最近不能睡觉的altsseason又回来了,我整个人也到生活中去了,这个系列更新放缓了。新的一年就要到了,浮夸的标题换一换,要更加谦卑、努力。
这是《Kay'sDeFiNotes》系列的第4篇文章,这个系列致力于用最通俗易懂的语言提供一些关于DeFi的常识,包括不限于无常损失/AMM这样的常规概念,又或者关于新项目原理、设计上的分析,力争让完全不了解DeFi的吃瓜群众也能看懂。但愿起码能写30篇。
笔者非专业财经人士,这是一个非严肃的系列,着重在个人想法的梳理和自我表达,看的人随便看看就好,写的人随便写写也罢。
目录
Retro
市场新循环
固收
算法稳定币
ESD
DSD
BasisCash
Base
Badger
What'sNext?
市场新循环
可以观察到在CryptoTwitter已经出现了「ASSY」的蓝筹DeFi的说法,类比到传统市场,就是FAANG或者BAT的成长科技龙头。
DeFi协议WDZD Swap曾遭遇攻击,损失达110万美元:金色财经报道,据区块链安全公司CertiK的报告,DeFi协议WDZD Swap于5月19日被攻击,损失达110万美元,攻击者系一个链上标记为“Fake_Phishing750”的黑客,此前曾对另一个名为“Swap X”的协议进行了攻击。目前WDZD Swap的Telegram官方频道已禁言,已被设置为仅允许管理员发帖。[2023/5/26 10:41:00]
龙头的特点是,在整体市场处于牛市周期的前提下,强者恒强,大资金要跑赢,是非常困难的。
跑不赢它,当然要去拥抱它,如果你认同DeFi会是贯穿这轮牛市的主线故事,现在应该考虑的是如何获得更多的ASSY筹码,而不是考虑下一个卖点是何时。
市场周期已经发生了变化?,回看一下上一轮的市场循环,大概可以简化成这样:
BTC=>ETH=>ERC-20=>ETH/BTC
在Bitcoin的上涨周期中,ETH作为龙头alts和当时最大的故事容器获得了流动性溢价,然后ETH作为结算/私募单位流入ERC-20token中去,这其中的获利盘大多会重新回到ETH/BTC。
数据:DeFi锁仓量为1695亿美元:金色财经报道,据Debank数据,当前DeFi全网锁仓量(TVL)达1695亿美元。目前锁仓量最多的三个协议分别是:1.Maker(184亿美元)、2.Curve(177亿美元)、3.PancakeSwap(151亿美元)。[2021/11/14 6:50:48]
在11月DeFi的第二浪中,可以观察到已经出现了ASSY组合的HODLer或者以YFI作为本位的投资者,「本位」的出现非常可怕,意味着对应的token已经符号化或者宗教化,我们听说过「」「美元本位」、「金本位」,在crypto世界,听说过「BTC本位」、「ETH本位」、「BNB本位」,当然,还有「BSV本位」。
对于BSV这样的争议性话题不想过多的讨论,我个人也没有什么看法,无论争议性与否,哪怕BNB、BSV?都进入过市值榜的前十,这是勿容置疑的。
再仔细看这轮的市场周期,流向已经变成了:
BTC=>ETH=>蓝筹DeFi项目=>土狗DeFi=>?蓝筹DeFi?和ETH
在Bitcoin和Ethereum的上涨周期中,DeFi项目作为龙头alts板块获得了流动性溢价,首先流入蓝筹DeFi,后面流入土狗DeFi,而土狗DeFi的获利盘中,在第二轮的DeFi行情中有更多人选择了ASSY本位,而不是回到Bitcoin和Ethereum。
调查:超60%受访者认为以太坊未来三年内仍将是第一大DeFi网络:金色财经报道,根据Crypto Compare针对DeFi项目的一项新调查,超过60%的受访者认为以太坊至少在未来三年内将是DeFi的主导区块链,不会被其他竞争协议取代。该调查与来自Balancer、Nexus Mutual和Kyber Network等的代表进行了交谈。其他受访者包括来自Augur、Argent、DDEX、Loopring和Staked的代表。[2020/9/9]
上一轮周期中,项目与项目之间的阶级属性还没有如此的分明,这次看起来不一样了,TVListheking.
