Staking 衍生品赛道升温，一览热门项目：Bifrost、StaFi 与 Acala

原文标题：《Staking衍生品赛道即将爆发？哪些项目值得关注》

随着ETH2.0?存款合约的上线，市场对于Staking经济的关注度逐渐升温。区哥关注这一赛道也有一段时间了，今天想聊一聊Staking经济赛道有哪些参与者，又有哪些玩法。

PoS公链为了保护网络安全，都会配有Staking模块，较高的抵押率能够有效防止51%攻击。同时对于长期持币者来说，可以获得稳定的无风险收益，这是一个多方互利的事情。

目前行业内使用PoS共识的公链占大多数，且后来者们也都大多选择PoS共识。据StakingRewards数据显示，目前?PoS?资产总市值为360亿美金，Staking资产为160亿美金，平均抵押率为43%，平均收益率20%。

通过简单的计算，我们可以知道Staking市场每年的平均收益为32亿美金，假使服务提供商抽取10%的佣金，则每年平均收益为3.2亿美金。加之ETH2.0的上线，以太坊按照目前530亿美金的市值计算，抵押率达到30%就能让Staking资产总量翻上一倍。Staking经济的空间，不可谓不大。

Staking虽然提升了公链安全性，让用户获得了收益。但解除Staking一般都有时间限制，这会让用户承担很大的机会成本及市场风险。

随着DeFi的兴起，为用户提供了更多高收益的渠道的同时，这又会出现?DeFi?与?Staking?争抢资产的情况。Staking收益低会导致代币流向DeFi，降低网络安全性；Staking收益过高，将会增加通胀，造成多方面负面影响。

Aptos基金会提出完全可重现的性能测试基准:4月28日消息，Aptos 基金会提出完全可重现的性能测试基准，并提出了交易和峰值性能等术语的定义，以便正确衡量性能。为了实现此评估的端到端、真实世界设置，Aptos 基金会建立了一个完整的节点网络，并在其上运行了完整的节点堆栈。为了使其尽可能接近真实世界的设置，Aptos 基金会将其建模为接近主网网络。[2023/4/28 14:32:20]

目前市场上已经有不少玩家在探索以上问题的解决方案，中心化和去中心化方案都有。区哥认为去中心化的解决方案可能更容易被广泛接受。具体来说，用户通过中间层进行Staking，由中间层发行对应抵押资产的凭证，该凭证在获取Staking收益的同时，还能在市场上交易、流通。比较重要的一点是，这一流程是由去中心化网络实现的，因为相比不同的机构推出的互不兼容的解决方案，去中心化的解决方案因为标准统一、去中心化，将可能更容易被市场接受。

流动性解决方案的推出，让用户既保持了流动性也获得了Staking收益，同时还会对原本不想参与Staking的用户产生吸引力，这将会提升抵押率，继而提升网络安全性。Staking与DeFi争抢资产的情况也不会再出现。

同时更加重要的是，我们需要知道这些Staking资产的流动性被释放之后，会去往哪里？从目前看除了DeFi并没有别的好去处。这也将会实现区哥之前文章里说过的，万链尽归DeFi。

福布斯与CoinDCX联合推出加密孵化教育计划“Namaste Web3”:金色财经报道，福布斯宣布旗下印度子公司与加密货币交易所CoinDCX联合推出加密孵化教育计划“Namaste Web3”，该计划将围绕Web3理解和教育方面进行战略投资，触及Web3生态系统的各个利益相关者，挖掘Web3采用潜力和市场构建，让Web3爱好者与行业专家一起探索这一领域并与其他技术爱好者一起建立Web3生态系统。（forbesindia ）[2023/1/19 11:21:28]

目前Staking锁仓资产有160亿美金，通过流动性解决方案Staking资产锁仓量有望继续攀升。那我们想一下，这些新的资产进入到DeFi领域又会对现有DeFi生态产生哪些影响？要知道目前DeFi市场的真实锁仓量才刚刚突破100亿美金。

接下来我们看一下这个赛道都有哪些玩家，以及又有哪些玩法。

一、Bifrost

Bifrost是为Staking提供流动性的跨链网络，其业务逻辑的核心是，在用户Staking这一行为之上，添加了一层BifrostParachain，用户不再直接进行Staking，而是由BifrostParachain代为进行。

Bifrost团队在建立Bifrost之前，基于IOST开发出过类似释放流动性的产品，可以说在释放流动性产品开发方面，Bifrost团队是有历史经验的。而基于波卡跨链生态搭建的产品，提升了其想象与市场空间。

