap交易活动会产生买方欠卖方的LP费用，这就是溢价来源。对Panoptic机制感兴趣的读者戳此官方文档了解。

Panoptic计划在明年第一季度推出其平台，第一个版本将基于Uniswap的自动做市商，之后计划支持其他AMM。

Panoptic在本月完成450万美元融资，GumiCryptosCapital领投，UniswapLabsVentures、CoinbaseVentures、JaneStreet、SevenXVentures、AvalancheFoundation的Blizzard基金等参投。

传送门：https://www.panoptic.xyz/

Fluidity：流动性激励层

动态 | 以太坊三大测试网将于 10 月 2 日起陆续进行伊斯坦布尔硬分叉升级:以太坊客户端 Geth 发布 1.9.4 版本，这是一次普通的维护更新，还详细更新了关于伊斯坦布尔硬分叉的计划，其中 Ropsten 将于区块高度 6485846 硬分叉，预计时间为 10 月 2 日；Rinkeby 将于区块高度 5435345 硬分叉，预计时间为 11 月 13 日；G?rli 将于区块高度 1561651 硬分叉，预计时间为 10 月 30 日。官方还提醒节点，需要在升级日期前安装最新版本的 Geth。[2019/9/20]

Fluidity在今年10月份完成由MulticoinCapital领投的130万美元种子轮融资，顾问包括投资者ZachXBT等。该项目会构建在以太坊和Solana上，已于今日在以太坊主网启动，此前在1月份于Ropsten测试网和SolanaDevnet上启动。

Fluidity会以1:1的比例将用户存入协议的稳定币封装资产为FluidAssets，然后当用户在链上使用、发送或者接收FluidAssets资产时就会获得奖励。奖励是由Fluidity在其他货币市场上存入和借出这些底层资产产生的累积收益率产生的。用户可随时赎回基础资产。

就奖励分配来算，Fluidity创建了一个无损奖励储蓄池，会为FluidAssets使用用户随机分配不同大小的奖励，支付机制由TransferRewardFunction函数决定，具体会根据奖励池的规模、FluidAssets交易频率、支付的Gas费用以及随机的奖励层数来随机分配。

Fluidity还允许开发者制定这些奖励的分配方式和时间。FluidAssets用例包括发送、接收和交易代币，铸造、交易和销售NFT，在DEX中执行交易等。Fluidit正在构建一个通用的通用激励机制，能够嵌入到不同系统、平台和协议中。

综上，Fluidity允许用户在不失去稳定币的情况下，获得封装代币，同时为了激励封装代币的流动性，还在构建一个具有随机性的奖励激励机制，除此之外，Fluidity还提议借鉴流动性挖矿利用UtilityMining概念来分配大部分治理代币，以此来引导流动性。治理代币经济学可戳此了解。

传送门：https://fluidity.money/

Spectral：信用风险评估

Spectral建立了一个相当于传统FICO评分的链上评分系统，名为多资产信用风险预言机评分，允许用户通过其平台检查链上评分。Spectral已经在Arrbitrum测试网上线允许用户根据其链上交互活动获得链上信用评分的V0.3.0公测版。

目前我们可以在Spectral中根据链上交互活动来铸造不可替代信用代币，Spectral还允许用户可以捆绑任意数量的地址，从而在NFC上以一个MACRO分数来代表多个地址的综合信用，主钱包会获得NFC，同时MACRO分数也会由于信用记录长度和信用组合的多样化得到提高。

NFC代表我们在DeFi借贷市场中的信用值，并且完全完全可编程和组合，有希望成为DeFi世界中的信用风险评估基础设施。

Spectral在今年8月份完成2300万美元融资，GeneralCatalyst和SocialCapital领投，参投方包括Samsung、GradientVentures、Section32、FranklinTempleton、CircleVentures和JumpCapital。

传送门：https://www.spectral.finance/

Nibiru：Cosmos生态DeFiHub

Nibiru不仅是一个基于Cosmos的PoS区块链平台，也是一个支持衍生品和现货交易的DeFiHub。今年9月份，Nibiru以1亿美元估值完成750万美元种子轮融资，参投方包括了TribeCapital，RepublicCrypto和Kraken。

Nibiru生态包括永续期货协议Nibi-Perps、现货交易协议Nibi-Swap以及部分抵押稳定币NUSD等。其中，Nibi-Perps已经推出公共测试网，初始测试网版本基于虚拟AMM机制，头寸以USDC结算。

传送门：https://nibiru.fi/

Exponential：DeFi评级和投资协议

Exponential在10月份完成由Paradigm领投的1400万美元种子轮融资，Exponential不仅仅是一个DeFi评级协议，也是一个投资协议，能够轻松发现、评估和投资跨链流动资金池，也可评估自己的钱包地址来分析投资风险。Exponential也会根据用户风险承受能力来个性化推荐最佳资金池。

目前Exponential允许用户分析钱包风险和探索资金池风险收益机会，并且已开放投资候补名单申请。

传送门：https://exponential.fi/

nftperp：Arbitrum上NFT永续合约协议

NFT永续合约交易平台nftperp已经在ArbitrumOne上启动Beta主网，允许用户抵押WETH而非NFT来做多或做空蓝筹NFT，杠杆倍数最高5倍。

nftperp交易机制使用虚拟自动做市商模型，不需要真实的流动性提供者，也没有订单簿。交易员抵押资产会存放置一个智能合约Vault中，交易员所有损失和收益均在该Vault中处理。

nftperp也在近日完成170万美元种子轮融资，Dialectic、Maven11、FlowVentures、DCVCapital、GagraVentures、AscendEXVentures、PerridonVentures、CaballerosCapital、CogitentVentures、NothingResearch、ApolloCapital、TykheBlockVentures、OPCrypto等参投。

传送门：https://nftperp.xyz/

Vertex：Arbitrum上DEX

Vertex是一个Arbitrum上的DEX，涵盖现货、衍生品交易、收益、借贷等服务，Vertex原计划上线Terra，最终决定上线Arbitum，当前已在Arbiturm上线公共测试网。

Vertex融合了订单簿和AMM的优势，核心协议是一个带有链下订单簿的链上交易协议，订单簿是一个用于订单匹配的链下排序器，AMM的池流动性会被注入到链下订单簿中，为交易者提供更深的流动性、更小的点差和滑点。

Vertex已经在官方文档中简单概述了代币经济学，除代币VRTX之外，还会创建流动性质押代币xVRTX和不可转让投票代币voVRTX。

传送门：https://vertexprotocol.io/

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