Kraken 暂停质押业务，一文了解 4 种 Staking 方案之间的关系和异同

撰文：0xTodd，NothingResearch合伙人

文章来源：深潮

今天借着Kraken暂停Staking这个新闻，想做一个Staking的科普&分析：

1）本质上，Staking最重要的就是看2把私钥的归属权。

2）由于2把私钥的归属权不同，又诞生了4类Staking方案。

我相信有这篇文章后，你对于Lido，Rocket，Coinbase，Kraken，SSV以及Ebunker能有一个更深的理解。

如果把以太坊看作是一家公司的话，负责Staking的验证者就是员工。它的工作就是验证交易的合法性，然后打包区块上链。

1）首先，作为验证者，你需要证明你的员工身份。毕竟不是谁都可以来随便验证，交了32枚ETH押金后，你需要持证上岗。理论上，做Staking的第一步就是创建一个验证key。随后，你拿着你的验证key，也就是你的工作证，才能给每一个交易盖戳。

2）第二，以太坊贴心地设计出了第二把私钥，用于接收刚刚提到的押金。当你去做验证者时，你会要填一个“提现地址”。它是未来你提取本金和工资的地址，而那个地址的私钥理论上应当在你的手里。打个比方，这是你的工资卡。

这样2把私钥：①验证key、②提现key的用途，我想大家都明白了。

接下来，根据2把私钥的不同归属，才诞生了四种Staking解决方案：

数据：8万枚ETH从未知地址转至Kraken:金色财经报道， Whale Alert数据监测，8万枚ETH（约1.5亿美元）于北京时间14:24:47从未知地址转移至Kraken。[2023/5/4 14:42:12]

-CEX类

-大池子类

-SaaS类

-Solo类

方案一：CEX类/全托管

如果你使用交易所Staking方案，例如Binance，Coinbase或者今天刚宣布停止Staking服务的Kraken。你会发现，你根本没有创建过，也没有填过，那这种就是标准的“全托管”。

那这两把钥匙分别在哪呢？

1）验证key在BinancePool或CoinbasePool

2）提现key则在Binance和CB的冷钱包。

你根本不用上班，工资卡也给了交易所帮你保管。这种方案最省心，而且有保底。

但是不适用于对去中心化有追求的人，毕竟FUD三天两头有，而且现在看美国甚至可能不允许你这样搞。

方案二：大池类Staking

这就是Lido和RocketPool的Staking方案。你仍然不用创建那两把keys，由Lido和Rocket管理，那它和交易所的区别在哪呢？

先聊聊验证key：

交易所：显然，它旗下就1家运营商，即自己。

Kraken CEO：早期以1到2美元的价格购买了BTC:12月18日消息，Kraken首席执行官Jesse Powell采访表示，主流意识的提高和监管透明度的提高可能会在2022年为BTC迎来更好的一年。加密的极端波动从未使Powell抛售，他创立Kraken的部分原因是他在早期以1到2美元的价格购买了比特币。Kraken正在开发一个NFT市场，最早可能会在2月初推出，Powell认为明年将是NFT之年。此外，Kraken还计划与Animoca合作推出P2E游戏。（Business Insider）[2021/12/18 7:47:58]

Lido：Lido1.0旗下有29家运营商，Lido把ETH都委由他们管理，所以验证key是相对分散的，29家运营商各拿一些。等于说Lido是个集团，旗下强力打工天团29人，你自己不用打工，让打工团专业人士帮你上班。所以运营商抽5%分成，Lido再抽5%。

RocketPool：RocketPool旗下可以有无数家运营商，任何人带着机器/云服务器+16个ETH都可以来当运营商。等于说RocketPool是众包平台，旗下一堆美团骑手，自带电动车和机房，帮你跑节点。理所当然，他们也要抽成。

再聊聊提现key：

这里有必要再补充一个原理：Staking提现到底是个什么流程？我之前的帖子又简单介绍过上海升级以及提现。

众所周知，以太坊是两条链：

以太坊1.0

KRZ创始人William Gill：致力于建立一个使用Kranz代币的新世界:据官方消息，2021年7月22日KRZ创始人兼项目主管William Gill做客XT直播间，与XT AMA专栏主持人Joyce在XT官方英文群以及中文群内进行了在线AMA活动。

