去中心化衍生品平台 SuperCash （S.CASH）打造下一代的数字衍生品平台

在传统金融领域，衍生品的体量是现货的40到60倍。但在加密金融领域，目前保守预估加密衍生品成交量在整个数字资产的成交量中仅占40.32%。对标之下，很多从业者相信，加密衍生品依然具有很大的发展空间，「甚至完全有可能跑出几个币安这样体量的衍生品交易所。」

类似现货，衍生品交易也对应着中心化平台和DEX两类解决方案。DEX不断刷新的战绩已经证实了去中心化交易的爆发力，那么，去中心化衍生品平台会继续复刻DEX的路径吗？

至少，很多资本相信如此。据不完全统计，从去年9月至今，已公布的去中心化衍生品了领域的融资已有7起，投资金额从200万美元到1000万美元不等，圈内的顶级资本基本都已进场。?

一些去中心化衍生品的创业者也相信，就像DEX补充CEX一样，去中心衍生品的爆发、对中心化交易方式的取代只是时间问题。

Arbitrum生态指数产品Arbitrove公募共筹集超8200枚ETH:2月21日消息，Arbitrum生态指数产品Arbitrove已通过Launchpad完成公募，共计筹集8,222.2178枚ETH，约1400万美元，公募价格0.0000411ETH（约0.0701美元）。

注：Arbitrove可提供一篮子Arbitrum原生资产的风险敞口，首个产品为ALP指数，包括GMX、MAGIC、GRAIL、DPX、JONES、RDNT、GNS等Arbitrum生态中头部项目的治理代币。[2023/2/21 12:18:54]

相较于中心化衍生品，DeFi衍生品协议具备5大优势：

没有中心化交易所运营商，长期来看费用更低；

访问无需许可、使其具备抗审查特性，没人能关闭、掌控和改变交易协议；

数据：以太坊上超过300亿美元NFT交易量是刷量交易:金色财经报道，匿名研究员hildobby于12月16日公布的数据显示，2022年以太坊链上NFT总交易量中，刷量/清洗交易占一半以上（58%），总额超过300亿美元。该策略在1月达到顶峰，占当月NFT总交易量的80%以上。

研究人员使用四个过滤器来剔除最有可能指向刷量交易的异常交易行为。首先，他们过滤掉了同一钱包地址之间明显的NFT交易。其次，他们研究两个不同钱包地址之间同一NFT的来回交易，这是最常见的虚拟交易策略之一。第三，如果一个钱包地址购买同一个NFT三次或更多次，被标记为刷量交易。最后，如果NFT交易中的买家和卖家的钱包最初是由同一个钱包提供资金，那么很明显他们之间存在联系，因此被标记为刷量交易。

hildobby将刷量交易活动的增加归因于NFT市场之间争夺交易量市场份额的竞争加剧。（CoinDesk）[2022/12/24 22:05:13]

用户自持资金，没有交易对手风险；

韩国互联网巨头Kakao旗下加密钱包Klip已作为独立应用发布:金色财经消息，搭载在韩国即时通讯应用Kakao Talk内的加密钱包Klip已作为独立应用软件上线。Kakao子公司Ground X今天宣布推出Klip钱包的安卓版本和iOS版本，以吸引海外用户并向全球扩展业务。此外，该应用程序还新增了NFT市场服务“Klip Drops”等多种功能。（News 1）[2022/7/25 2:36:09]

交易品种无许可，任何有公开喂价的资产都可以被交易；

无提款限制或交易规模限制。

SuperCashProtocol?正是专注于打造下一代的数字衍生品平台。

SuperCashProtocol?是一个去中心化合成衍生品平台，允许以单币种自由添加、自由交易各类数字资产衍生品币对。

Chainlink Keepers和Chainlink VRF上线Avalanche主网:据官方消息，Chainlink去中心化交易自动化服务Chainlink Keepers以及Chainlink VRF现已上线Avalanche主网。[2022/6/10 4:15:09]

协议的第一个版本将推出期货合约市场，支持包括ERC-20、跨链资产以及各类链下资产。这意味着用户可以杠杆看多或看空比特币、黄金等资产，也仅需要以单一的数字货币来提供交易流动性。

SuperCashProtocol?有何特点？

自由添加交易对和到期日的开放市场

类似于Uniswap允许任何人自由创建新的现货交易对，SuperCashProtocol?允许流动性提供者创建任意新的期货交易对，只要有相应的链上价格。SuperCashProtocol??第一版本先引入了ChainLink作为价格预言机，最初支持包括BTC，ETH，ERC-20s，黄金，股票等交易对。对于ChainLink以外的资产，SuperCashProtocol研发了自己的预言机服务。

合成自动做市商模型

当前主流的自动做市商AMM流动性提供者必须同时提供一个交易对的两种代币，而?SuperCashProtocol??的AMM模型允许流动性提供者仅提供交易对的一种资产，另一种资产头寸则由智能合约自动合成。例如，默认1USDC=1USD，如果每盎司黄金当前价值在1800USDC，用户可以简单地提供3600USDC，这其中的一半保留为USDC头寸，另一半1800USDC则用于合成1盎司黄金，也就是合约会自动创建1倍多头的黄金期货头寸。

自动清算人

对于衍生品而言，清算是重中之重。当前的其他DeFi平台主要由清算人通过主动监控链上价格和头寸、并利用自己手头的代币发起清算交易来进行。而?SuperCashProtocol??引入了自动清算人智能合约来协助清算：类似于AMM的被动做市商模式，LiquidPool允许任何人仅仅是通过向协议提供流动性来成为自动清算人，无需主动监测市场和发送交易，就可以被动赚取清算交易费，从而大大的降低了清算人的门槛。同时，SuperCashProtocol将清算池业务作成了独自的产品，对其他DeFi项目提供清算服务。

用户保护机制设计

由于涉及杠杆和平仓，金融风险控制和市场价格变化应对机制是衍生品协议设计的核心。?SuperCashProtocol??成员在一线国际投资银行衍生品前线从业多年，将成熟市场经验引入到了DeFi产品设计，例如：

价格和头寸限制：为了保护用户免受大幅异常价格波动影响，譬如遭受闪电贷或其他方式的价格操控，SuperCashProtocol?对价格和头寸引入了一定的限制。大多数限制对普通用户没有影响，仅在单个区块内出现较大价格波动时才会被触发，例如限制单个区块的最大价格滑点、每秒钟现货指数最大变化幅度等等。

防「穿针」价格机制：衍生品交易者通常担心价格出现短暂的大幅跳跃「穿针」而导致头寸被清算。为了解决这个问题，SuperCashProtocol?并不使用原始的实时市场价格或Oracle价格决定头寸是否会被爆仓清算和结算，而对标记价格在不同交易阶段进行了处理，包括对一小段时间内的基差进行了指数移动平均处理，以及对现货指数进行时间加权平均价格处理等。

「结算期」禁止新增仓位：期货的「结算期」在当前的中心化交易所也得到广泛的应用，因为在期货马上到期、确定结算价格来计算损益时，持有大量头寸的人有动机在最后阶段下单，拉盘推动价格往有利于自己的方向涨跌。SuperCashProtocol?不允许用户在市场最后一小时的结算期间内新增加头寸，以尽量减少价格操纵的可能。

SuperCash中文社区

Website:https://www.s.cash/#/

Weibo:https://weibo.com/scash

Twitter:https://twitter.com/SuperCashdefi

Medium:https://medium.com/@Supercash

Telegram:https://t.me/supercashdefi?

Discord:https://discord.gg/yXDFJ6x5JK?

Github:https://github.com/SuperCashdefi

来源：金色财经

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