科普篇六：什么是Uniswap及其运行分析

今天再来讲一下我常说的五虎上将之一的一个项目，Uniswap。它是在以太坊区块链中运行的一系列计算机程序，支持去中心化代币交换。它在独角兽的帮助下运行。可以看下这个项目的标志，就像一个独角兽。

交易者可以在Uniswap执行去信任化的以太坊代币交换。与此同时，所有人均可将持有的数字货币借给特殊的资金储备库，即流动性资金池，并因此获得相应的费用作为回报。

一直以来，中心化交易平台始终是数字货币市场的支柱，因为不管是获利卖出，还是单纯的持有增值，都需要用到中心化交易所。这类平台优势很明显，容易上手操作，结算速度快、交易量大，而且流动性也在不断改善。然而，现在出现了另一个以去信任化协议构建的平行世界——去中心化交易平台(DEX)。去中心化交易平台不需要中间商或托管方来推动交易就能正常运行下去。

Digital Surge在FTX倒闭后推出五年期救助计划避免清算:金色财经报道，澳大利亚加密货币交易所Digital Surge在FTX倒闭且FTX的澳大利亚子公司进入破产管理程序时锁定2340万美元的数字资产。当地时间1月24日，Digital Surge债权人批准了一项为期五年的救助计划，旨在最终退还其自11月16日以来数字资产被冻结在平台上的22,545名客户，同时允许交易所继续运营。根据“公司安排契约”，澳大利亚加密货币交易所将从关联企业Digico获得884,543美元（125万澳元）的贷款，允许交易所继续交易和运营。在一份声明中，债权人将在未来五年内从交易所的季度净利润中获得报酬。（Cointelegraph）[2023/1/25 11:29:40]

由于目前区块链技术还在起步阶段，潜能仍有待进一步发掘，构建与中心化交易平台展开竞争的去中心化交易平台一直极具挑战性。很多的去中心化交易平台在性能和用户体验方面虽然有所提升，但是目前看来还不够，第一步便是难以上手和周转费率偏高。

知情人士：即将桥接至 Ethereum 的 DeGods 实际上已经失败:12月28日消息，推特 KOL @3orovik 表示，即将桥接至 Ethereum 的 DeGods 实际上已经失败，团队已经破产。其分析认为，由于把所有资金用 SOL 保管，DeGods 损失了 90% 的铸造资金（Frank 曾在说过被迫出售 85% 的国库资金以支付税款，彼时 SOL 约 $30）。

不过也有 DeGods 持有者质疑称，Frank 实际是在 SOL 约为 $80 的时候出售国库资金。Frank 曾在 FTX 崩盘时表示，所有资金都以 USDC 保管。[2022/12/28 22:12:14]

很多开发人员一直在摸索构建去中心化交易平台的新办法，Uniswap就是最早的探索者之一。和传统的去中心化交易平台相比，Uniswap的运作方式有一些难以理解，但是很快就被市场接受了，因为这种模式不仅是创新，还具有极强的吸引力。?受益于这种创新，Uniswap已成为去中心化金融(DeFi)活动中非常成功的项目之一。

Coinbase法务官：OFAC对Tornado Cash的新制裁超出了国会授予OFAC的权限:金色财经报道，Coinbase法务官Paul Singh Grewal在社交媒体上称，最近，OFAC删除了Tornado Cash，然后又将其重新添加到其美国制裁名单中。但这些制裁超出国会授予OFAC的权限，因此Coinbase继续支持挑战这种过度扩张的联邦诉讼。我们支持OFAC的总体国家安全目标，并非常尊重其重要工作。我们还致力于遵守所有适用的制裁义务，并为此开发了行业领先的工具。但是，当OFAC采取前所未有的措施制裁Tornado Cash（一种被许多人用来保护隐私的协议）及其智能合约（开源技术）时，我们感到有必要支持那些愿意站出来反对的人。[2022/11/24 8:01:59]