固收
固收DeFi产品是最近的热点,星球Azuma老师的文章?分成两类:
产品本身包含借贷:YieldProtocol、Notional,这两个都还在测试阶段
产品本身不包含借贷:Barnbridge、Saffron、88mph、HorizonFinance
看起来这个赛道选手很多,原理上基本都是基于利率互换,其实真正有可用产品的也只有88mph,其他大多还没上线,Saffron合约漏洞导致8000万DAI被锁仓。
币赢CoinW即将于9月5日10:00在DeFi专区上线AXIS:据官方消息,币赢CoinW即将于9月5日10:00在DeFi专区上线AXIS;据悉,AxisDeFi致力建立一个全新的第三代DEFI的解决方案,成为DEFI行业公链及其生态系统,将解决目前大部分DEFI项目依赖于以太坊的多个问题。AXIS公链的特性包括:跨链兼容性、提供金融专业机构级别的交易速度、并且会带来华尔街专业级别的嵌入式熔断机制,追加保证金机制,风险缓解等性能。[2020/9/4]
个人认为这一类的产品最后还是会回到Aave、Compound这样的协议来做,尽管88mph就是Aave孵化的,倒也不错。
目前市值1000万美元左右,挖矿期接近结束,成本与大户接近,如果altsseason时间允许,或许可以成长到KP3R/COVER这样5000万美元左右的水平。
算法稳定币
AMPL=>YAM=>ESD=>DSD=>BasisCash=>BASE、Badger
前两个不提,从ESD开始,目前已经到了第三、第四个fork,除非有无风险矿,感觉不太值搏了,但这几次DeFi行情都有算法稳定币的迭代,不妨回看下。
dForce社区负责人:用户使用DeFi最直接的原因就是经济诱因:4月9日晚8点,dForce社区负责人张先生做客MXC抹茶社区,就“颠覆与创新-浅谈Defi黑马dForce”发表观点。张先生表示:“从dForce借贷市场Lendf.Me经历的历程来看,用户使用DeFi最直接的原因就是经济诱因。DeFi里有更好的收益,更便宜的资金成本,正因为解决了用户获利需求,所以DeFi借贷市场正不断扩大。除了经济诱因,还有另一类群体,想要拥有个人的隐私权与自主权,比特币与去中心化思想的诞生就是承接了这部分群体的需求,而DeFi强调的”自金融“,自己保管自己资产所有权,不通过中心化机构使用金融服务,这是开放式金融正在形塑的新世界。”[2020/4/9]
ESD
九月开始的项目,经过一段时间的高速发展后当前市值稳定在1.1亿刀,但ESDcoupon的设计并不完善,导致目前进入长时间的僵持停滞状态。
机制:
1元以下销毁ESD可以获得coupon,未来通胀时可以获得更多个ESD
1元以上增发,增发部分优先偿还coupon,剩余再分配给governance池staking的用户和给Uniswap做市的用户
举例:$0.95的时候,coupon价格可能是$0.9,燃烧1个ESD可以获得1.056个coupon,如果未来价格涨到$1.03,coupon就可以兑换成1.056个ESD,收益(1.056*$1.03)/$0.95-1=14.5%
问题:
持有ESD的大户想要独吞通胀奖励,把价格压在0.9*,让当前购买coupon获利空间变小、同时把之前购买coupon的获利盘熬到过期。coupon是死亡螺旋的救命工具,作为锚定1美元的共识币,不让这部分兑现、使其过期相当于消耗最重要的共识。
没有高流动性的coupon交易市场,同时因为每次最多对付6%总量的coupon,导致兑付需要和机器人拼手速,继续消耗共识。
链上投票更新机制导致效率低下。
DSD
ESD的第一个fork,修改了一些参数,比如通过自动调整流动池数量保证每个epoch最多降价1/12以防止快速进入死亡螺旋,DSD当前市值270万,高峰市值500多万,始终未成气候。
BasisCash
其实ESD并不是最早用这个思路做的产品,只是今年第一个做了fairlaunch。ESD是2018年一个叫Basis项目的改进版fork,当时被SEC叫停。而BasisCash是这个项目的社区版重启。
与ESD的核心区别在于用了三个币:
BasicCash
BasisBond,对应ESD的coupon
BasisShare,对应ESD的governance池Staking收益对象
此外针对ESDcoupon设计导致的问题引入了债券金库
因为rebase合约bug,导致目前还没有rebase过,目前市值在1000万左右。
Base
Base和ESD系的其实关系不大,是更狂野的一个AMPL,rebase铆定的不是美元,而是整个加密市场的总市值,一天翻了十倍后快速死亡螺旋,规则大概具体是这样:
Ifcryptomarketcapis$450B,BASEis$0.45.
Ifcryptomarketcapis$800B,BASEis$0.80.
rebase对象,是加密市场总市值的一个固定比例。
Badger
第一个产品:BitcoinonEthereum的机池
第二个产品:rebase币,价格铆定比特币
空投很火热,但资金池很小,冷启动来看属于失败。
What'sNext?
尽管算法稳定币被很多人认为是局,但生生不息自然有值得研究的点。
如果要说算法稳定币都是相信它值1美元的共识币的话,其实USDT也并不是足额保证金的,目前的算法稳定币只是足额保证金和0保证金之间的一个极限状态,后续的故事主要看两方面:
会不会有所上rebase币,增加应用场景
混合阶段的算法稳定币何时出现
@billtheinvestor:无抵押稳定币可能会经过三个阶段:
1、纯rebase阶段,如AMPL/YAM
2、模拟美元债券机制阶段,如ESD/BASIS
3、混合阶段,应该是部分抵押+部分债券市场调节
个人认为,时间上可能要到下次altsseason了,到时候参不参与呢?
著名加密货币研究者Hasu说:只有两类人在玩Ampleforth这个项目,「IQ值140的,和IQ值60的」,不过,「这两类人中只有一类人会长期陪跑」。
来源:金色财经
12月2日下午,由广州美术学院、广东省高校教育学会美术与设计专业委员会主办,广州美术学院工艺美术学院、广州美术学院研究生学院承办,佛山陶联科技发展有限公司、景德镇陶瓷大学佛山校友会支持.
1900/1/1 0:00:00周日币圈整体横盘没有太大的波动:再来看看今天币圈整体情况24小时全网累计爆仓2.71亿全网贪婪&恐慌指数95?↑↑↑BTC24小时净流入-6741.
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1900/1/1 0:00:00点击上方“蓝色字”可关注我们!暴走时评:美国SEC专员HesterPeirce希望关注DeFi和未来Ethereum项目的新指南.
1900/1/1 0:00:00行情震荡休整,多头有望重归 回顾: 过去一周,主流币行情处于高位区间震荡调整,且经历了三轮大级别的回调走势,市场在休整期间整体为宽幅震荡走势.
1900/1/1 0:00:00BTC行情分析 小时图分析,大饼今天早盘是横盘震荡走高,早间9点最高来到19350附近遇阻后回落,震荡下行。目前K线来到19050附近运行.
1900/1/1 0:00:00