AMA回顾丨BTC DeFi的未来之道

1月15日17：00，acBTC受邀参加由金色财经主办的「区块链世界志」线上AMA活动，acBTC联合创始人Terry以及火币DeFiLabs高级金融产品经理Kelvin一起接受了金色财经内容总监王瑜琨的采访。

本期AMA分享主题为「acBTC：BTCDeFi的未来之道」。为ERC20BTC使用价值而设计的acBTC，在资产层面，目标是成为最高效的抵押资产与生息资产；在应用层面，旨在最大化ERC20BTC资产类别的使用价值。在BTC锚定币赛道，当多数项目都聚焦于BTC跨链，acBTC另辟蹊径，关注BTC跨链过后的使用价值与应用多元化问题。这似乎给未来价值发展带来更多空间想象。BTCDeFi的未来之道，是否可以在acBTC这里找到答案？

AMA内容回顾

请Terry简单介绍一下自己以及团队。

Terry：

我的职业背景涉及一级和二级资本市场。我的职业生涯开始于标准普尔，一家美国的信用评级机构。

在离开标普后我创办了一个外汇交易相关的创业项目，正是因为这个项目把我带到了区块链领域。我和合伙人在2018年4月创办了NUTSFinance。

NUTSFinance是acBTC项目背后的去中心化开发组织。NUTSFinance的愿景就是旨在利用区块链技术赋能一个开放的金融系统。我们历经3年，依旧热衷于在区块链领域不断学习新的开发技术并创造价值。我们的团队目前分散在全球各地，虽然团队仍然比较小，但已经慢慢有很多认可acBTC的小伙伴加入到我们，我们也希望能有更多的小伙伴加入我们，最终以社区的形式推动acBTC生态的发展。

过去30天DEX交易量总计930亿美元:金色财经报道，DeFiLlama数据显示，DeFi协议TVL降至417亿美元，其中，Lido以84.1亿美元位居第一，MakerDAO以70.3亿美元第二，AAVE以43.7亿美元位居第三。以太坊链上TVL降至253.1亿美元，过去30天该指标下降了7%（2月11日，该值为272亿美元）。

过去30天去中心化交易所(DEX)的交易量总计930亿美元。Uniswap位居交易量首位，占总交易额的54.3%。Curve位居第二，占总交易额的18.2%，SushiSwap位居第三，占总交易额的10.8%。[2023/3/12 12:57:30]

请Kelvin介绍一下自己和DeFiLabs？

Kelvin：

大家好，我是HuobiDeFiLabs的Kelvin，2017年进入区块链，主要深耕于产品,项目，商务和运营等领域，现在于火币DeFiLabs里负责H系列资产产品和运营。

火币DeFiLabs是一个为DeFi领域的研究、投资/孵化和生态系统建设而成立的平台。火币DeFiLabs致力于与全球的加密货币和DeFi社区合作，共建一个新的金融体系。

H系列资产是以太坊区块链上的优质加密资产，采用超额准备金保障，可验证、可信承兑。目前已推出HBTC,HFIL,HDOT,HBCH,HBSV,HXTZ,HLTC等一共7个资产，其中，HBTC的总流通量现在为17,905，市值超过7亿美金，目前在erc20BTC市场排名第二。

Doodles联创澄清：当前Doodles持有人无法抢先体验Doodles 2:1月25日消息，NFT项目Doodles联合创始人poopie在社交媒体发文表示，当前Doodles持有人并不能抢先体验Doodles 2，只能通过使用Dooplicator或者GenesisBox才可获得抢先体验权。

据NFTGo.io数据显示，一个0x2B4C72开头的匿名地址在过去24小时内通过Blur以126ETH（约合19.56万美元）购买了83枚Dooplicator，当前Dooplicator地板价已升至1.5ETH，过去24小时涨幅达28.31%。[2023/1/25 11:29:54]

