如何通过Solana集成CeFi与DeFi？

2020 「Defi summer」让人们看到了去中心化金融的魅力和潜力，也让DeFi、CeFi之争一度成为人们热议的话题。DeFi凭借着高收益、免许可、非托管俘获了很多加密用户，更有狂热支持者称「DeFi必定取代CeFi」。

两者虽有冲突，但短时间内我们所面临的一定不会是谁赢谁输的二元问题，而是如何取两者之长补两者之短为普通用户带来更普惠金融的问题。本文将从DeFi/CeFi的概念和优缺点，头部中心化交易平台FTX与高效公链Solana的合作方式，谈谈未来CeFi与DeFi应当如何融合共赢。

CeFi是Centralized Finance的缩写，中文为“中心化金融”。在加密行业，CeFi主要指代中心化交易所、中心化借贷平台、中心化理财产品等等。但它也不仅仅局限于加密行业，往往人们也会用CeFi指代传统的证券交易所、银行等等，它们都是中心化金融平台。

外媒：香港金融监管机构本周讨论了如何解决加密公司开设银行账户面临的挑战:6月16日消息，据彭博社援引知情人士报道，香港金融监管机构已于本周一召集银行、加密平台和其他行业参与者在一起，主要讨论如何解决加密公司在开设银行账户方面面临的持续挑战。这是香港监管机构自 4 月下旬以来第二次推动银行更多参与加密领域的会议。[2023/6/16 21:41:23]

DeFi是Decentralized Finance（去中心化金融）的缩写，也被称做Open Finance（开放金融）。DeFi因区块链的发展而诞生，是与CeFi相对的概念，去中心化交易所Uniswap、去中心化借贷应用Compound等都是DeFi的代表协议。相较于CeFi，DeFi是开放的、免许可的、抗审查的、公开透明的金融系统，用户能够100%掌握自己的资产——中心化平台无法对其中的一切金融行为进行暗箱操作。

SAFE空投仍有超3200万枚未被领取，SafeDAO正讨论如何分配该部分代币:12月29日消息，随着12月27日申领期结束，Gnosis Safe分配给用户的SAFE Token空投中仍有超过3200万枚未被领取。

SafeDAO正在讨论如何处理来自未领取的用户空投分配，目前方案包括：

1. 将该部分Token按比例分配给已经领取空投的用户，这将是已领取空投的1万名社区成员分配数量的三倍，但会考虑添加更长的归属期；

2. 使用该部分Token奖励加密社区的贡献者；

3. 保留在SafeDAO中；

4. 混合上述三种选项，其中的15%进行第二轮空投、15%作为开发者的奖励、70%保留在SafeDAO。[2022/12/29 22:14:58]

对比DeFi&CeFi

SBF：人们知道如何计算年收益，只是有时不理会:FTX首席执行官SBF今日发推称：“嘿兄弟，我认为每个人都忘记如何计算年收益。对此，他在最新的推特中补充说明：可以明确地说，人们知道如何计算年收益，但他们只是有时候不理会。”[2020/9/18]

我们在判断一个金融系统好坏时，不应使用片面的眼光。DeFi和CeFi优势、劣势各有不同，下面将以中心化交易所/去中心化交易平台为例给大家分别介绍DeFi/CeFi的优缺点。

CeFi

优点：以中心化交易所为例，平台通过做市商为用户提供顺畅的交易体验，并且平台内交易都不需要上链并支付手续费和Gas费用。在中心化系统，用户使用门槛低，体验良好。更重要的是，大的中心化交易所拥有稳定的OTC（场外交易）入口，为用户提供法币入金。

动态 | 马耳他研讨会探讨如何改进涉及区块链的反法:据Times of Malta消息，马耳他区块链协会主席Patrick Young和管理者Max Ganado发文称，近日在由马耳他区块链协会和马耳他财政部共同组织的Blockfinance研讨会中，包括马耳他金融服务管理局（MFSA）、马耳他金融情报分析部门（FIAU）和在内的利益相关者参与了活动。发言者初步进行了差距分析，使行业参与者可以就涉及区块链的反法（AML）的进一步发展提出具体建议。 文章指出，这个新兴产业需要表现出高标准的诚信以及合规性。此外，区块链行业参与者需要为AML-CFT战略做出贡献。[2019/4/7]

