解析 DeFi 基石项目 Curve 生态系统发展现状

原文标题：《Curve的战争如火如茶》

作者：nower

翻译：Blockunicorn

这是一个快速的故事

在我们深入了解?Curve?生态系统中最近发生的事件之前，这里有一个小故事时间-使用隐喻和夸张以最好的方式解释以下内容。

如果您对此不感兴趣并且只想要技术性的东西，请跳到您看到的下一个粗体标题。

1936年，一位名叫让·雅克·多齐(JeanJacquesDozy)的地质学家在新几内亚探险时发现了一处异常现象。多西发现一块奇怪的黑色岩石从地面上突出来，上面有绿色的斑点。对他的发现感到惊讶，Dozy勾勒出地层并对其进行了一些研究，决心找到潜伏在他脚下的任何可能的好东西。Dozy提交了一份报告并将他的发现命名为Ertzberg-荷兰语中的“矿石山”。

想象一下，如果他没有看到这个奇怪的岩层，事情会有多么不同。想知道是否有一个短语来描述这种现象......

许多年过去了，直到1960年Dozy的报告才落到了FreeportMineralsCompany的一位高管手中。福布斯威尔逊-当时的副总裁-对矿石山着迷-最终带领探险队到达险恶的山顶。显然，他们喜欢他们所看到的。

在这些荒谬的山脉中，蕴藏着大量的铜和金——准确地说是数百亿吨。显然，这是一个巨大的发现，也是地质史上最大的成就之一。毕竟，金山不是每天都会出现的。

看看道路——这些道路需要数年时间才能自行建造

十三年后，矿山终于开张了，在建设了116公里的公路、新城、港口和发电厂后，自由港已准备好开始挖掘世界上最大的黄金储备。多年来，Ertzberg和Grasberg矿场一直是有利可图的，并且一直是工程成就的壮举。

人类赢了，我们已经征服了一座真正的金山。所需要的只是决心和寻找不同寻常事物的意愿——一颗真正的钻石原石，除了在这种情况下没有钻石。哦，黄金也很酷。

通常，在我们反复尝试并在一项任务中失败之后，当我们拒绝放弃并满足于低于我们的价值时，最好和最有价值的机会就会来到我们身边。

美国参议员要求调查Prometheum是否提供向国会虚假证词:金色财经报道，美国参议员Thomas Tuberville (R-Ala.)周一给司法部长Merrick Garland和证券交易委员会（SEC）主席Gary Gensler写了一封公开信，要求他们调查加密货币交易服务经纪商Prometheum。

公开信开头写道，Prometheum \"可能向国会提供了虚假证词或违反了美国证券法\"。该立法者表示，Prometheum首席执行官Aaron Kaplan告诉国会，该公司从2019年12月开始独立开发自己的区块链平台。然而，在美国证券交易委员会提交的到2021年的文件中，Prometheum表示它依赖于上海万向区块链有限公司。[2023/7/11 10:46:49]

有时，一个如此吸引人的机会会向你展示，你必须是个傻瓜，才不会全力以赴地抓住它。

这就是我的意思

战争才刚刚开始

“控制香料的人控制了宇宙。”——?弗兰克赫伯特，沙丘电影

如果你读过我之前的文章，你就会知道上次我谈到这个话题时，像MochiFinance崩溃和即将到来的CVX泵的谣言是我们上一些最大的故事。时间线。从那以后感觉好像一百万年过去了，但仅仅过了三个星期。

本周，市场表现出色。几乎每一个?DeFi?2.0代币都产生了荒谬的数量，而CRV/CVX对交易的表现也很优雅。地狱，即使是?YFI?抽水，这完全是一个奇迹。

然而，欣快似乎不在画面中，因为大多数CT参与者并不关心这些事件，最终导致这场残酷的战争很少受到关注。除了像Tetranode这样的有影响力的人之外，无论好坏，其中大部分都在雷达之下。