前段时间看到火币DeFiLabs和acBTC达成战略合作伙伴关系，可以讲解一下acBTC吗？

Terry：

我们很荣幸能和火币DeFiLabs达成战略合作伙伴关系，能得到他们的认可也进一步说明了我们acBTC项目的价值所在。

对于acBTC我们可以分为两个维度来看待：

首先，从资产的维度，acBTC是一种是由一篮子ERC20BTC支持的合成资产。目前这个复合资产篮子由WBTC和renBTC组成。

其次，从应用的维度，acBTC生态系统是一组集兑换、借贷和生息，多种DeFi应用于一身的协议。

所以我们把acBTC称为“单资产，多协议”的系统。acBTC是为使用价值而设计的。在资产层面，acBTC目标是成为最高效的抵押资产与生息资产。在应用层面，acBTC协议组旨在最大化ERC20BTC资产类别的使用价值。

FTX前营销负责人：SBF此前一直谎称FTX没有动用客户资金:11月20日消息，FTX前营销负责人Nathaniel Whittemore近日在CoinDesk播客节目中表示，SBF此前反复承诺FTX没有动用客户资金，但“这是一个谎言”。

Whittemore表示，他和交易所的大多数其他员工都不知道有关FTX挪用客户资金的欺诈行为。员工们被蒙在鼓里，他们中的许多人（尤其是FTX的非美国员工）把交易所当成银行使用，不知道自己的积蓄被挥霍殆尽。

Whittemore说，币安放弃对FTX的救助后，“你可以想到普通FTX员工心情是多么的悲痛。那时，他们似乎不单单是可能失业，还可能面临所有积蓄化为乌有。”[2022/11/20 22:09:26]

HBTC和其他ERC20BTC一样更多关注的是如何把原生BTC引到以太坊网络上，因此其实我们把这些项目看作是战略合作伙伴，因为acBTC专注于解决众多ERC20BTC所面临的使用价值不高的挑战。

换句话说，acBTC并不是其他ERC20BTC项目的替代方案，我们高度支持这些ERC20BTC项目。越多ERC20BTC在我们生态系统中，组合篮子就越分散，也就是越低中心风险。所以我们希望更多ERC20BTC融入到我们的系统当中，一起完善DeFi生态。

可以进一步说明一下acBTC面对目前DeFi的现况，想解决哪些问题吗？

Terry：

我们经过长时间以及深入的调查，发现目前DeFi领域主要是有三个关键问题：

Transit Swap：将100%承担用户被盗损失，10月7日退还部分资产:10月5日消息，去中心化交易协议Transit Swap公布被盗事件最新进展，表示愿意100%承担用户被盗的损失，将于10月7日先退还黑客已归还的资产给用户，用户查看和领取网址现已公布，剩余资产的退还计划将在后续的公告中公布。

同时，Transit Swap官方进一步表示，希望所有参与该事件的黑客、攻击模仿者、抢跑套利者，根据漏洞赏金及退款奖励（相关金额的5%）进行友好协商，并退回用户剩余的资产。此前该项目曾表示，盗取最大资金的黑客已归还超1890万美元的被盗资金，占其盗取金额80%以上，占总被盗金额约65%。

截止2022年10月8日，Transit Swap官方将视未退还用户资产的黑客、攻击模仿者、抢跑套利者为攻击者，并协助受损用户一起开启相关的法律程序，寻求执法机关的介入，直至找到攻击者并追缴所有被盗资金为止。[2022/10/6 18:40:21]

●?使用价值

●?单点故障

●?摩擦成本

我们先深入讨论一下使用价值，因为这是我们认为目前影响ERC20BTC铸币量的最大瓶颈。

在我们看来，大部分的ERC20BTC未能被高效使用是因为：

1、借贷协议的超额抵押要求

2、生息协议缺乏稳定回报

我们的应用协议acLoan?和?acSavings?旨在成为这两个方面的解决方案。

acLoan是借贷和期权协议的混合体，用意在于：借款方能以一个灵活的抵押水平抵押acBTC借入稳定币，且不需担心短期价格剧烈波动而带来的清算风险；对BTC未来价格看跌的交易者可以买入一份借款合约来复制一个看跌期权策略，你的对手方就是对BTC未来价格看涨的人。

