Curve 生态热度再起，这个 DAO 开发的项目一定要关注

撰文：Jack，BlockBeats

最近，关于Curve的讨论非常火热，随着生态的不断扩充和发展，Curve以及Convex的「乐高玩法」也越来越多。在加密市场行情的推动下，不少Curve生态项目的Token价格也在近期出现大幅上涨，其中，表现最突出的项目莫过于Concentrator、CLever以及ConicFinance，分别上涨近500%、300%和100%。有趣的是，这三者中涨幅最大的Concentrator、CLever均由DeFi社区AladdinDAO开发。

本文将分别介绍AladdinDAO的结构和主要目标，以及Concentrator和CLever乐高机制。

AladdinDAO

AladdinDAO是一个集体价值发现社区，旨在通过提供一站式流动性挖矿服务，将加密领域投资的主体从风险资本转移至开发群体。AladdinDAO的经济模型沿用了备受争议的DeFi2.0博弈论机制，团队希望通过这种机制激励社区不断推出新的优质项目。目前，ALD的变基间隔为两周，APY维持在10%左右，共执行近360个DeFi收益策略。

AladdinDAO希望在DeFi领域构建出一个「三边市场」，分别是AladdinDAO本身、DeFi项目以及DeFi耕收农民。其中，社区成员或用户享受一站式的流动性挖矿服务，同时为选定的DeFi项目提供流动性；DAO负责为DeFi用户提供最好的耕收策略项目；由资深DeFi开发者和玩家组成的「Boule」成员群体则通过挖掘和开发DeFi项目来使DAO社区共享收益，Boule成员自己还能额外获得AladdinDAO治理TokenALD的激励。

Curve busdv2池中BUSD占比达79.70%:2月13日消息，Curve官方数据显示，busdv2池中，BUSD占比达79.70%；其它稳定币中，DAI占比7.8%；USDC占比8.58%；USDT占比3.90%。

此前消息，纽约州金融服务部命令Paxos停止发行BUSD，将继续允许赎回。[2023/2/13 12:04:07]

Boule成员是AladdinDAO的绝对核心，他们负责挖掘和开发新的DeFi项目，并充当猎头为社区不断招揽新的DeFi人才。同时，DAO内部还为Boule成员设立了奖惩机制，对于开发出优质项目，或吸引了顶级人才的成员，DAO社区能为其提供相应的Token激励和晋升路径，而对于表现不佳的Boule成员，系统则会降低他们的排名，并在之后的周期中移除其Boule身份。

Curve分叉项目Swerve将启动，将分6年发行总量为3300万的治理代币SWRV:Curve分叉项目Swerve即将启动，与Curve一样，Swerve采用了公平代币分配，没有预挖和私募，完全由社区拥有。Swerve允许用户向Swerve提供流动性获得ySWRV代币，然后将其抵押到入SwerveDAO中可赚取SWRV代币。Swerve最初仅启动一个Y池，之后可基于DAO治理决定是否要新增其他流动性池。此外，Swerve还删除了投票合约中的智能钱包白名单，像YFI生态系统中的智能合约应该能够参与。SWRV的投票升级生效时间为1小时。Swerve分6年发行总供应量为3300万的治理代币SWRV奖励，为了激励增长，Swerve将在最初两周提供更多的SWRV奖励，约为900万SWRV代币奖励，和第一年提供的SWRV代币奖励一样多。[2020/9/4]

Concentrator

Concentrator是AladdinDAO开发的一款Curve收益增强器，通过将所有的Curve生态收益资产集中转换为能够自动复合的生息资产，来提高用户在Convex协议上的收益。Curve生态应用和协议有着极强的「套娃属性」，这也常导致用户的收益往往分散在各类小型资产中，无法有效发挥边际效用。

Curve发起添加HBTC/WBTC资金池的提案，以增加比特币锚定币的流动性:稳定币兑换平台Curve发起新提案CIP#5，旨在添加HBTC/WBTC资金池以进一步增加比特币锚定币（以太坊区块链上的比特币代币）的的流动性，用户还可在其中直接双向兑换两个币种。HBTC/WBTC资金池是一个非借贷池。

注，HBTC于今年2月份由火币推出，是一种以太坊区块链的比特币代币，HBTC严格遵守1:1的担保资产。去年1月份，WBTC（WrappedBitcoin）正式上线，由BitGo、KyberNetwork和Ren（之前名为RepublicProtocol）等区块链项目联合推出，该代币在以太坊上发行，与比特币1:1挂钩。[2020/8/26]

Concentrator的作用就是将各类Curve池收益资产再次打包为通用型生息资产，并再次将其投入新的DeFi收耕策略中，以期节省用户Gas，提高资金效率。目前，Concentrator主要打包aCRV和aFXS两种资产，打包凭证基于Convex的cvxCRV和cvxFXS。

用户将Curve上的LPToken存入自己选择的策略，Concentrator会自动将其存入Convex的各类收益Vult中，收获的奖励被打包为aCRV或aFXS，用户可以随时解锁自己获得的生息资产，并通过CVX、CRV、ETH等蓝筹资产的形式退出。据官方文档称，用户通过打包增强的收益率可提升20%以上。