那么，过去几周发生了什么变化，市场对Curve生态系统的发展有何反应？让我们来了解一下。

对于不知情的人，拥有最多CRV的人将赢得比赛。就这么简单。虽然我们不完全知道这款游戏会发展成什么——甚至我们为什么要玩它——但我们对它有一个粗略的想法。

以低价购买代币，以更高的价格出售硬币，重复这样做。去中心化金融是一个仍处于起步阶段的狂野西部，对于任何看起来只是有点幕后的人来说，这一点很快就会显而易见。事情可能会变得混乱。

鲍威尔：通胀回落过程将是坎坷的，将需要进一步加息:金色财经报道，美联储主席鲍威尔表示，上周联邦公开市场委员会给出的信息是，通胀回落进程已经开始，但还有很长的路要走。通胀回落过程需要相当长的时间。通胀回落过程将是坎坷的，将需要进一步加息。[2023/2/8 11:53:32]

老实说，我没想到战争会这么快升温。在短短的三个星期里，发生了如此大的变化。

CRV和CVX是过去一周表现最强劲的两种代币，大多数其他DeFi1.0和2.0代币也表现出色。我将在本文后面讨论这些，因为价格变动主要与许多这些协议每天取得的成就有关。

新旧之间发生了奇怪的融合，DeFi1.0和2.0结合在一起形成了DeFi1.5。至少，我想这么称呼它。

但是为什么这么多协议对Curve失去了兴趣，对他们来说有什么好处呢？想要控制臭名昭著的印钞Curve？简单，持有尽可能多的CRV，并确保您的竞争对手没有机会在您之前购买。很简单，对吧？

“但Convex已经获得了疯狂数量的CRV，何必费心呢？”当然，情况可能是这样，但这并没有阻止协议扔掉他们的帽子-还记得我们的朋友vlCVX吗？仍然有动力拥有vlCVX来控制对Convex协议的投票决定——因为如果你还没有弄清楚，它们非常重要并且在DeFi领域具有很大的影响力。

在撰写本文时，Convex拥有超过51%的CRV流通供应量。多数规则，对吧？协议确定没有办法积累足够的CRV来击败被称为Convex的庞然大物，因此他们求助于下一个最好的东西-拥有CVX。如果你不能打败他们，就加入他们。

就像世界大战，但有代币

自从我的第一篇文章以来，我对这个被诅咒的话题的了解比我想承认的要多。你会认为所谓的CurveWars主要涉及阅读Curve及其精彩的原生代币，但不幸的是，它需要我阅读太多协议的文档和文章。

让我们来看看一些最重要的。正如上一篇文章中提到的，YearnFinance是一个OG协议，它恰好拥有大量资金。凭借超过50亿美元的TVL，Yearn最近在DeFi社区掀起了波澜，这要归功于一份详细介绍该协议改进后的代币经济学的文件。Yearn的目标是成为代币回购的黑洞，这为YFI持有者带来了相当不错的月份。

经合组织呼吁就加密货币政策开展国际合作:12月15日消息，经济合作与发展组织（OECD）发布一份新报告，分析Terra、Celsius、Three Arrows Capital、FTX等事件及其影响。报告称，虽然目前加密公司倒闭对传统金融影响不大，但是未来随着加密行业与传统金融的联系越来越紧密，下一次加密崩溃可能会导致更广泛的金融不稳定。“如果情况发生变化，未来更大的加密资产市场出现类似动荡，可能会对金融稳定产生影响。”经合组织声称“迫切需要采取政策行动”，特别是保护散户投资者。

经合组织呼吁在加密货币政策方面进行国际合作，以避免监管套利机会，并避免全球各地的监管分散。（The Block）[2022/12/15 21:46:40]

其中一些修订版与CRV代币经济学非常相似，这是我没想到的发展。毕竟，本月早些时候，Yearn几乎没有出现在CurveWars的谈话中。当然，他们已经与Convex保持一致，但这并不是什么新闻——每个人都在购买CVX，他们显然拥有最大的影响力。

无论如何，Yearn计划使用他们累积的协议费用从市场上回购YFI，然后这些费用将重新回到质押者的口袋里。除此之外，锁定YFI的人将获得更多奖励，以及投票功能。这为该veYFI的持有者提供了收受贿赂甚至更多奖励的机会，正如我们在vlCVX和Votium中看到的那样。