华谊兄弟王中磊：内容是元宇宙的核心:金色财经报道，2022年6月23日-30日,第十二届北京国际电影节相关活动首届“元宇宙电影论坛”在线上举办。谈及影视行业对于元宇宙的探索，王中磊认为，影视行业作为内容的创作者和产出者，必然也是数字化内容创作的主力军之一。从数字人到数字藏品，影视业也正在逐步探索与元宇宙的接入方式，并正打开新的想象空间。电影人已经开始踏上了虚拟现实电影的旅程，像圣丹斯、戛纳以及博尔德等国际电影节已经开始了虚拟现实电影的相关奖项，北京国际电影节也开始了有关的论坛环节，这必将成为未来的趋势。虚拟现实电影拥有从第一个画面开始就让人深度沉浸并产生临场感的优势，当前它正打破各种技术限制飞速成长。

此外，元宇宙发展的核心不是技术，而是内容。技术离开了内容的话,就没有温度，也没有感情了。他认为，元宇宙是人类不断追求创新，不断开拓新领域的产物，而内容同样是在不断地引领创新。[2022/6/26 1:31:59]

给大家简单解释一下期权的概念，期权其实就是一个权利，有权利在未来对一个标的以事先确认好的价格进行买入或者卖出，发行价格不利也可以不行使这个权利。

acLoan是为了满足实际借款和贷款需求，还有同时提供一个独特的方式让交易者可通过模仿看跌期权性质的策略来进行看涨或看跌的套利。

举一个简单的案例：

对BTC价格看跌的Alice买入了一个看跌期权，支付溢价给对BTC价格看涨的Bob，Bob通过卖出看跌期权来获得溢价；

如果BTC价格上涨了，Alice不需要对这份看跌期权行权；

如果BTC价格下跌超过借入的本金，Alice可以对这份看跌期权行权；

通过行权，Alice将价格下跌的风险转移了。因为Alice可以用借入的本金以更低的价格在市场中买到更多的acBTC；从Bob的角度，看跌期权的行权可以让他以一个折扣价买入acBTC。

acSavings是一个生息协议，能为ERC20BTC资产提供高于行业平均水平的回报。正如我们多次提到acBTC是一个“单资产，多协议”系统，这种设计可以让生态系统中的用户获得多种价值捕获。比如：互换、生息、借贷应用所产生的费用对于ERC20BTC的入金者都是稳定的收益来源。

我们接下来第一季度的重点就是通过acLoan和acSavings应用来解决ERC20BTC资产类别的使用价值不高的挑战。

听说HBTC最近能在你们的生息应用上挖矿了，可以详细讲一下吗？

Terry：

对的。首先我在上面也有提到acSavings作为一个生息协议目标是为了给ERC20BTC提供更高的回报。目前对于ERC20代币已经有很多产品提供丰富多样的挖矿生息，但是对于ERC20BTC还是非常初步。

我们一开始是先上线了acBTC本币和LP代币策略，随着我们和火币DeFiLabs等项目的深入合作。我们除了HBTCCrvLP策略，我们还上线了HBTC生息策略。

对于很多刚接触DeFi的朋友来说，质押LP代币也许过于复杂了，所以我们和HBTC合作推出本币生息策略。用户不需要把手上的HBTC先充值到Curve对应的池子上获得LP代币再参与生息，省去复杂操作以及额外Gas费用的付出。对于DeFi初级用户来说，HBTC本币策略是最合适、最简单的参与策略。

用户在acBTC上连接钱包并创建智能账户后把获得的HBTC从钱包入金充值HBTC到智能账户，然后就能参与HBTC本币策略。在参与过程，用户可以同时获得本金利息和AC奖励。HBTCCrvLP代币策略也同样能同时赚取本金利息和AC奖励。

