详解YFI首份财报：还是机池最赚钱

12月10日晚间，Yearn.finance及Grin开发者DanielLehnberg于Github发布了Yearn.finance第三季度的非正式财务报告，这也是社区内首次出现关于该项目的季度性财务报告。

随着Yearn.finance接连合并Hegic、Pickle、Cream、Powerpool、CoverProtocol、Akropolis、Sushiswap等多个项目，该项目以及其创始人AndreCronje已然成为了DeFi领域最新的风向标。然而，关于?Yearn.finance项目本身收益到底如何，许多人可能并不了解，今天，Lehnberg的报告将为我们揭开YFI的神秘面纱。

以下为报告细节，由Odaily星球日报编译。?

首先需要申明的是，Yearn.finance官方及Lehnberg本人均已强调，本报告没有经过第三方专业会计师事务所的全面审计，内容仅供参考，并不构成理财或投资建议。

Celsius联创否认美国政府对其的指控，律师称相关指控毫无根据:金色财经报道，已破产加密货币借贷平台Celsius Network的联合创始人兼前首席执行官Mashinsky否认美国政府对其的指控，其律师称，相关指控毫无根据。美国司法部此前表示，前Celsius Network首席执行官Alex Mashinsky被逮捕，在纽约联邦法院公开了对Celsius的起诉书。

市场消息称，Alex Mashinsky因涉嫌证券欺诈、商品欺诈和电信欺诈等罪名被起诉。[2023/7/14 10:53:47]

第一部分：资产损益状况

第三季度，Yearn.finance?净利润在380万美元左右，其中大部分收入来自于yVault产品。净利润中，分配给治理质押者们的资金约为246.7万美元。

DeBank：因WalletConnect团队最近关闭v1中继服务需尽快升级新版APP:金色财经报道，加密投资组合跟踪应用DeBank在社交媒体提醒用户，由于WalletConnect团队最近关闭了其官方v1中继服务，使用旧版本DeBank应用程序的用户会导致钱包连接问题，需要尽快升级至DeBank App最新版本（V1.3.16）。此外，DeBank还宣布DeBank Layer2注册用户量已突破 10 万，截至目前其平台已支持 57 个区块链和超过 3300 个协议。[2023/7/3 22:14:53]

超过95%的总收入来自yVault产品，这也是整个?Yearn.finance?生态系统的核心组件。

其他杂项收入来自BAL和UNI(的空投，本部分收入按照收到代币当日的公允市场价值计算。

资本市场监管委员会：SEC的政策实际上使加密交易所无法在SEC注册:6月15日消息，Fox Business记者Eleanor Terrett在推特上分享的一份文件，无党派研究组织“资本市场监管委员会”在其研究报告中表示，SEC自身的政策实际上使得加密交易所无法在SEC注册。这些原因分为两类。首先，注册的证券交易所只能交易证券，但SEC的规则和指导在很大程度上阻止了加密资产被注册为证券。因此，注册为证券交易所的加密资产交易平台可以上市和交易的加密资产实际上是不存在的。其次，即使有加密资产注册为证券，现有的SEC规则和指导也使得加密资产交易平台不可能注册并遵守适用于证券交易所的要求。[2023/6/15 21:40:00]

收入成本包括用于部署合约以及调用yVaults函数的gas成本。与10月相比，由于智能合约部署数量以及以太坊区块链的gas成本更高，8月、9月的收入成本也相应更高，这也与DeFi的热度周期大致吻合。

Aavegotchi关闭GHST联合曲线的提案投票现已开启:3月8日消息，Aave 生态 NFT 项目 Aavegotchi 发起的关闭协议 Token GHST 联合曲线的提案投票现已开启，一旦投票人数达到法定的 8%，联合曲线将关闭。

此前报道，2 月 28 日，Aave 生态 NFT 项目 Aavegotchi 发起的关闭协议 Token GHST 联合曲线的提案已获投票通过。提案认为 AavegotchiDAO 经过两年的发展已经具备足够的成熟度和流动性来满足项目发展，因此提议关闭 GHST 联合曲线，将 GHST 与 DAI 脱钩，固定其供应，并使 GHST 成为自由流通的 Token。[2023/3/8 12:49:04]