美国宇航局实际上拍了一张真正黑洞的照片——这是他们看到的

有兴趣吗？所有这一切都非常令人兴奋，因为这是DeFi1.5领域的又一个新想法。我们已经看到了协议拥有流动性(POL)概念带来的集体嘘声和嘘声，但很少有人能够释放投票战的机会。

总结一下Yearn的计划，它基本上是曲线代币经济学的练习，并结合了在水下长时间放置的沙滩球。阿卡号涨了，大家开心，DeFi夏天到了。

我们继续。在这个愚蠢的小游戏中介绍下一位玩家，我向您介绍FraxFinance。Frax令人难以置信的聪明和大头脑团队创造了一种“分数算法”稳定币——这是美国证券交易委员会绝对喜欢的另一种产品，我确信这一点。

Frax的目标是取代大量的固定供应资产，并创造了一种能够提供两全其美的产品-没有过度抵押的抵押和可以轻松扩展和增长的算法稳定。

FTX US离开华盛顿特区加密货币倡导组织:金色财经报道，FTX US已经离开加密货币倡导组织，这是一个总部位于华盛顿特区的行业协会，代表加密行业进行游说。在周四之前，FTX US还是该组织的成员组织，其他加密货币行业的主要参与者包括加密货币交易所Coinbase和Gemeni以及风险投资公司Andreesen Horowitz。在本周早些时候FTX破产的消息传出之前，该公司首席执行官Sam Bankman-Fried在华盛顿积极游说议员。（coindesk）[2022/11/11 12:46:30]

听起来好得令人难以置信，对吧？他们是如何实现如此崇高的目标的？Frax的治理代币是FXS，即FraxShare代币，旨在为协议积累价值，以便为FRAX提供更多支持。正如文档中所述，FXS上涨得越多，FRAX的支持就越少：“任何时间点的股票市值都确定了可以减少多少代币供应量的上限。”

除了治理和抵押之外，Frax还旨在创建第一个由FXS持有者管理的CPI的去中心化和免许可版本，称为FPI。这个崇高的目标可能会让那些有TradFi背景的人跃跃欲试，但这只是你每天在CT上听到的另一个雄心勃勃的主张——除了Frax可以做到这一点。

在我们深入之前，让我们回到另一个军阀-OlympusDAO。每个人都喜欢OHM。四位数和五位数的APY、20%的巨大价格波动和多汁的债券，谁不喜欢该协议？

如果您不知情，OlympusDAO是第一个提出变基代币和POL概念的人。OlympusDAO坐拥超过8亿美元的国库，已成功巩固自己作为DeFi2.0运动的先行者之一的地位。许多人吹捧OHM将成为DeFi的未来储备货币，并最终成为某种去中心化的联邦储备。

OlympusDAO是如何做到这一点的？让我们来看看

随着OlympusPro的发布，DeFi世界出现了一个新概念——绑定。简而言之，用户可以将LP代币或其他资产换成打折的OHM——因此允许协议以更易于管理的方式获得流动性。这些债券有一个归属期限，这意味着协议不再需要担心雇佣农民跳船和坦克TVL。这个新概念的名称是“协议拥有的流动性即服务”或简称为POLaaS。

Danal和LG CNS将合作开发Web3支付平台:7月12日消息，韩国支付服务平台Danal与LG CNS合作开发支付网络，希望将Web3相关的数字资产支付引入现有的金融系统。

“Danal One Payment Platform”将提供移动端和信用卡支付，支持加密货币、NFT和元宇宙“未来”支付方案。Danal表示，计划利用最近与美国支付解决方案提供商Fiserv签订的谅解备忘录（MOU）进行全球扩张。

据悉，LG CNS是韩国第四大企业集团LG Corporation的信息技术咨询和解决方案子公司。（Forkast）[2022/7/12 2:07:33]

奥林巴斯提供的首批债券之一是OHM-FXS债券，用他们的话来说标志着“互利关系”的开始。这些协议一直是DeFi2.0领域的两大巨头，因为它们独特的目标使它们成为DeFi未来可能的庞然大物。

通过结成联盟，Frax和Olympus进一步实现了DeFi创始人最初提出的雄心——废除传统金融体系，这些体系使数十亿人陷入财务自由的困境。分散的美联储和消费者价格指数的结合将是相反的，因为我们目前看到CPI和美联储的活动之间存在很多差异。