币印将对部分矿池实行零费率优惠及相应结算调整:9月5日消息，据币印矿池官方公告，将对全部在挖BTC和ETH的客户于2022-09-08至2022-12-07期间实行零费率优惠。其中在矿池余额或矿池账户持有1 BTC以上，或5 ETH以上的客户将专享BTC、ETH零费率一年。针对结算功能，BTC费率模式将由FPPS变更为PPLNS，存放矿池余额的BTC、ETH暂停提现，并暂停提供闪兑功能。另因矿池账户资金托管币印钱包，具体提现方案将参照币印钱包官方公告执行。

几日前，币印矿池曾将ETC的挖矿费率由 3% PPS+ 调整为 0% PPS+。

昨日报道，币印因缺乏流动性导致提币困难，将于近期提出解决方案。[2022/9/6 13:10:20]

通过BifrostStaking的资产将会产生对应的vToken，vToken具有生息属性，能够捕获到Staking收益，同时可交易、可流通。Bifrost内置了AMM型去中心化交易所vTokenSwap，为vToken提供便捷的兑换服务，也能直接捕获到交易带来的手续费收入。同时因为Bifrost自带有EVM子模块，Uniswap、Bancor以及其他流行的DeFi平台，也可以轻松移植到Bifrost上。

流动性释放业务的本质，是把用户的代币通过自身的合约完成Staking资产的存入、取出，是一个总开关类似阀门。虽然没有vToken无法取出资产，但依然能够通过攻击Bifrost影响到原链的安全性。所以流动性释放业务对于安全性要求极高。

Vijay Ayyar：可能看到当前的看跌情绪持续到下周:6月12日消息，数据显示美国通胀再创40年新高，加密货币整体出现更广泛的回落，以太坊一度跌5%至2021年3月以来最低水平，比特币则跌破28000美元，刷新逾一年低位。美国通胀数据超出预期，令物价上涨可能见顶的希望破灭。加密货币交易平台Luno的企业发展和国际副总裁Vijay Ayyar表示，可能看到当前的看跌情绪持续到下周，如果回顾之前的熊市，比特币通常会下跌80%以上，山寨币跌幅通常超过90%。如果情况继续，接下来一两个月比特币价格将低得多。[2022/6/12 4:19:57]

Bifrost明确表示其将会参与平行链竞拍，通过平行链的方式接入波卡主网，享受和波卡主网同等的安全性，这打开了其业务上限。

波卡的平行链插槽拍卖，用户参与需要锁定6-24个月，虽然能够获得项目方代币奖励，但锁定期过长会给用户带来较大的机会成本。而?Bifrost白皮书中介绍的典型业务场景之一，就是为参与插槽竞拍的DOT/KSM提供流动性解决方案。

波卡生态插槽竞拍是非常重要的，预计将会有大量的DOT/KSM被锁定，且锁定期较长，参与用户要承担较大的机会成本。但有了插槽竞拍的流动性解决方案，锁定期过长这一痛点将不复存在，相当于用户可以无脑参与竞拍，这将提高用户参与插槽竞拍的积极性，区哥认为插槽竞拍流动性解决方案将会受到波卡生态的广泛欢迎。

欧易开启“易建领袖”计划:据官方消息，4月25日，欧易开启“易建领袖”计划，面向所有用户群体开始征集产品、服务建议，优秀的建议将被欧易采纳并尝试融入产品，同时将为建议提出者提供数字货币及官方荣誉证书等奖励，可以通过欧易中文推特参与活动。欧易表示，希望通过此计划进一步了解用户的需求，以持续完善产品及服务。[2022/4/26 5:11:43]

Bifrost?的一个独特玩法是票权市场，原链上的验证人可以通过票权市场竞价的方式来获得投票权，而用户获得的收益是确定性的。比如竞价人出价10%的年化收益参与竞拍，并获得了票权，则无论原链验证人自身获得了多少收益，Bifrost上Staking用户都将获得10%年化收益。

票权市场将会让Staking用户获得确定性收益，以及可能的超额收益。当然用户也可以自己选择投票给任意节点，用户依然拥有自主选择权。

值得一提的是Bifrost的风险控制模块，当节点出现问题，而被系统处罚时，如何保证用户的收益？

首先是票权竞价人在竞拍票权时需要抵押Bifrost系统代币BNC，这部分抵押品会作为出现问题时的处罚金，这既是为了预防其非主观造成的损失，也是为了抑制节点主观的作恶行为。

若当处罚金额过大，竞价人抵押金额不足以支付时，将从公共保险金中扣除，?公共保险金由系统Staking收益的1-5%构成；若保险金依然不足，将会动用系统保险金进行赔付，系统保险金是专为赔付预留的系统代币，数量为Ecosystem中10%，占BNC总量的4.5%。若处罚达到抵押金额一定比例，将会进入紧急停止阶段。

Bifrost在vToken总锁仓市值上颇为重视，预留了45%的代币用于生态激励，其中45%用于vToken持币激励，占到了代币总量的20%。同时系统内Staking的收益的3%将作为渠道金，奖励给做出贡献的渠道方，以促进生态发展。

二、StaFi?