大部分的运营费用由人事薪资和安全费用组成，分别占56%和27%。

7月10日波卡解除质押497.88万枚DOT:7月4日消息，据KingData监控，本周（7月4日-7月10日）波卡解除质押的DOT总量为640.46万枚，解锁峰值在7月10日，解锁497.88万枚DOT。[2022/7/4 1:50:02]

在经营部分yVaults产品时，Yearn.finance?偶尔也会收到一些其他资产，这些资产会以收到代币当日的公允市场价值作为收入入账，在月底时，这些资产会依照新的价格调整为相应的公允市场价值，因此与这些资产有关的未实现收益或损失也会被记录在损益表上。

第二部分：yVault收入细节

yVault中大约68%的收入来自于yUSDvault资金池，这也是该项目总收入的主要来源。?

8月20日-9月20日，yVault的整体收入明显更高，这也是DeFi农耕最疯狂的时期。到了10月20日，随着炒作的消退，yVault?的收入也出现了大幅下降。

yWETHvault资金池数据于9月20日正式引入，并在该月产生了可观的收入。为了降低存款用户的风险，该资金池很快就被冻结。新版本的?yWETHvault?将会在未来的2.0版本中部署。

几个使用Curve.fi的yVault资金池也贡献了可观的收入。

yVault的大部分收入来自于存款用户的提款费用，然而，yVault将在即将到来的2.0版本更新收费结构。Odaily星球日报此前也曾报道，社区治理提案YIP-51已通过，v2版本的yVault?将取消yVault提款费，并将费用结构调整为2%的管理费和20%的利润绩效费。

第三部分：运营费用细节?

超过80%的运营开支用在了开发和维护?Yearn.finance?协议所需的安全工作及人事薪资上。?

Mixbytes负责对yInsure和yVault的策略进行智能合约审计。

为准备yVaultv2.0版本的推出以及提供其他一些计划中的产品，预计未来还会有一些额外的审计费用。

截至10月20日，项目支付了多笔Bug奖金，其中大部分给了Samczsun。

截至10月20日，项目管理团队扩大，其中Artem在10月20日时薪资已增长至1.45万美元。

9月20日之后，Kirby和Gismar已停止接受薪资补偿金。

人事薪资以yUSD支付，在表格最右侧已被换算成USD。?

第四部分：Grants细节?

Grants一般都会在某个月内直接拨给各类贡献者，流程很少跨月。

各类贡献者一次性获得?Grants，以帮助?Yearn.finance进行品牌推广、设计、UI/UX优化及社区拓展。

Grants需要管理团队的成员提名，通过多签批准才可方法。Grants的效果会逐月评估，且会奖励贡献者的工作。

大多数?Grants都会用在设计及社区拓展费用上，这与Yearn.finance在Discord、Telegram、Reddit等社交媒体平台上的推广活动有关。

第五部分：资产负债状况?

截至10月20日，Yearn.finance总价值约581万美元的可流通资产，没有负债。

前文也提到了，项目持有的这些YFI和ETH来自于对应的?yVault资金池收入，这些资产会在月底根据当时的价格调整为公允市场价值。

项目持有的UNI系由一位捐助者捐赠，以支付运营费用，因此这些UNI不会分发给YFI质押参与者。

由于人事薪资及Grants都是按月支付的，所以?Yearn.finance?没有应计负债或应付账款。

第六部分：数据来源

再次强调，Yearn.finance官方及Lehnberg本人均已声明，本报告没有经过第三方专业会计师事务所的全面审计，内容仅供参考，并不构成理财或投资建议。

Lehnberg在报告最后指出，收入数据系由?Yearn.finance控制的几个地址之间的代币转移状况中获取。具体地址如下：

财政金库：0x93a62da5a14c80f265dabc077fcee437b1a0efde

多签：0xfeb4acf3df3cdea7399794d0869ef76a6efaff52?

治理质押：0xba37b002abafdd8e89a1995da52740bbc013d992

费用数据来源于yChad的审计报告。这些报告可在?Yearn.finance?的GitHub上下载，每月都会更新一次。

作者?|Azuma??

编辑|郝方舟

来源：金色财经

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