更多的协议，这场战争是巨大的

好的，新的部分，与上一个相同的想法。另一个与OHM和FXS混合在一起的协议是Dopex，这是一个去中心化的期权交易所，希望将衍生品引入DeFi。他们最近的一项功能允许Ohmies以一种新的方式赚取被动收入：通过使用gOHMSingle-StakingOptionVaults出售有保障的看涨期权。

如果您不知道有保障的看涨期权是什么，它基本上是买卖双方之间的协议，其中股票持有人同意在预定日期和价格出售。作为回报，看涨期权的卖方收到与事件发生的风险和可能性成比例的期权溢价，并将其上涨幅度限制在该价格上。

在我们的例子中，gOHM的持有者可以下注他们的股份并寻求额外的投资回报率，同时规范加密衍生品并仍然重新调整他们的OHM。这是一个双赢。

Dopex最直言不讳的支持者之一是@tztokchad。虽然我仍然不确定Dopex如何融入其中，但我可以说我几乎每天都喜欢DPX宣传TZ帖子的高质量图像。我还发现所有这些DeFi协议之间的合作伙伴关系非常有趣，并期待随着合作伙伴关系的不断涌现，减少流动性碎片化。

说到流动性碎片化，另一个协议对此有一个答案。向Tokemak问好，这是一个致力于为所有DeFi产生大量可持续流动性的团队。通过利用他们的反应器——有点像迷你Curve仪表——协议和管理Tokemak的人可以将流动性引导到他们想要的地方，减少整个Curve/Convex崩溃带来的麻烦。

流动性提供者将单边资产存入反应堆并赚取TOKE，然后他们可以用它来投票决定流动性的去向。Tokemak目前拥有超过10亿美元的TVL，随着市场的发展，我不知道会有更多的资金流入。

蝴蝶效应

“无形且不可避免，就像一只蝴蝶在地球的一个角落拍打翅膀，用这个单一的动作改变了半个地球的天气。”——?爱丽丝霍夫曼，冰雪女王

在阅读了一些关于卡特尔的内容后，我知道我必须陷入困境。我把最好的留到最后，因为是我读过的更有趣的协议之一，考虑到它是一个OHM?分叉，这令人印象深刻。

让我们从顶部开始。

可能是一个OHM分叉，但它是不同的。在其原生令牌BTRFLY(brrrrr)的支持下，是游戏中的一个新玩家，他不会乱搞。

他们已经筹集了超过7000万美元，市值约为2.5亿美元。信不信由你，一个拥有丰厚资金的坚实团队可以做很多事情，而且似乎将把他们的钱投入到工作中，因为他们已经购买了大量的CRV、CVX和OHM。旨在成为发展中的CurveWars中的L4，希望利用对CRV、CVX和OHM的需求，同时建立一个可以作为合成长期整个Curve生态系统。

通过在Curve战争中扮演更多的利他角色，希望其国库成为一个黑洞，类似于Yearn的情况。通过积累大量这些代币，他们可以努力实现提供“投票托管即服务”或简称ve-aaS的目标，这些首字母缩略词很容易记住。

在某种程度上，可以成为一种Convex2.0，同时仍然受到它的支持。正如每个人目前都想要CVX一样，未来协议和DAO可能会为BTRFLY而战，从而有效地使BTRFLY成为对CurveGauge投票价格的代理。这一切的发展方式有点奇怪，庞氏经济学只是变得越来越奇怪。

为市场提供了一个有趣的机会，因为OHM前叉自诞生以来就一直处于负面状态。现在，gOHM持有者和Olympus可以累积价值并扩展到DeFi的不同分支。获得的100%的gOHM将放入国库储备-代币锁定，价格上涨。

OHM分叉已经威胁到Olympus的形象，现在可以帮助将协议扩展到多链的未来——OlympusPro已经开始启用。

我相信是一段时间内从加密中出来的最好的想法之一，几乎和奥林巴斯一样好，因为他们认为他们共享代码。通过查看DeFi空间并看到对这些代币的明显需求，采取了许多协议会扼杀的立场。人们实际上是在给他们钱，然后该协议可以用来购买最受欢迎的货币在市场上的硬币之后。