我们再来回顾一下什么是Uniswap，它是构建于以太坊的去中心化交易平台协议。更确切地说，它是一种自动化的流动性协议。交易中不需要使用任何订单簿，也不需要任何中心化参与方介入。Uniswap支持用户跳过中间机构直接交易，带来高度的去中心化和抗审查能力。

知情人士：Uniswap计划以约10亿美元估值融资1亿至2亿美元:9月30日消息，据知情人士透露，Uniswap Labs正在与Polychain和一家新加坡主权基金在内的投资者进行接触，计划以约10亿美元估值融资1亿至2亿美元。（TechCrunch）[2022/9/30 6:04:48]

在Uniswap使用的模型中，需要流动性供应商创建流动性资金池。这个系统提供一种去中心化的定价机制，实际上是对订单簿深度执行平滑处理。

Uniswap属于去中心化协议，不需要上币。基本上只要交易者有流动性资金池可用，即可发行任何ERC-20代币。因此，Uniswap也不收取任何项目上线费。从某种意义上说，Uniswap协议是一种公共产品。

Uniswap摒弃了数字交易平台的传统架构，不使用订单簿，而是使用“恒定乘积做市商模型”，这种模型是自动化做市商(AMM)模型的另一种呈现形式。

自动做市商是一种智能合约，为交易者设置了交易所需的流动性储备金，也叫做流动性资金池。这些储备金都由流动性供应商注入。所有将两种等值代币存入资金池的人即为流动性供应商。反过来，交易者需要向流动性资金池支付一笔费用。此后，这笔费用将按流动性供应商在资金池所占份额进行分配。

流动性供应商通过存入两种等值代币创建市场。代币组合可由以太坊与一种ERC-20代币组成，或者由两种ERC-20代币组成。这些资金池中的资金通常是稳定币，但这并非强制性要求。作为回报，流动性供应商获得“流动性代币”，代表其在整个流动性资金池中占据的份额。这些流动性代币可以兑换其在资金池中占据的份额。

大家都应该清楚，每个Uniswap流动性供应商头寸都是独一无二的，因为每个储户可自行设定价格范围。这表明Uniswap流动性供应商头寸已经无法互换，因此每个流动性供应商头寸现在均可由非同质化代币(NFT)表示。

使用同质化代币表示Uniswap流动性供应商头寸的优点之一是其可应用于DeFi的其他领域。Uniswapv2流动性供应商代币可作为抵押品存入Aave或MakerDAO。这种情况在v3版本中已不复存在，因为每个头寸都是独一无二的。但这种可组合性被打破的问题可通过新型衍生品解决。

再来说下与之相关的Layer2，近一年多来，以太坊的交易费用迅猛增长。许多小规模用户在使用Uniswap时面临巨大的经济压力。

Uniswapv3也将部署在名为“OptimisticRollup”的Layer2扩展解决方案中。这种方法非常巧妙，可以在扩展智能合约的同时享受以太坊网络的安全性。这种部署应该会推动交易吞吐量大幅增长，用户的交易费用也会显著降低。

大多数还不懂原理的小白最关心的问题还是Uniswap如何从中获利的问题。可以肯定地说，Uniswap并不从中获利。

Uniswap是一种去中心化协议，由Paradigm提供支持。所有费用均流向流动性供应商，创始人不会从通过协议开展的任何交易中抽成。

目前，每笔交易中支付给流动性供应商的交易费用为总金额的0.3%。默认情况下，这些费用将注入流动性资金池，流动性供应商可以随时赎回。交易费用根据流动性供应商在资金池中所占份额进行分配。

部分费用未来可能会专门用于Uniswap的开发迭代。Uniswap的团队已经部署了该协议的升级版本，名为“Uniswapv2”。

最后来总结下，Uniswap是构建于以太坊的创新型交易平台协议。它允许所有以太坊钱包持有者直接进行代币交换，无需中心化参与方介入。

尽管存在一定的局限性，但这项技术仍可能对去信任化代币交换的未来发展产生非常积极的影响。一旦以太坊2.0的可扩展性解决方案在网络上线，Uniswap也同样会从中受益。

来源：金色财经

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