StaFi是听到比较早进入这个赛道的玩家，之前在PoS领域有持续的深耕，在圈内的知名度也很不错。

StaFi协议分为底层、合约层、应用层，底层是使用和波卡相同的开发框架Substrate开发的一条独立链，目前已上线主网

合约层支持创建多种Staking合约，通过Staking合约Stake的资产将会生成rToken，rToken可流通、可交易。应用层支持创建基于rToken构建的各种市场，如交易、借贷等。

Staking合约简称SC，用户使用SC合约进行Staking，即可获得对应的rToken。rToken是用户取回Staking资产的唯一凭证，且能够捕获Staking产生的收益。简单说rToken是一种代表了其公链原生资产的生息资产，持有rToken能够自动获得Staking收益。

用户使用SC合约参与Staking，和正常进行Staking基本一样，只是多了一个中间层，即Staking这一行为是是通过SC合约代理完成的，当然重要行为都需要用户签名，资产赎回也必须持有rToken才能实现。

上文说过StaFi主网已经上线，但我们知道波卡主网还无法接入，所以?StaFi?和目前波卡生态内已经上线主网的达尔文、Chainx等一样是一条独立公链，独立公链意味着安全性是通过自己的验证节点来保证的。如果想要接入波卡网络，需要等竞拍到插槽后通过主网迁移的方式接入到波卡主网，不过暂时没有看到StaFi关于平行链竞拍相关的消息，代币分配上也没有看到给平行链竞拍预留的份额。

StaFi使用自身的验证人体系来保持主网的正常运转，但对于SC合约的安全性，StaFi还拥有一套专门的SC节点体系，主要用户执行多签，通过多签来确保用户Staking资产的安全。

SC节点从主网的验证节点中选择。相比主网节点，SC节点要求更高，比如要抵押更多的FIS代币，抵押资产量和能够处理的资产量呈正相关。同时?StaFi?使用门限签名、安全多方计算、随机选择、周期轮换等多种机制，来保证SC系统的安全。

近期StaFi发布了ETH2.0Staking流动性解决方案，产品目前还未上线。紧接着?StaFi?又发布了以太坊跨链桥rBridge测试版，可以推测StaFi应该是想同时在多个生态上发展。

三、Acala?

Acala区哥写过多次了，对其架构也算是比较熟悉。Acala有稳定币生成、DEX、流动性解决方案等多个业务版块。其中流动性释放就是为Staking的DOT、KSM提供流动性释放服务，其生成的对应代币为LDOT/LKSM。

对于Acala来说，流动性释放业务不是一个开放式的业务，也就是说其不会像StaFi和Bifrost那样，为整个PoS生态提供服务，而是只为波卡生态服务。经确认?Acala?目前只打算做DOT和KSM的流动性释放业务。

但对于插槽竞拍，Acala同样是会做的，且将会面向整个波卡生态开放，这将会和Bifrost?形成一定的竞争。

关于Acala的更多内容可以点击《纵览波卡9大热门DeFi，谁更有潜力？谁可能是坑？》。

四、总结

流动性释放赛道市场广阔，且是一个有真实需求的市场。目前这个赛道还处于初期阶段，区哥将持续关注，下面简单总结一下。

Bifrost将会以平行链的方式接入波卡，获得和波卡主网相同的安全性，这将会提高其业务上限。同时在基础玩法上有所创新，在风险控制上设置了多重保障机制。业务场景上前期主要是为波卡平行链竞拍提供流动性解决方案，后期或将面向整个PoS生态提供流动性解决方案，为波卡生态引入优质资产。

StaFi目前已上线主网，以独立公链的形式存在。StaFi?近期发布了ETH2.0Staking?流动性解决方案以及以太坊跨链桥rBridge测试版，从?StaFi?的动作来看，其可能是想多生态发展。

Acala只服务于波卡生态，流动性释放业务目前只针对DOT和KSM，将会为波卡生态提供平行链竞拍流动性解决方案。

更多相关知识，请戳：1、《纵览波卡9大热门DeFi，谁更有潜力？谁可能是坑？》

2、《如何快速了解火热的波卡？这份入门指南值得收藏》

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