DeFi借贷利率与清算机制解读 | 新手避险

DeFi借贷之所以火，因为其满足了金融最本质的借贷需求。本文将讲解在DeFi进行借贷前，必须掌握的基础知识。

一、什么是借贷？为什么要借贷？

借贷是存款人向借款人提供资金，以换取存款利息的行为，既是借贷。那么，只有在缺钱的情况下才进行借贷吗？答案是否定的，借贷不仅可以满足借款需求，还可以通过质押、借款、挖矿或清算等获得利息和奖励。同时，借贷可以获得更多低成本的流动资金。

二、DeFi去中心化借贷是什么？

DeFi借贷是指通过去中心借贷协议匹配借方与贷方，再抵质押确认后即时划转资产、完成借贷行为。简单的说，DeFi的借贷实现了借贷过程的完全“去中介化”，借贷完全依照智能合约进行。并且DeFi借贷不会对存、借双方进行资格审核，在DeFi的去中心化借贷中，允许任何人抵押或借贷数字资产，在满足及时的借贷需求的同时，大幅提高了借贷效率。

CZ：由于Binance的规模，监管机构在更大程度上将其“置于显微镜下”:金色财经报道，CZ在5月29日接受Bankless采访时就加密行业和市场的状况发表了评论。CZ论了最近围绕公司的争议。CZ表示，主流新闻来源倾向于对加密货币进行负面报道，而Binance因其庞大的规模而特别吸引FUD。尽管存在FUD，但Binance的目标是“尽可能透明”，并表示Binance目前提供储备证明报告。CZ承认透明度是有限度的。他认为，如果Binance公开其所有钱包地址，就会暴露Binance的供应商和合作伙伴，从而损害隐私和安全并影响竞争。

CZ表示，由于Binance的规模，监管机构在更大程度上将其“置于显微镜下”。在监管方面，加密行业的竞争力正变得越来越弱，合作也越来越多。

CZ还指出，Binance一度考虑收购一家银行，但发现这需要广泛遵守当地法规。银行的成本很高，风险很高，而且往往利润不高。[2023/5/30 9:49:55]

三、知名的去中心化借贷平台

CZ：“99%自托管用户会丢失加密货币”系媒体错误引用:金色财经报道，币安首席执行官CZ在社交媒体澄清，有媒体披露其称“99%自托管用户的加密货币都会丢失”系错误引用，实际情况可以收听此前的AMA。[2022/12/15 21:47:19]

以太坊链上最著名的去中心化借贷平台非Compound莫属。当然，其他公链上也都有自己借贷平台，例如，币安智能链上的借贷平台，MakerDao，火币生态链HECO上最大的借贷平台Lendhub。

据悉，火币生态链Heco最大的借贷平台LendHub自上线并开启挖矿以来，各项数据均位居火币生态链Heco借贷赛道榜首。LendHub最高锁仓价值超过2亿美金，存借总额超过4亿美金。LHB的持币地址数同样位于Heco借贷类目榜一。

美联储戴利：目标是加息后并保持不变，认为2023年不会降息:10月5日消息，美联储戴利：目标是加息后并保持不变，认为2023年不会降息。[2022/10/6 18:40:20]

四、选择DeFi借贷时应注意什么

用户在DeFi借贷前，需要知道一些基本概念，并且要知道通过看哪些指标来减少资产风险。例如，用户要看借贷协议是否安全，明确平台清算机制，利率模型及币种最大质押率等。

1、借贷协议是否安全

借贷协议是否安全可以通过两个方面来判断：一、是否通过安全审计，可以看一下智能合约是否通过第三方审计，代码是否完全开源。防止因智能合约存在漏洞出现现象级的资产亏损。

安全公司：GigaChads DAO疑似出现Rug pull，CHAO代币价格暴跌80%:9月16日消息，据CertiK预警监测，GigaChads DAO项目疑似出现Rug pull，CHAO代币价格暴跌80%。合约部署者铸造了大量代币然后将其出售，请保持警惕。[2022/9/16 7:00:22]

其次，DeFi的借贷模型是否有据可依，能否经得起市场检验。Compoud作为DeFi借贷的开拓者，对DeFi有着里程碑式的意义。LendHub模型和机制与Compound十分相似，成熟的模型和过硬的市场需求，将大幅提高LendHub借贷的安全性。

2、明确平台清算机制

在币种价格波动下，清算的损失或许超乎你想象。

1月22日，因以太坊场价格变动剧烈，去中心化借贷协议清算超2300万美元。用户在进行借贷前，务必要明确平台的清算机制。

什么是清算，何时会触发清算？当借款人的借款价值和抵押资产价值的比达到某一值时，平台为保障资金安全，保护存款人权益，会将借款人资产按清算机制进行清算，以使借款价值和抵押资产价值的比恢复合理范围内。

LendHub会帮助每个用户计算风险值，用户通过前端展示的某种资产的风险值来预估清算风险。当风险值>100后，会触发该资产的清算。此时任意用户均可作为清算执行人调用合约对风险值大于100的借款用户进行清算。同时，清算者会获得被清算者被清算资产的8%作为回报。

3、明确平台利率模型

目前，市场上现有的DeFi借贷的利率，都是随供需变化而浮动的。Lendhub存款利率和借款利率也是浮动的。在一定时间内，某个币种的资金使用率持续上涨至某一设定数值后，该币种的存款和借款利率都会快速上涨。

1月28日，LenHub已将产品升级至拐点利率模型2.0版本。升级后的拐点利率模型将依照资金使用率和当前使用率的持续时长两个条件决定是否触发利率调整。

当使用率持续大于使用率拐点95%时，利率会快速增长。此外，平台将根据资金使用率每24小时自动进行一次利率升级调整。利率算法和机制透明。

4、明确币种最大质押率

币种的最大质押率，即抵押资产最大可借其他资产的比例。以LendHub图示为例，USDT质押率为80%，代表存入价值100U的USDT资产，最大可抵押借贷80U的其他资产。若币价波动导致用户借款总额/用户存款的比例大于该币种质押率，则用户的资产将触发清算条件。

DeFi借贷可以增加闲余资产的利用率，增加手上的流动资金。在进行DeFi借贷前，需要通过各项明确的指标、数据和机制来规避风险，让借贷风险尽量可视，可控。

来源：金色财经

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