ATFX外汇科普：外汇市场相比股票、期货市场的优势

说到理财，人们想到的大都是余额宝、定期存款、P2P这些产品；说到投资，人们会想到商铺、住宅楼、加盟店这些产业；说到交易，人们会想到股票、期货和外汇。理财、投资和交易从宏观上看，你中有我，我中有你，不分彼此；但从微观上看，所对应的投资品和活跃领域完全不同。理财、投资的技巧和交易的技巧不完全相同，前两者需要大资金量和长期持有的耐心；后者需要高杠杆和完善的技巧。

交易市场的门槛是很低的，任何渴望改变的人都能进来一试；交易的风险是无处不在的，没有丰富的经验和老练的技巧，很难在这一行生存下去。今天，我们就对股票、期货和外汇市场进行一次横向比较，随不涉及太多交易技巧，但对新手交易者构建可观的市场认知很有必要。

动态 | FATF发布有关加密资产的倡议并制定了标准指南页面:金融行动特别工作组（FATF）公布了关于（应对）虚拟资产的措施和方针报告，并且总结了其在加密资产方面做出的努力。FATF以勒索软件Wannacry为例，展示了如何利用虚拟货币进行犯罪，比如通过病侵入，要求使用比特币支付赎金、黑客通过钱包接收、、向交易所汇款、兑换法币等。同时FATF还介绍了其目前的工作，例如建立标准，通过G20和其他组织的支持来防止虚拟货币的滥用。关于FATF标准方面，国家需遵循三点措施，首先，国家要了解和恐怖融资资金来源的风险；其次，要为数字资产服务提供商实施许可或注册制度，最后，要对其进行类似于金融机构的监控。（coinpost）[2019/11/21]

动态 | 媒体：FATF没有开发新数字货币监控系统:此前，日经亚洲媒体报道称，多达15个国家正计划组建全球数字货币监控系统。该系统将与反金融行动特别工作组（FATF）一起开发，将收集并分享进行数字货币交易的个人信息和交易数据，以禁止在非法活动中使用加密货币。然而，这是一则假新闻，并没有形成这样的工作小组。FATF高级政策分析师Tom Neylan在与媒体Finance Magnates的电话会议中证实，FATF没有开发任何系统，不会拿走这些数据。毕竟，FATF不是执法机构，也不会创造技术解决方案的业务，只是制定标准并促进有效实施。（Finance Magnates）[2019/8/13]

1、外汇和股票比较

动态 | FATF前主席：FATF新规或适得其反:据coindesk报道，金融行动特别工作组（FATF）将于本周发布全球加密货币监管的相关规定。FATF前主席、前澳大利亚司法部秘书Roger Wilkins认为，业内普遍认为，新的规定可能会产生与预期相反的效果，迫使加密交易脱离受控平台，而这是目前能查看到金融犯罪的最佳平台之一。Wilkins表示，作为前监管者，他认识到明确一种执行了FATF建议的均衡解决方案，同时为企业带来机遇是多么重要。[2019/6/20]

笔者认为，外汇和股票的本质是相同的。股票市场交易的是上市公司分发的股份，外汇市场交易的是一个国家分发的“股份”，只不过这种股份名字叫做货币。对于上市公司来说，看好其未来发展前景，买入股票就可以；对于国家来说，看好它的经济潜力，持有它的货币就可以。股份能够获得定期分红，货币也有定期的利息收入。

政策 | 反组织FATF发布加密货币监管建议定稿:2019年2月22日，国际组织反金融行动特别工作组（FATF）发布了一份对其监管建议的新解释说明，以减轻反和反恐怖主义融资风险。新的内容已经定稿，并将于2019年6月作为FATF标准的一部分正式通过。具体提到：各国应将虚拟资产视为“财产”，“收益”，“基金”，“资金或其他资产”或其他“相应价值”。 各国应确定，评估和了解虚拟资产活动以及虚拟资产服务提供商运营中的和恐怖主义融资风险。要求虚拟资产服务提供商获得许可或注册。各国应确保虚拟资产服务提供商受到AML / CFT的充分监管或监督，并有效实施相关的FATF建议。此前消息：俄罗斯最高法院近日将非法使用加密货币列入反法，法院称修订是为了遵守FATF的建议而制定的，FATF 将在3月中旬访问俄罗斯，作为预定定期监测的一部分。[2019/2/27]