缺点：用户资金本质上由中心化平台所有，用户时时刻刻都将面临中心化平台跑路的风险。并且，黑客攻击也是无时不在的，如果黑客攻击损失超过中心化平台所承受极限，用户便无法寻回自身财富。另外，在使用中心化平台时，用户经常会遭遇数据泄露的情况，子会使用详实的数据对用户行，而且当地的监管政策对平台的运行影响极大。

芝加哥商品交易所集团就比特币期货将如何推出做了更为具体的解释:芝加哥商品交易所集团的股权产品负责人蒂姆-麦考特在接受外媒采访时表示：“交易所已经采取了保护措施，如更高的保证金水平、限制头寸和价格以抑制它即将推出的比特币期货的风险。”随后芝加哥商品交易所还阐述了三个层面的细节即交易、市场数据和双边市场的缺乏。[2017/12/3]

本质而言，我们无法解决中心化平台主动作恶的问题——暗箱操作。不管是操纵市场还是控制交易，我们永远无法避免其作恶的可能。

DeFi

优点：用户资产可以集中存放在去中心化钱包中，钱包由用户通过私钥掌控，钱包发出的所有交易许可需要用户自身确定。在全球各地用户都可以通过互联网访问DeFi前端，不受地域困扰，并且在DeFi世界中所有的交互都不需要中心化实体许可，抗审查性强，政策监管对其影响小。

开发者可以随意组合并创建新产品，比如聚合交易协议。

缺点：DeFi系统对于非加密行业用户门槛高，十分不友好。用户需要保持良好的习惯并时时刻刻保护自己的私钥不被他人获取。由于去中心化，大部分公链手续费以及Gas费高昂，速度较慢，同时由于各链的封闭性，用户资产很难在DeFi世界自由流通。

去中心化协议开发者并不会优先考虑协议前端的UI设计以及交互体验，相较Web2.0应用，协议界面更复杂，操作门槛更高。很多黑客也会通过协议智能合约的漏洞攻击协议以获利。最近刚刚发生Poly Network事件，便是史上黑客攻击获利数额最大的一次，超过6亿美元被转移。

通过Solana集成CeFi与DeFi

上文提及DeFi缺点时提到，手续费和速度的问题，Solana的推出便是希望通过PoH共识机制解决此类问题，真正实现去中心化构架下的高效率区块链。

FTX （中心化交易所）创始人SBF曾多次在各种公开场合的演讲中夸赞「Solana区块链在处理一个巨大的可组合生态的能力方面，是目前现有区块链中最具希望的」，同时SBF还身体力行，基于Solana区块链搭建出一个Serum生态。

Serum生态中第一个应用是Serum DEX（去中心化交易所），用户可以在其上体验不到1秒的交易速度和极低的手续费成本。由于底层公链Solana的扩展性够高以及吞吐量足够，在Serum DEX上用户可以享受到中心化交易所所提供优质的服务——在订单簿上轻松挂单、撤单。

除此之外，Serum生态利用Solana的优势逐渐吸收了更多开发者的创意，推出了更多的周边平台。目前Serum生态主要包括Serum DEX、AMM协议Raydium、前端平台Bonfida、离线地图应用程式Maps.me 2.0、主经纪商协议Oxygen等。同时，生态中还提供由一篮子稳定币背书的Serum生态系原生稳定币Serum USD，以帮助Solana链上资产进行定价。

另外，当在Solana生态中使用Phantom钱包时，我们可以轻松转移至FTX。如果我们在交易时缺乏SOL（Solana原生代币）作为手续费，Phantom可以为我们无缝衔接到FTX上进行交易。对于用户而言，多选题门槛更低，更友好。

FTX与Solana的合作让我们看到DeFi和CeFi未来的另一种可能——CeFi与DeFi的界限将变得更加模糊，两者互补共赢。

在这个过程中，DeFi需要搭建在效能更高的区块链上，帮助交易者轻松使用如CEX的挂单机制，降低用户所需的手续费，避免滑点问题，优化用户的交易体验。DeFi需要和CeFi联动，从CeFi中导入更多拥有真实需求的加密用户，提升链上资产流动性，降低用户探索DeFi的门槛。

相信在未来，CeFi必定会整合、集成DeFi的优势，通过借贷、抵押资产等方式增加用户资金利用率，帮助用户以更好地方式管理自己的资产并参与加密金融的方方面面。

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