DeFi保险喜忧参半

去中心化保险协议CoverProtocol势头正猛，既有Yearn.finance创始人AndreCronje的光环加持，又有治理代币大涨的走势，两大亮点使其带着DeFi保险的概念成功抓住了市场眼球。

相比资历更老的保险协议NexusMutual，CoverProtocol主打点对点保险理念，为每一个它覆盖的协议推出CLAIM、NOCLAIM两个代币，持有前者相当于投保，持有后者相当于承保。保险到期后，如果发生理赔，CLAIM价格变为1美元，NOCLAIM归零；若未发生理赔，CLAIM价格归零，NOCLAIM为1美元。

这种模式使得「保单」可以自由交易，市场共同分担风险。相比于传统保险，去中心化保险更具流动性，投保也无需繁琐流程，更为简单高效。

不过尴尬的是，保险协议也是智能合约，同样面临被攻击的风险。12月14日，NexusMutual创始人HughKarp的个人账户被曝遭受攻击。此外，目前DeFi保险还面临大规模的风险对冲需求难以被满足，以及流动性较低等问题。

根据安全公司PeckShield的统计，今年11月，DeFi行业发生逾13起安全事件，造成损失近5000万美元。从需求端看，随着DeFi行业不断壮大，保险能够帮助用户对冲风险，避免「火中取栗」。但现阶段，如何扩大去中心化保险的市场规模、设计合理的机制等，都是待解之题。

COVER9天上涨695%?DeFi保险吸睛

Portal与Polygon合作推进比特币DeFi:金色财经报道，DEX和自托管钱包平台Portal宣布与第2层区块链网络Polygon达成战略合作协议，以推进DeFi市场中的比特币功能。Portal的主要目标是在DeFi上为比特币培养一个自治、匿名和未经审查的生态系统。[2021/11/18 21:58:57]

进入9月后，DeFi协议流动性挖矿收益锐减，DeFi代币齐跌，汹涌一时的浪势回归平静。探索者们向更深广的「海域」进发，寻找新的场景。大概沉静了两三个月后，去中心化保险展露出「后浪」潜力。

CoverProtocol的出现是DeFi保险在近期频频被热议的重要原因。今年11月19日，Cover正式上线，同时上架了10种热门DeFi协议的保险业务，覆盖协议包括Curve、Aave、Balancer、SushiSwap、Yearn.finance等。

如果你是SushiSwap用户，有大量的资金放在其中做市，你可以通过Cover投保，来对冲可能发生的智能合约漏洞、黑客攻击等等的风险。

将保险搬到区块链上，Cover并非首例，在它之前，互助保险项目NexusMutual已在以太坊网络中耕耘良久。而Cover之所以在短时间内引起关注，一部分原因要归功于那个DeFi世界里最有「魔力」的男人——YFI的创始人AndreCronje。

11月28日，AC宣布YFI与Cover合并，尽管他强调，并不清楚「合并」意味着收购还是合作，但项目共享一致的愿景。值得一提的是，AC早前资助过Cover的前身Yinsure.finance。Yinsure在今年上线，但因两位核心开发者分道扬镳而导致项目搁浅。

亿万富翁Mark Cuban ：DeFi即将给许多行业带来革命性的变化:亿万富翁、达拉斯独行侠老板Mark Cuban在接受采访时表示，区块链技术和DeFi即将给许多行业带来革命性的变化。他解释道，随着DeFi行业发展，企业和个人将意识到，他们可以获得一个本质上是精简的金融系统，没有嵌入传统银行的麻烦。此外，Cuban预测，随着DeFi的普及，NFT也将随之发展。[2021/2/28 17:59:51]

Cover并入AC系后，快速站在了聚光灯下，交易所快速反应。

12月3日，MXC抹茶上线Cover治理代币COVER；两天后，币安将COVER摆上了站内创新区；12月9日，OKEx也上架了COVER。

主流交易平台主动上线，进一步提高了Cover的曝光度。在DeFi浪潮趋于平缓时，Cover又用上涨的币价激起涟漪。

在MXC抹茶上，COVER开盘价为200USDT，待到币安和OKEx上架后，COVER最高于12月12日涨至1590美元，9天内上涨695%。与两个月前大多数DeFi资产上所后的急涨急跌不同，COVER在二级市场的走势较为坚挺，12月15日，该资产在OKEx报价约1350美元，价格仍处于高位。

COVER大涨后维持高位

AC光环加持、币价高涨，Cover成功出圈DeFi。在一些加密资产社群中，不少人开始询问Cover的消息和参与教程，不免让人想起夏天时人们抢挖头矿的热闹场景。

DeFi协议Yield Protocol宣布启动质押计划和治理DApp:金色财经报道，DeFi协议Yield Protocol宣布启动质押计划和治理DApp。至此，用户可参与为资金池提供流动性以获得代币收益；与此同时，协议用户还可以通过代币投票参与未来协议升级与决策。（u.today）[2020/12/21 15:57:34]

