赛博财经之DeFi借贷巨头MakerDAO与Compound与Aave何以争锋？

DeFi借贷平台，通过在以太坊等开放式区块链运行智能合约实现，成为新的金融服务推动者。DeFi协议允许用户以完全去中心化的方式成为贷方或借方，摆脱传统金融借贷繁琐的手续和纸质文件，无需中介，能够使个人可以完全控制自己的资金。???

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2020年是DeFi发展的高光时刻，整个市场锁仓量创历史新高。根据DuneAnalytics的数据统计，截止2020年11月底，排名前三的去中心化金融借贷协议中锁仓的加密货币贷款的价值已超过30亿美元，这前三甲DeFi应用分别是MakerDAO，Compound和Aave。

产品和技术

MakerDao的Maker协议，俗称多抵押DAI系统，是最著名的DeFi借贷平台之一，也是第一个被广泛采用的去中心化金融应用程序。MakerDAO成立于2014年，旨在建立稳定的加密货币。DAI通过智能合约生成并与美元1：1挂钩进行借贷。DAI的稳定性是通过动态的债务抵押头寸体系、自主反馈机制和对外部参与者的激励来实现的。通过超额抵押，资产持有人通过Maker协议铸造DAI后可以自由地发送给其他人，用于支付商品和服务，或者作为长期储蓄持有。Maker协议支持ETH、WBTC、USDC和BAT进行借贷。Maker经历了从单抵押DAI到现在的多抵押DAI系统，就未来发展规划，其官网还未呈现。

Kaiko CEO：美国的打击将把加密货币的“重心”推向香港:金色财经报道，机构加密市场数据提供商Kaiko首席执行官Ambre Soubiran表示，美国政府对加密货币监管的冷淡态度最终可能会导致该行业的“重心”转移到香港。如今，美国对加密货币的监管比以往任何时候都更加严格，而香港的监管也更加有利，这显然将使加密货币资产交易和投资的重心更多地转向香港。[2023/4/2 13:40:29]

来源：Medium

Compound在2020年7、8月份一度超越MakerDAO，成为去中心化金融中最大的借贷协议。Compound之所以受人追捧最主要的原因归于其流动性挖掘。通过流动性挖矿，持有人无论是贷方还是借方都能获得COMP代币奖励，这激励了Compound平台的高流动性和参与度。在加密货币社区中，这被称为“农耕收益”。在Compound平台通过流动性挖掘，存在借方支付借款利息后仍然能够收益的情况。这也是Compound平台被趋之若鹜的主要原因之一。Compound平台支持9种基于以太坊的资产进行借贷，不同的DeFi借贷利率取决于支持的货币。不过Compound存在预言机中心化缺陷。2020年11月，Compound遭遇黑客攻击，价值约103Million美元的加密资产被系统强制清算。Compound上的DAI价格来源于预言机，而该预言机的DAI价格采集自单一的交易所——CoinbasePro，而黑客则操纵了CoinbasePro上DAI的价格。

Block：正在构建一个自托管的比特币钱包:金色财经报道，Bitcoin Magazine在社交媒体上称，Jack Dorsey的支付公司Block表示，我们正在构建一个自托管的比特币钱包，让接下来的1亿人能够真正拥有和管理他们的资金。[2023/3/2 12:38:32]

来源：Compound官网

Aave前身是ETHLend，2017年成立，属于点对点贷款平台。后来他们改用流动资金池模式，更名为Aave。Aave在2020年推出了Aave协议，提供借贷服务。不同于MakerDAO和Compound，Aave其支持17种加密货币进行抵押，用于赚取存款利息和支持可变或稳定利率借入资产。它还提供其他服务，如闪电贷等独特的抵押类型。最著名的例子就是今年“闪电贷传奇”，一“黑客”通过闪电贷款零资金套利获利近40万美元。这在传统金融中前所未见，DeFi打开了充满潜力的全新世界。虽然Aave产品种类丰富，但是其路线发展图最近还只更新到2020年。

OpenSea将古巴艺术家和用户下架:金色财经报道，NFT平台OpenSea 正在积极将古巴艺术家和用户除名，以遵守美国的制裁。OpenSea 发言人称，我们遵守美国的制裁法，我们的服务条款明确禁止受制裁个人、受制裁司法管辖区内的个人或服务使用 OpenSea。[2022/12/24 22:04:27]

来源：Aave官网

代币和融资：

MakerDAO拥有双重代币模式：DAI和MKR。DAI是与美元挂钩的稳定货币，通过Maker协议抵押生成，允许用户相应地借贷，当前约1,402M处于流通中。MKR令牌是维护系统稳定性的治理令牌，允许持有人就各种参数进行投票，如稳定费、债务上限、使用的抵押品类型、Dai储蓄率等。MKR，总共发行1M枚，但总量并非固定，在维护DAI稳定性过程中根据需要铸造或销毁。MKR并无公开发行阶段，通过三轮私募获得总共5450美元，其中包括a16zCrypto等知名投资人的支持。a16zCrypto是硅谷的顶级风投机构MakerDAO的投资人实力相对较强，能够为项目提供有力的资源支持。虽然MKR代币近期表现强劲，但从整体上看，最大跌幅曾超过80%。

