LSDfi 还有哪些值得关注的协议？

作者：ANAPE'SPROLOGUE

编译：深潮TechFlow

随着$ETH质押基础设施的成熟以及以及用户越来越愿意以质押形式持有$ETH并$ETH从中获利，现在是时候展望DeFi组合性的下一步——LSDfi了。

在LidoV2之后，人们对质押$ETH的兴趣依然强烈。目前，LSD的总量接近占到迄今为止质押的1880万$ETH的48%。

LSD协议Stader Ethereum主网上线质押代币ETHx:6月7日消息，LSD 协议 Stader Ethereum 主网上线质押 Token ETHx。按照计划，ETHx 上线主网将分三阶段进行。[2023/6/7 21:21:28]

鉴于对质押$ETH持续增长的预期，各种协议应运而生，为寻求更多效用和收益的资本池提供服务。

虽然不全面，但以下是我们目前在LSDfi类别中认为值得关注的协议。

LSDfi协议允许LSD持有者高效地管理其质押资产的收益，简化技术复杂性并降低Gas成本。这方面的例子包括通过Lybra的$eUSD“出售”收益或通过$unshETH提高基础收益。

LSD协议unshETH的合约部署私钥被泄露，已紧急暂停提款并联系黑客:6月1日消息，LSD协议unshETH发推表示，5月31日22:00左右，unshETH合约的其中一个部署私钥被泄露。出于谨慎起见，官方紧急暂停了unshETHETH的提款，根据我们的安全模型，unshETHETH存款（TVL达3500万美元）由多重签名+时间锁保护，并不处于风险之中。

此外一些附属协议合约（农场、跨链桥等）已经受到了攻击，正在与来自Coinbase、Stargate、Paladin Blockchain Security、Github以及ogle等白帽安全专家合作，以确保用户资金的安全，并预计影响范围将受到限制。同时官方已经联系黑客，试图协商返还资金和合约所有权，以限制对现有用户的影响。

金色财经此前报道，据多位KOL发推表示，LSDFi项目unshETH的金库出现安全问题，提醒用户将资金转出。原因系合约Owner被篡改，已通知项目官方，但官方尚未做出回复。[2023/6/1 11:51:47]

Ankr与Tenet达成合作，拟推动LSD产品的区块链采用:金色财经报道，区块链基础设施提供商 Ankr 宣布与流动性质押衍生品（LSD）Layer 1区块链Tenet 达成合作，旨在推动LSD产品在区块链中的采用，尤其是当前尚不支持LSD的区块链。

据悉，Tenet将对Ankr的LSD集成服务提供折扣定价，使得权益证明区块链能够轻松地为其资产与Ankr建立流动性抵押。Tenet目前在测试网上运行，并将于5月25日启动主网及其代币生成活动。（decrypt）[2023/5/17 15:07:45]

得益于Lido在LSD市场中超过70%的主导市场份额，$stETH成为LSDfi协议中最广泛接受的LSD。OriginProtocol的$OETH以及$unshETH是目前接受LSD范围最广的产品之一。

Lido协议质押ETH逾620万枚，占LSD市场份额的86.48%:5月16日消息，据Dune Analytics数据显示，Lido协议质押的ETH总量达到6,274,784枚，占LSD市场份额的86.48%。RocketPool、Frax Finance的ETH质押量分别为574,171枚、155,168枚，LSD市场份额排名暂列第二、第三。[2023/5/16 15:05:41]

尽管Lido在V2中启用$stETH提款后，除Celsius外，流出有限，但它必须保持警惕，维持其市场领导者地位。

随着$rETH和$frxETH的激增，LSD市场份额的竞争日益激烈。在今年，$rETH和$frxETH都稳步获得了市场份额，这是LSDfi协议在开发产品时可能会考虑的因素。

数据：LSDx Finance过去48小时TVL增加超5.5万枚ETH:3月18日消息，LSD超流动性协议LSDx Finance总锁仓价值（TVL）在过去48小时内增加超5.5万枚ETH（约1亿美元），目前达到61,954.507枚ETH。[2023/3/18 13:12:24]

LSDfi产品通常分为两大类：贷款和收益优化器：

1）贷款-通过质押收益抵消自身或不成比例地奖励贷款代币持有人；

2）收益优化器-为资金池贡献者提供更高的收益。

首先，LybraFinance凭借其LSD支持的稳定币$eUSD脱颖而出。$eUSD根据协议内LSD抵押品赚取的收益进行调整。过去一周，TVL增长了400%，$LBR在LSDfi类别中吸引了最多的关注。

unshETH及其衍生品$unshETH，通过一篮子质押ETH资产来产生最佳风险调整收益。

在协议中持有的LSD还通过其vdAMM交换费用获得额外收益，因为它们使协议成为$ETHLSD的流动性中心。

OriginProtocol虽然不是新产品，但于5月17日推出了新产品$OETH。它汇集各种LSD，通过在标准质押收益之上提供流动性，产生提高的收益。

GravitaProtocol发行$GRAI，一种0%利息贷款代币，自然价格上限为1.10美元，硬价格下限为0.97美元。

由LSDs和bLUSD组成的混合篮子支持，贷款期间继续产生利息。

将Alchemix的自我偿还贷款概念引入LSDs，ZeroLiquid允许用户在无清算风险的情况下，使用LSD抵押品铸造$zETH。

协议随后定期收获用户的质押收益，以减少债务。

LSDfi是一项有趣的创新，为LSD持有者提供更广泛的独特收益策略。迎合各种LSD所有者的需求，提高了持有$ETH作为收入产生资产的吸引力，从而丰富了整个以太坊生态系统。

尽管如此，投资者在投机这些协议时，应考虑像FraxFinance、Pendle和Alchemix这样的LSDfi现有公司，因为它们有能力构建类似的产品，只要选择将资源投入其中。

无论如何，LSDfi整体板块应该会长期存在。

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