目前HBTC本币策略在我们的应用上的APY是最高的，达到300%左右。

参与地址：

https://app.acbtc.fi/savings/hbtc

DeFiLabs和acBTC达成战略合作伙伴关系后就迅速开展业务，陆续推出了LP生息，原币生息等产品，Kelvin你这可以和我们说一下后续合作发展的方向呢？

Kelvin：

首先我来给大家分享几个数字：

以太坊DeFi总锁定价值：310亿美金

ERC20BTC总锁定价值：57亿美金

BTC市值：4.6万亿美金

从数字上来看：

以太坊DeFi的总锁定价值在BTC的占比是0.67%

而ERC20BTC在以太坊DeFi的占比是18.5%，大约半年前这个数字仅仅是4.9%！

而这真正说明了ERC20BTC这个赛道正在高速成长，且其成长的空间是巨大的。

DeFiLabs于2020年2月开始布局ERC20BTC这个赛道，推出的HBTC在不到一年的时间即实现了2,500%的增长；而同样在ERC20BTC这个赛道的acBTC,其更加专注在于提升ERC20BTC资产的使用价值，举个例子就是，用户于acBTC单币生息产品里投入HBTC,透过acBTC设计的策略为用户捕获更高的收益(现在的年化收益超过300%)！

而在后续合作方向上，DeFiLabs和acBTC已实现了单点上的合作(生息产品)，之后也会在复合资产篮子，借贷产品甚至是火币生态链上大展拳脚，从点，线，面到整体生态的维度更紧密的合作起来，共同加速DeFi生态的发展并为HBTC及acBTC的用户带来更多创造收益的场景。

我看到AC在几家交易所上线了，也开始有不少人在讨论，能和大家分享一下吗？

Terry：

AC代币是acBTC项目的治理代币，AC持有者可以参与到acBTC生态系统的治理当中。

因为acBTC是“单资产，多协议”的系统，多协议系统相对于单协议系统来说，对高效的社区治理决策更有高的需求。

其实AC有两个比较突出的使用场景：

1、acBTC生态系统的治理；

2、创造收益。

AC持有者可以发起提议并参与治理决策来维护acBTC生态系统。比如以下需要进行决策的：

●acBTC组合篮子中成分代币的增减；

●acBTC生态系统中协议应用的增减；

●?协议应用费用设定：互换/铸币/赎回费用、生息应用管理费用、借贷发起费和清算费；

●AC代币的分配和释放设定：每个流动性矿池中AC代币分配调整和AC释放速度的增减。

至于创造收益，就是通过我们上面提到过的acSavings生息应用。AC持有者可以参与生息策略来额外增加AC收益，现在收益率在10%到60%。目前，有两个为AC持有者设计的生息策略，参与地址：

https://app.acbtc.fi/savings/uni-eth-ac

https://app.acbtc.fi/savings/ac

AC的代币经济模型是怎样的？

Terry：

AC的总供应量为2100万个。其中15,000,000AC(71.4%)分配给社区进行流动性挖矿和生态激励；6,000,000(28.6%)分配给项目研究与开发，以及合作伙伴。

由于我们希望把代币的释放分发与产品开发、生态建设能保持一致步伐。所以我们把AC的分发划分为4个阶段(阶段0,1,2,3)：

●?阶段0占总供应量的10%(210万)

●?阶段1占总供应量的20%(420万)

●?阶段2占总供应量的30%(630万)

●?阶段3占总供应量的40%(840万)

现在我们处于Phase1阶段，流通量为252万。AC是以周为基础铸造的，没有预先铸币或者预挖，所以没有锁定期。另外，我们会把流动性挖矿分配中的部分代币放进ACBooster加速奖励计划中，用以额外奖励给流动性参与者，这部分奖励是分期兑现，所以能进一步减缓代币分发。

来源：金色财经

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