DCG投资组合资产全线下跌，引发市场猜测:金色财经报道，Digital Currency Group（DCG）投资组合的资产在过去24小时内受到重创，引发市场猜测。贸易公司GSR总裁Rich Rosenblum表示，“DCG和Genesis拥有非常称职的团队。在正常情况下，两者都不会支付15%-30%的滑点来在周末迅速退出长期持有的头寸，因此观察人士自然会猜测这是某种被迫发生的事件。”特别是Filecoin出现了显著下降。Rosenblum称，“这是迄今为止过去24小时内交易量最大的投资组合”。

Onchain Capital首席执行官Ran Neuner推测，DCG可能正在倾销，因为它试图偿还给Genesis15亿美元贷款，或者它可能会因为流动资产耗尽而走向破产。

Bitvavo加密货币交易所周五在公司博客中写道，DCG“遇到流动性问题”并“暂停还款”。（The Block）[2022/12/18 21:51:41]

来源：CoinGecko

Evmos宣布将上线计划往后推迟24小时，将于4月27日重新上线:4月26日消息，Cosmos EVM兼容中心Evmos宣布将上线计划往后推迟24小时，将于4月27日重新上线，以确保所有验证节点做好100%的准备。

此前报道，Evmos于3月7日升级失败之后暂停网络，计划于4月26日重新上线。[2022/4/26 5:12:12]

Compound的COMP代币用于用于生态激励和社区管理，总量发行1000万枚，没有初始代币发行(ICO)，近50％分配给了投资者，创始人，当前和未来团队成员。另外剩余约50%中大约80万枚分配给社区计划，剩余的420万个令牌将在4年的时间内分配给该协议的用户。Compound投资人阵容强大，包括众多区块链投资领域的知名投资机构，除了?a16zCrypto，还有Polychain?Capital，Paradigm，CoinbaseVentures等。不过其代币表现一般，整体来看，从ATH到ATL跌幅超过80%。

来源：CoinGecko

Aave包含两种代币，LEND和AAVE,LEND和AAVE的兑换比例为100:1。LEND总量1.3Billion，其中77%LEND在2017年通过首次代币发行筹集了1620万美元；剩余23%归创始人和团队；AAVE总共16M,其中81.25%AAVE代币将由LEND代币持有人赎回；18.75%AAVE代币将分配给AAVE生态系统开发,即Aave项目增发了300万的代币。AAVE增发主要原因是LEND代币已经用尽，增发AAVE是为了和Compound抗衡，施行流动性挖矿和Staking。值得注意的是，对于代币增发这件事需要谨慎，这影响到原先代币持有人的利益以及代币未来的价值。如果未来还有其他紧急事件，Aave又会如何应对呢?相比MakerDAO和Compound,Aave的投资团队相比较为逊色。不过其代币表现突出，价格走势一路上行。

来源：CoinGecko

团队和生态

MakerDAO项目创始人和首席执行官RuneChristensen，毕业于哥本哈根商学院，在校期间创建了招聘公司TryChina，毕业后直接创建了MakerDAO项目，魄力和执行力突出。团队庞大总共拥有70来号员工，并且在中国建立办事中心。Compound项目CEO是特许金融分析师，前经济学家，两家软件初创公司的创始人。团队人员分布非常均匀，主要包括经济学家、律师、开发工程师等，属于非技术型团队。

Aave团队目前只有十多人的多元化团队。Stani是Aave的创始人,硕士毕业于赫尔辛基大学，在校期间创立了ETHLend，是一名区块链社区的活跃分子，因其在社区活跃，所以创立ETHLend时就邀请到了水准较高的顾问团队。不过总体来说团队的人员年轻化，经验相对不足。MakerDAO，Compound和Aave属于DeFi借贷领域的前三甲，其生态则无需赘言。

赛博君有话说

尽管三个DeFi巨头之间存在诸多差异，但有三点最值得注意：1）MakerDAO的定位从根本上支持DAI稳定币，整个项目根基稳；2）Compound为流动性挖矿的鼻祖。潜在问题是，如果4年后COMP代币耗尽或者价格下跌，Compound项目又会如何？3)Aave提供丰富的功能和更为灵活的利率，比如提供稳定和可变的利率，闪电贷等，这些而Compound则没有。不过贷款的本质是允许用户借到比你现在拥有的更多的钱，有时甚至更多。现在包括AAVE在内的这些借贷平台都属于超额抵押，抵押的多借贷的少，那么对于那些真正欠缺资产的群体而言，AAVE能否在解决这些问题的同时保证安全？

来源：金色财经

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