在谈及KRZ的发展计划时William Gill表示：“我们会和200多家企业和银行合作，建立一个新的去中心化和中心化交易所，这个新的交易所会使用Kranz 代币。并且，还会创建一个一站式区块链-交易所转移系统，这个系统对用户非常友好，即便是技术水平不高或是刚进入加密货币领域的用户，也能更轻松地获得加密货币。和开发人员确认细节和日期之后，我们会制定一个更详细的时间表。 ”

XT是一家社交化交易平台。[2021/7/22 1:09:33]

BeaconChain

当你去Stake时，第一步是把ETH汇款到以太坊1.0Beacon金库地址锁仓，然后BeaconChain给你在共识层生成对应的ETH。

注意这些ETH是锁住，而非在1.0上销毁或是被跨链到beaconchain上，它只是锁住-映射而已。示意图如下：

而上海升级后，提现将是一种新的交易类型。当你提现时：

1.你的节点通知BeaconChain，发出提现信号。

2.排队。

3.排队到你后，BeaconChain通知以太坊1.0的金库。

Kraken CEO：一枚比特币到年底将价值一辆兰博基尼:加密货币交易所Kraken的首席执行官兼创始人Jesse Powell在彭博科技节目中讨论了Coinbase在4月首次交易的计划，以及他自己在2022年下半年关于Kraken上市的时间表。此外，他还谈到了用豪车价格衡量比特币的问题，表示 “一枚比特币到年底将价值一辆兰博基尼”。[2021/3/31 19:31:46]

4.以太坊1.0的金库地址给你指定的地址汇款，比如0xTodd.eth。

所以，所谓我的，本质上是"0xTodd.eth"这个地址的私钥。

而Lido\Rocket的提现，是又多包了3层：

1.你通知Lido\RPL，我要提现。

2.Lido\RPL通知运营商，某某节点要提现。

3.运营商通知BeaconChain，某某节点要提现。

4.排队。

5.BeaconChain通知以太坊1.0金库。

6.以太坊1.0的金库地址给Lido\RPL提现金库汇款。

7.你销毁stETH\rETH，Lido\RPL智能合约给你地址汇款。

PS：如果换成交易所，第7步就是CZ\阿姆斯特朗给你的Binance\Coinbase中心账户直接加余额。

对于大池子类方案，第1、4、5、6、7步都无懈可击，是纯粹链上操作。

Kraken报告：算力和冠状病感染率是比特币价格的关键因素:金色财经报道，Kraken发布了有关加密市场状况的月度报告。报告称，随着比特币即将减半，比特币的算力和冠状病的蔓延是两个关键因素。如果算力上升，而新冠病感染率下降，Kraken分析师预计比特币的价格将继续攀升。如果这两种趋势持续下去，比特币可能会升至新高(超过1.05万美元)，并打破多年来的宏观下行趋势。Kraken表示，自2018年底以来，比特币交易一直遵循一种对称的三角形模式。三角形的突破表明新的长期牛市趋势正在发生，但是如果比特币突破下行通道，则可能大跌。[2020/5/8]

而薄弱环节在第2、3步。

理论上，大池子类方案可以拒绝你的提现，比如你因为使用龙卷风被美国OAFC制裁了，那么第2、3步不给你传信就能做到。

我为什么叫它“大池子”方案，因为它所有节点的提现地址，填的都是同一个地址，即Lido\RPL的提现金库智能合约地址。

当然，对于CEX而言，它们仍然有较大的进步。

但是由于第2、3步的操作空间的存在，也让这类方案成为了一个很接近“全托管”的方案。毕竟，提现key理论上仍然为大池子所有，你手中持有的只是“提现地址”的“提现地址”。

所以，对于不掌握最终资金去向的方案，我都倾向于划归“全托管”。

部分RocketPool支持者经常声称它是完全去中心化的，这个广告语深入人心。

但是当你看完此文章，你会知道，它是在验证key部分，做到了去中心化，任何人都可以当验证者。

而在提现key这个部分，作为用户，仍然无法参与，你的资产仍然静静地躺在第三方的钱包当中。

当然，Lido、RocketPool相比交易所来说，仅多操作一两步，却更加去中心化，仍是不错的折中方案。尤其是Lido，stETH流动性非常赞，是重要加分项。

方案三：SaaS类/小池子类

到了第三步，Staking就更加原教旨主义了。我个人是有一定的去中心化洁癖的，尤其是经历了一系列CEX暴雷后。

刚才做了比喻，验证key是工作证；提现key是工资卡。那么，人们天然就会想，有没有一种方案，就让别人替我打工，同时我自己领工资呢？

现实生活没有这种美事儿，但以太坊网络有，就是SaaS或叫VaaS。我们以非托管矿池@ebunker_eth为例。

我们首先要做的，是把验证key做成keystore给到EbunkerPool。接下来，由专业矿池来维护这个节点的出块。同时，提现地址填我自己的，即我掌握最终以太坊的提现权。