不仅是Cover本身，它还带动了一个板块——DeFi保险，这个概念也开始走入市场视野，有人根据过去「早埋伏、早进场、早获利」的经验，开始打听还有没有类似的保险项目。

投保/承保代币化引入流动性

保险在日常生活中耳熟能详，人们向保险公司投保，保险公司作为承保方，双方签订合同时，投保人需要登记实名信息并支付保费，一旦发生索赔，需要向保险公司出具相关报告，以证明所保风险真实发生。很多时候，保险公司会进行调查核实，来防止投保人保。

那么，去中心化保险该如何运作？

在Cover成功出圈前，DeFi领域内最知名的保险平台是NexusMutual，它也是当前承保金额最大、支持投保项目最多的协议。根据欧科云链12月15日的数据，NexusMutual总锁仓量为1.07亿美元，位列所有DeFi项目第20位，是保险板块的「一哥」。

NexusMutual的产品为智能合约保险，主要保险责任为「代码非预期使用」。通俗来说，投资者担心某一智能合约被攻击，就可以在这里投保。此前，bZx协议遭受闪电贷攻击后，NexusMutual曾进行理赔。

IRISnetDeFi和跨链测试网Bifrost启动，开启Phase-0阶段:跨链服务枢纽IRISnet的DeFi和跨链测试网Bifrost已于9月2日启动，开启Phase-0阶段基于最新版本CosmosSDK，irishub已经进行了功能开发和重要升级，此次Bifrost测试网的主要测试内容包括验证NFT、Record、预言机等独特且能支持DeFi的创新功能、测试新版本CosmosSDK的集成，同时也将基于IBC协议测试验证IRISHub上现有的CoinSwap等功能以及多Hub合作的效果。Bifrost测试网现已开启Phase-0阶段，由于当前版本仍在快速迭代当中，所以本阶段暂时不开启激励任务。[2020/9/2]

想在NexusMutual投保或者承保，必须通过其KYC认证，并支付0.002ETH成为会员。用户想投保，要在购买保险页面选择想要保险的智能合约，或者输入智能合约地址，随后再输入保险金额、保险期限来获得系统报价，最后可用ETH、DAI或者治理代币NXM进行支付。保费的50%会注入到资本池，作为赔付预备金，另外50%会分配给承保人。

这和日常生活中常规保险的流程较为类似，不同点在于其引入了质押。用户想承保时，可将NXM质押给某个项目，享受质押项目50%的保费收入。质押金额越高的项目，可购买保险额度也越多。如果发生索赔，需要NXM持有人进行两轮投票，以决定是否进行理赔，相当于社区共同仲裁。

Crypto Oracle创始人：新冠疫情期间，DeFi或可发挥重要作用:为了应对当前传统市场的危机，美国政府最近提出了一项2.2万亿美元的股市救市计划，这凸显了传统金融体系的集中化力量。然而，报告指出，在分配这些财富方面存在物流问题，这也是管理效率低下的根源。Crypto Oracle创始人Lou Kerner最近在接受BlockTV采访时谈到了这个问题，他认为，在市场波动的情况下，DeFi可以发挥主要的作用：“如果DeFi规模扩大，如果它变得更容易，DeFi空间中的一些应用程序可能有机会来推进大众采用。”

他指出，DeFi的增长将使用户能够规避政府的禁令或限制，并将具有明显的透明度。根据当前的刺激计划，如果区块链技术整合在当前系统中普遍存在，并且DeFi可以在发生疫情之后进入市场，那么分配将会快得多。（AMBCrypto）[2020/4/9]

在NexusMutual的模式中，投保方和承保方并非点对点，保单也不可交易。当某一协议的投保需求增加时，如果没有足够的承保人质押，会出现无保可投的情况。

总之，NexusMutual更接近于传统保险逻辑。

新星Cover则建立了一种更有意思的制度来定义去中心化保险。在其生态中，除了投保人、承保人外，还有另一种角色——流动性提供者，也就是说，Cover的「保单」和「承保单」都是可以交易的。

Cover页面

在Cover投保/承保有两种方式。

第一种是存入DAI来铸造CLAIM和NOCLAIM两种代币，假设用户想投保，便需要卖出NOCLAIM，持有CLAIM；若想承保，则卖出CLAIM，持有NOCLAIM。理论上，每个「险种」协议对应的NOCLAIM+CLAIM的价值都等于1美元，但也可能因市场波动而出现偏差。其中，相当于投保的CLAIM代币价格往往较低。