Curve锁定资产总值超4.2亿美元创新高:目前Curve合约中锁定的资产总价值已超4.23亿美元，创历史新高。另外在Gas消耗上，Curve.fi消耗的占比在过去3小时也提高到了3.83%，排名第四。今日中午12点，CRV在OKEx上线后最高插针涨至了188USDT ，但目前已跌至23.34USDT，流通市值也跌破800万美元。（defipulse）[2020/8/14]

在整个收益流程中，Concentrator会收取用户10%的标准费用，每个收益策略都会基于标准费用制定不同的取款费，这些费用收入将分配给CTRToken的锁仓持有者和Concentrator财库。CTR是Concentrator的原生Token，其机制与Curve的veToken相同，但没有通胀，CTR持有者将能够锁仓Token以获得veCTR。与veCRV一样，除治理功能外，veCTR持有者有分配Concentrator50%收益去向的投票权，投票权重由锁仓数量和时间决定，最长锁仓4年。

动态 | 区块链公司ChainSecurity AG加入普华永道瑞士:ETH Zurich子公司ChainSecurity AG的团队已加入普华永道瑞士（PWC Switzerland）。通过此次收购，普华永道瑞士成为区块链智能合约保证的全球市场提供商，同时ChainSecurity AG团队现在可以专注于大型、受监管的公司。据了解，ChainSecurity AG此前致力于提供智能合约和区块链审计服务。（Investment Europe）[2020/1/6]

就协议表现情况而言，Concentrator收益相对稳定，但如下图所示，其收益呈现出一定的下降趋势，这与当前DeFi生态的收益率水平走势趋同。截至目前，Concentrator共打包超375万枚aCRV，aCRV的质押数量呈稳定增长趋势，日变动幅度极低。

CLever

CLever是AladdinDAO开发的一款Convex收益杠杆协议，能够为CVX持有者提供连续、自动化的贿赂和收益杠杆，简单来说，就是为用户提前预付他们未来的固定收益，并在此基础上创造杠杆收益。用户只需要锁定自己的CVX便可以立即以clevCVX的形式零成本获得未来收益的50%，然后通过Curve流动性池或CLever熔炉将clevCVX换回CVX，并将这部分CVX重新存入已实现最多2倍的CVX收益杠杆。

所有用锁仓的CVX将用于Convex投票，并以获得最大限度的贿赂收益，这些贿赂收益将全部换回CVX放入CLever熔炉，并合成更多的clevCVX，提前预支收益的用户对系统的未偿还收益债务则会随收获量而减少，实现用户的自动还款，没有未偿收益债务的用户则可以获得额外的clevCVX收益。

CLever熔炉是clevCVX和CVX的铸造/销毁以及兑换合约，新的CVX收益进入协议财库后，clevCVX将根据该1:1的比例铸造，CVX则放置在熔炉中。任何用户都可以通过销毁clevCVX以换取熔炉中的CVX。当熔炉中没有足够的CVX供应时，协议会将剩余CVX按比例分配给所有有活跃请求的用户。用户可以通过CLever的熔炉机制，在clevCVX价值低于CVX价值时进行套利，以帮助保持clevCVX和CVX的锚定。

用户需要将至少2倍的他们声称的未来收益锁定在系统中，直到获得这些未来收益。当用户准备退出时，他们只需发出解锁请求。他们请求的CVX将在下次从Convex解锁时提取希望继续赚钱的用户无需执行任何操作，并且他们的基础CVX将在每次解锁后自动重新锁定，任何提前解锁推出的操作都需要支付还款费。

CLever的收益杠杆机制本质上是用户基于CVX的借贷，同时使用收益进行自动偿还贷款。但与普通借贷协议不同的是，CLever的借贷模型几乎没有清算风险，因为借入资产的价值和抵押的价值不会发生独立的变化，clevCVX有可能脱钩，但能够通过套利市场进行平衡。当然，自从stETH脱钩事件发生后，用户仍需要注意相关的风险。

另外，在大部分借贷协议中，利率往往会因为系统中的流动性变动而发生变化，而由于CLever的费用模式是收取所未来收益的20%，用户可以预先知道自己的借贷成本，及固定利率。同时，CLever的机制也排除了常规借贷机制的预言机风险，因为抵押和借入的资产是相同的，均放在一个流动性池中配对，不会因为预言机故障或攻击而遭到清算。

目前，CLever协议共锁仓超174万枚CVX，铸造超80万枚clevCVX，共创造超16万枚CVX收益，如下面图表所示，CLever原生TokenCLEV的价格稳步上升，CVX收益和协议财库收入均呈现稳步增常。而clevCVX兑CVX有一定汇率差，锚定维持在0.8左右，尽管有一定幅度的波动，但挂钩总体较为稳定，熔炉机制效果相对明显。

过去一周，关于CurveV2和Uniswapv3的优劣之争尤为激烈，但BlockBeats认为，尽管这两个协议的做市算法和技术堆栈各有优劣，但二者有着完全不同的市场定位。在短期内，Curve无法取代Uniswap在ERC-20Token交易市场的地位，反之，Uniswap也无法取代Curve在稳定币和锚定资产交易市场中的份额，二者的发展将共同推进DeFi市场的发展。与其关注熟为「DeFi之王」，不如下沉了解它们各自生态内的潜力项目，获得的收益也会更加可观。

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