总结下：

，我和矿池各一份；

，只有我有。

即：矿池打工/我拿钱/矿池拿抽成。

这个方案和大池子类有什么区别呢？区别在：

Pooled类，提现地址是统一的，所以它是“大池子”。

SaaS类，提现地址是每个人都填自己的，所以它是“小池子”。

PS：大池子，小池子的说法是我起的，我觉得这个很形象，便于理解。

那你可能会问，那像SaaS类，如果矿池不帮你去Beaconchain广播，你还是无法提现啊？

关键来了，因为你手里有你的，如果最差情况发生，例如矿池rug了，你还可以亲自去跑这个节点，亲自广播。

同时，你手里还有，所以你可以亲自提现，完好无损取回本金。

而在大池子类方案里，最坏情况发生后，你是没有这个能力的，因为你既没有也没有。

那你可能会问第二个问题，SaaS方案中，小池子矿池能否做到卷我钱跑路？

这是以太坊Staking设计的精巧之处，因为你在创建节点时，会填入自己的提现地址，矿池无法篡改它。所以，即便矿池rug了，你的本金绝对无法被矿池拿走，因为偷走它的难度≈攻击以太坊本身。

而在大池子方案里，最坏情况发生后，理论上它可以携款跑路。很简单，它只要升级它的金库合约，将它的ownership转移给攻击者。当然这是最坏情形，发生的概率很小。

为了反制这一点，Lido引入了多签来管理智能合约升级；而RockerPool似乎对此事讳莫如深，暂时没有找到它讨论合约升级的相关内容。

所以，对于不想打工，又有安全性要求，选择SaaS服务是个不错的选择。除了@ebunker_eth之外，还有一些矿池提供类似的“非托管”服务，可以到Rated上查询。

当然，缺点也有，所有的非托管SaaS类，均没有LSD方案。

道理也很浅显，人家不掌握你的私钥，怎么敢给你发存折？当然，有些SaaS矿池也会提供大池子方案，大池子方案就可以给LSD。

再用精简的话说：谁掌握私钥决定了是否可以LSD。CEX、大池子方案都可以，小池子，Solo都不行。

上海升级后，以太坊提现最久1-2个月，SaaS类小池子方案，流动性也得到了一定的保障，所以，这也是我个人最喜欢的方案，省心/稍费事/不把私钥给别人/APR不错。

第四类解决方案：Solo类

最后，给大家介绍一下最终的圣杯，SoloStaking。

Solo顾名思义，自己玩，不引入任何第三方，去中心化和安全性拉到满星的方案。

Solo矿工，自己占有和。

优点显而易见：安全、没人抽成，给以太坊增加多样性，而且…满足精神世界的需求！

缺点也同样显而易见：自己亲自打工，需要成本：时间成本，资金成本。若不24小时维护，你的APR会略低一些，因为有惩罚。

这是做一个矿工和做一个好矿工的区别。

例如，目前全网出块有效率为97%，Vitalik可能就是一个Solo矿工，专业如他，也只能做到96%有效率，RocketPool更低，它是众包的，有效率只有95%。

而且，Solo是永恒的圣杯。如果数量足够大，我是强烈建议研究一下Solo。

数量低于100K，建议重温一下第2类和第3类。

另外，插入一个支线。ssvnetwork是干嘛用的？SSV其实是DVT这门技术的研究者，它暂时和上述四类方案不是竞争对手，而是合作关系。DTV是用于拆分验证key的。

当你的验证key被拆成4份之后，妙处在于：

①一个运营商掉线，那其他运营商可以立刻补上；

②同时每个运营商都不清楚完整的验证key，这个让验证这个环节更去中心化，它可以让Lido类、SaaS类和Solo方案变得更强。

终于写完了这篇！虽然很长，希望这篇分析能帮大家彻底捋清所有Staking方案之间的关系和异同。欢迎大家mark，随时复习。也欢迎分享你喜欢的Staking方案，加入讨论。

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