两者也存在很大的不同，这些不同点看起来都是外汇市场的优势，也是股票市场的不足。说先来讲，A股市场只能做多，不能做空，这就存在很大的局限性。比如乐视网，在交易者得知贾跃亭逃到美国之后，没有任何方法通过该事件获利，如果存在做空的机制，局面将大不相同。同理，当英国脱欧事件在2016年确认之后，外汇市场的交易者可以轻松的点击卖空GBPUSD来进行参与，并可以获得不错利润。

股票和外汇的交易时间也不相同，前者每天4个小时，后者每天24个小时，两者相差5倍。负责任的说，外汇市场24小时的交易也不是都有交易机会，大部分交易机会集中在欧盘和美盘时段，也就是背景时间下午4:30到第二天早上4点，差不多12个小时。无论如何，外汇的交易时间远大于股票市场，这给交易者带来了一项便利，就是不担心重大政策和新闻在收盘时段公布。拿股票市场来讲，2015年的时候住建部发布330新政，又降低二套房首付比例又降低公积金贷款比例，这对A股的房地产公司来说是绝对利好，但如果该消息的发布时间是在15:00以后，交易者就不能及时的参与到爆发性行情之中，只能在第二天参与集中竞价，而集中竞价的机制对散户来说非常不友好。当然，股票和外汇的差别还有很多，我们这里不做逐个表述。

2、外汇和期货比较

外汇和期货的机制大体相同，都能双向交易，都引入了杠杆。交易时长方面，外汇市场依旧占有优势，但大部分期货品种也都存在夜盘交易，所以外汇的这方面优势受到一定程度削弱。那么外汇市场相比期货市场最大的优势是什么？期货存在到期日而外汇没有！

比如原油期货，每月交割一次，每个合约的单月可交易时间最多有20个交易日，过了合约有效期就只能选择平仓，无论你是亏损状态还是盈利状态。这是一个让交易员很头疼的机制，尤其是那些中长线交易者，没有办法持仓到基本面发生变化。外汇市场不一样，欧元、美元、英镑、日元，完全没有持有期限上的限制，买入之后可以持有一个月、一年、十年，甚至一辈子。

期货市场还存在另外一个很严重的问题，就是相关基本面数据往往保密，公开市场看不到。期货不像股票，后者需要定期披露自己的财务报表，前者没有这方面的强制要求。外汇市场与国家有关，国家的经济政策都是公开发布的，没有什么秘密可言。但是，期货市场的主体参与者是大型企业，这些企业大部分都是私人企业。比如铁矿石期货，交易者判断未来是涨是跌，最起码的数据就是当前的库存情况和各港口的进出货量。这些数据可不是一般人能获得的，都需要付出高昂的费用购买，并且在付钱之后数据也不够及时。更何况，很多期货品种并不存在垄断性企业，而是由很多中小企业参与的市场，这时候想要获得完整及时的数据就更加困难，都不是有钱能够解决的，比如苹果期货、鸡蛋期货等等。

3、外汇市场的劣势

上面提到了很多外汇市场相比股票和期货的优势，但金无足赤人无完人，外汇市场也存在自身的一些问题。第一个就是杠杆偏高：虽然说高杠杆和高风险没有必然的联系，但高杠杆会让交易者获得虚假的安全感而忽视风险。第二个是各品种走势同质化严重：虽然我们常说，外汇市场存在9大主流货币，但其实它们的汇率要么是美元的直接反应，要么是美元的间接反应，交易来交易去，基本都是美元指数的走势。当然，还有其它的一些劣势，非专业外汇交易认识不能理解，这里就不再多言。

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来源：金色财经

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