我发现很难否认有朝一日会产生的影响，而且我认为战争只会从这里变得更加疯狂。蝴蝶效应已经开始。

Convex效果

哦，我忘记提到Frax最近与Convex的合作了吗？我真是个白痴，我怎么会忘记过去最重要的公告之一，呃，一年……

正如Convex在Curve生态系统中看到机会一样，由于?FraxFinance?的持续支持，他们最近宣布将接受FXS的存款。对于将FXS存入Convex的用户，他们将在Frax的FPI空投中收到cvxFXS和资格。目前，Staking不可用，但稍后用户将开始从veFXS获得奖励——类似于在Convex上Staking您的CRV的工作方式。

这个巨大的发展说明了很多，并且可能是Convex做过的最乐观的事情之一。他们不仅对Curve拥有荒谬的控制权，而且还利用他们的声誉和资源来对Frax做同样的事情。

我希望你和我一样乐观，因为我需要有人来分享这种兴奋。看到这一切发生，我真的很想知道Convex是否可以被阻止，我们是否正在目睹一种垄断形式就在我们眼前。

我甚至不打算在Convex上查找TVL，因为我知道它太多了，我很肯定它只会继续增长，并且绝对会超过CVX在上升过程中取得的任何收益。

也许Convex是Web3的Amazon或?Standard?Oil，但很难将它与我们以前见过的任何东西进行比较。1000美元CVX即将到来。

看看Convex在做什么

最后的游戏

走到这一步之后，您可能想知道这一切是如何组合在一起的。我们正在看一张满是拼图的桌子，除了我们戴着眼罩，双手被绑在背后，因为我们被迫倒着念字母表。

任何有理智的人怎么能理解这一点？信息太多，行动的时间太少。这么少的资本和这么多的地方，一个匿名的堕落有什么用？

我最好的建议是跟着你的直觉走。严重的是，看看所有我提到的协议和硬币，并确定哪一个感觉是最好的地方，保持你的钱。想要获得稳健的回报，同时减少不利因素？和CRV一起去。想登月买宝马？买一些DPX。

您不需要拥有vlCRVgOHMveDPXvlsSPELLcvx的每个变体。在我看来，这些硬币中的任何一个都不会出错。当然，下注的大小很重要，但几乎所有这些都会给你带来收益——甚至可能是世代财富。

DeFi陷入熊市太久了，它终于要退出冬眠了。我几乎100%肯定这些代币会继续上涨，因为更多人会抓住协议拥有的内在价值和巨大的TVL。

见鬼，我们甚至可能会提前购买其中的一些代币。这么多CT不参与曲线/凸面战争，可能还有很多聪明人还没有购买。或者这可能是顶部，我们都会死。

不要太疯狂，试着理性地思考。在过去的几个月里，这些代币中有很多都上涨了疯狂的倍数，而且很有可能你最终会购买到顶峰。我最好的建议是分批购买，因为从这里开始事情可能会变得更加不稳定。

我仍然最看好CVX，但FXS确实引起了我的注意。Curve不会出错，他们有最酷的标志。

我也确信在两周内会有一个全新的故事浮出水面，所以不要被困在拿着任何旧包里，因为这可能会很快发生。获利了结是可以的，所以一定要时不时地这样做。您可以随时对它们进行再投资。

很难相信这么多的噪音会来自于协议争夺一个专门从事稳定交换的AMM。糟糕！然而，这仍然是CT中发生的最有趣的事情，我完全不知道这一切将如何结束。超级疯狂的东西。

尽管我一直在关注这个，但我仍然不是专家，所以如果我搞砸了什么或遗漏了任何超级重要的信息，请告诉我。我为缺少图表和表格表示歉意，但我发现它们并不是真正必要的，因为我一直在写作。我相信你可以在Twitter上找到足够多的内容，我想提供一些不同且不那么严肃的东西。

我希望这篇文章有助于消除一些困惑，因为最近DeFi领域的事情非常忙碌。如果您想要更多关于此主题的文章，请告诉我，并与朋友分享，谢谢阅读。

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