另一种方式就是在市场上直接买入CLAIM或者NOCLAIM代币，进行投保或者承保。这就让Cover形成了一个点对点的保单交易市场。

举例来说，12月15日，Aave「险种」对应的CLAIM价格为0.09美元，NOCLAIM为0.93美元，保险到期日为2021年5月31日。倘若用户认为在到期前，Aave可能出现风险，便可购买CLAIM；如果风险真的在到期前出现了，CLAIM价格将变为1美元，来弥补用户损失或满足套利需求；如果保险到期前，Aave没有出现任何问题，CLAIM价格将归零，相应地，NOCLAIM价格将变为1美元，届时，投保者将损失保费，承保者则可以赚取保费。

这种方式的好处在于将风险市场化，跟期权有相似之处。此外，这种将保单Token化的方式，有利于提高流动性。

现阶段，Cover的流动性提供者和投保者都可以参与挖矿，获得治理代币COVER。此外，Cover的保险范围不局限于区块链圈，只要人们有保单交易的需求，就可以提供流动性市场。

在NGCVentures董事总经理蔡彦看来，相比NexusMutual，Cover是一个「NewDeFi」。「保险流程中的每个部分都进行了代币化，让用户自由组装，进而释放人们的想象力。」

DeFi保险?自身难保？

现阶段，DeFi最热门的方向仍集中在交易所、抵押借贷、理财、预言机等领域，保险只是初露锋芒。尽管在模式上，NexusMutual与Cover各不相同，但它们是探索保险场景的典型代表。

币乎社区用户「花木兰」认为，DeFi保险项目不仅减轻了投保人的损失，也让人们可以更放心地参与DeFi，不用再「火中取栗」，有助于健全DeFi生态。

不过，就在DeFi保险的概念越炒越热时，戏剧性的一幕发生了。

12月14日，NexusMutual的推特称，当天其创始人HughKarp的个人地址遭到Mutual协会成员攻击，钱包内资金被全部盗走。尽管官方表示，被盗的仅是个人资产对项目无影响，但消息却以「保险项目被盗」的模样流传开来。

「谁说卖保险的就一定很安全？一个是纯业务逻辑，一个是技术逻辑。」有区块链安全行业从业者如此评价，显然在他看来，保险只是业务逻辑，保险协议如果技术处理不好，也会有被盗的风险。

此前，Cover官方还曾表示，将把NexusMutual添加到保险覆盖范围中。圈内大V「超级比特币」认为这是一种「挑衅」。不过看来，保险协议之间「互保」也不失为一种降低风险的方式。

毕竟，用链上智能合约搭建的保险协议，依然是DeFi协议，而这个领域最大的问题仍然是安全，「乐高积木」拼接状的DeFi目前还没有应对闪电贷攻击的最优解。

除了协议不排除被黑客攻击的可能性外，DeFi保险还有其他问题需要解决。比如如何满足需求。

目前，DeFi保险单一市场的规模仍然较小，而DeFi板块的总锁仓市值日益走高，于12月15日达到178亿美元。一些热门协议由于投保需求较高，在NexusMutual有时会出现无保可买的情况；即便在Cover上，同样存在流动性不充沛、投保成本较高的问题。

有Cover用户反映，由于现阶段流动性较低，CLAIM买不了多少价格就翻倍了。如果没有足够的承保资金，那么，购买DeFi保险用以对冲风险的需求，在当下就不太能满足。

还有人担心，由于NexusMutual和Cover都采用社区投票的方式进行理赔审查，可能会出现结果不公正的情况；此外，也不能排除项目方先投保、再自我攻击来谋取大额赔偿的可能性。

但在业内人士看来，类似「保」情形发生的可能性不大。首先投票者都是代币持有者，如果恶意投票导致了不公正的结果，会造成代币贬值，而Cover也通过与PeckShield、TheArcadiaGroup等安全审计公司合作，成立「索赔有效性委员会」进行把关，尽可能避免恶意投票和保发生。

无论如何，在DeFi浪潮趋于平静之时，去中心化保险的兴起带来了新的场景想象。IOSGVentures创始合伙人JocyLin预计，DeFi保险市场规模将会在2022年达到14~45亿美元，2025年将能达到25~152亿美元。

AC透露，未来Cover将提供更广泛的保障范围，并接受更多类型的抵押品；还将推出永续保险这种不失时效的保险模式；此外，保险服务将陆续面向所有DeFi项目。

从愿景来看，DeFi保险有望成为一个更加高效、便捷的风险对冲工具，而这支新船桨能否掀起巨浪，仍旧面临市场检验。

标签：COVCOVERVERDEFCovid Slicecover币没了VertexDEFLY

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