Soundwise创始人分享投资逻辑：5步找出优质加密投资

原文作者：NatashaChe，Soundwise创始人

原文编译：0x137

本文梳理自Soundwise创始人NatashaChe在个人社交媒体平台上的观点，律动BlockBeats对其整理翻译如下：

在当今的加密市场，单纯持有BTC和ETH或许并不能为你带来可观的收益，高回报的投资往往来自于下注那些不太起眼的项目。必须承认，要找到这些高回报比的投资很难，但即使是这样，crypto仍要比tradFi更加平等。所以通过可靠的方法，你就能击败大多数参与者。

以下就是我挑选优质项目的5个步骤框架，它们或许能帮助你摆脱KOL和一些「专家」的依赖。

请注意，如果你对之前的加密周期产生了PTSD，认为所有山寨币都会归零的话，你需要立马处理掉这种情绪包袱，以免它对你造成更大的伤害。与4年前相比，加密技术在实际用例中的采用率已经提高了不止一个量级，而且丝毫没有停止的意愿，如果你跟不上它的步伐就会被淘汰。

尽管如此，crypto仍是一个尚未成熟、风险极高的市场。高收益来自像早期VC那样承担风险曲线的投资，所以你要拥抱VC那样的心态：大多数投资可能不会得到回报，但如果你根据合理的原则做出选择，其中一些就会为你带来10倍甚至100倍的回报。

Meta将广告、商业信息和商务部门合并新部门:金色财经报道，消息人士透露，Meta Platforms的广告、商业信息和商务部门将合并为一个新部门。Meta负责货币化的副总裁John Hegeman于上周通知员工这一变化。

?据悉，此举是为了帮助公司“减少中层管理人员的数量”，并刺激其平台上的广告增长。?（鞭牛士）[2023/4/28 14:32:25]

下面我将使用自己最近投资的OctopusNetwork(OCT)作为案例来展示和说明我的筛选步骤，当然这并不构成投资建议。

第1步：侦察

首先，我们需要一系列「高潜力」的投资逻辑，来作为筛选关注列表的依据。那么如何找到这些逻辑呢？两种方式：自上而下或自下而上。

自上向下：

找出下一个可能出现高增长的领域，并寻找这一领域里的项目。

譬如，我在今年早些时候提到了3个增长主题：

1.L1和L2，因为普通人对低成本、高速度的公链有着巨大的需求。

2.GameFi，因为它是加密领域下一个与大众接触的前沿。

Solana Web3手机Saga将于4月14日召开产品发布会:4月12日，据官方消息，Solana Web3 手机 Saga 将于北京时间 4 月 14 日 1 时召开产品发布会。项目方届时将在官方网站、推特和 Youtube 对发布会进行直播。[2023/4/12 13:58:33]

3.互操作性，因为有了各种公链，跨链通信的需求就会激增。

一旦确定了增长主题，我们只需要找到适合这些主题的「潜力股」项目。这就是我找到OCT的方式——在我研究NEAR时，OCT就在NEAR网站的主页上列出。

这引起了我的注意，这个项目允许应用程序轻松、廉价地部署自己的区块链并与其他链进行通信。在我看来，它同时符合了第1个和第3个增长主题，有很明确的价值主张。如果团队能实现他们的愿景，市场对OCT的需求将是巨大的。

另外一种「自上而下」的方法是：查看L1网站上的「生态系统」或「项目」页面，并找到适合高增长主题的项目。DefiLlama和DappRadar等分析网站还会按链列出项目，你可以在其中获取有关其增长跟踪记录的数据，这些数据很可能在以后派上用场。

Mythical Games起诉前高管秘密为新公司筹集1.5亿美元:金色财经报道，Mythical Games公司已经对Web3游戏工作室的三位前高管提起诉讼，指控他们在公司任职期间违反了信托责任。根据周四提交的案件，高级副总裁Chris Ko、首席运营官兼游戏主管Matt Nutt和联合创始人Rudy Koch窃取了Mythical公司的融资计划，在仍受雇于该公司的情况下将1.5亿美元注入他们的新公司Fenix Games。

去年，Ko、Nutt和Koch的任务是为Mythical Games的风险投资部门Mythical Ventures获得投资者。在各自于11月宣布离开该公司后，这些高管宣布Fenix Games从Cypher Capital筹集了资金，Cypher Capital是这些高管之前为Mythical Ventures获得资本而合作的主要投资者。（coindesk）[2022/12/24 22:04:48]

自下而上：

这可能是有史以来最简单的侦察方法：当市场下跌时，找到那些仍表现强劲的项目，并调查原因。如果它们符合你的增长主题，则可以把它们加入关注列表。

Compound创始人：稳定币从根本上比电汇、ACH货币、写纸质支票或使用信用卡的支付方式要好:金色财经报道，Compound 创始人 Robert Leshner在纽约的Chainlink SmartCon活动中表示，无论你是零售用户、对冲基金、交易所还是想要进行支付的企业，稳定币在任何地方都具有疯狂的吸引力，在某些方面，每个人都期望比特币做的事情，稳定币已经做到了。稳定币从根本上比过去的电汇、ACH货币、写纸质支票或使用信用卡的支付方式要好，稳定币更胜一筹。它们更快、更便宜、更好，并且任其发展，它们将赢得并征服一切。监管机构似乎得出了同样的结论，并将稳定币作为监管整个行业的途径。如果你现在是一名立法者，那么你正在关注稳定币并看到一些非常成功的东西，它可能会让你感到震惊。[2022/10/13 10:33:20]

如果你的资产低于1000万美元，你实际上不必限制在市值前300名的项目当中。因为即便对于流动性较弱的低市值Token来说，你的出价影响也是相对较小的，这就是零售优势。

Twitter是另一种「自下而上」的侦察方式：通过阅读大V底下的回复，你会发现每个人都喜欢推广自己持仓的项目，例如，当我在「每日笔记」推文中提及3个项目后，收到的回复通常会涉及10个不相关的Token。如果你在其中看到一个新的名字，就可以快速地浏览一下。

TAC已经完成Web3.0T钱包3.0版本升级:据官方消息，MetaThaicoin（TAC）早在2021年12月已经完成自主研发Web3.0钱包，刚刚宣布已经完成Web3.0钱包的3.0升级，将会在8月4日推出，可在Google Play上下载使用，8月14日可在Apple Store上下载使用。

据悉，TAC致力于打造元宇宙生态，T钱包就是在TAC的元宇宙中的入口。TAC生态的所有应用“INSURANCE，NFT，GAME，DAO，DEFI，ENS，SWAP，DEX”都可以通过钱包一键登入。[2022/8/1 2:51:32]

第2步：调查

在完善了自己的关注列表后，就可以进行进一步的取证了：阅读项目网站、文档、博客；在youtube、播客、reddit上搜索它们；加入他们的Discord，如果这是一个消费者项目，则可以自己体验一下。

所有这些信息都是为了帮助你回答以下5个主要问题：

1.项目解决的是否是重要的问题？

2.它的Token是做什么用的？

3.它能产生多大的吸引力？

4.它是否有护城河机制？

5.团队是否可以实现自己的承诺？

拿OCT来说，相关的信息内容并不是很丰富，所以我找到了该项目的YouTube频道，并观看了他们所有的视频。他们的创始人显然对行业有很深的洞察力，脚踏实地，并且很谦逊。

在经过一轮关于OCT的信息收集后，以下是我对上述5个问题的第一次回答：

1.项目解决的是否是重要的问题？

非常重要，它试图解决区块链增长的两个主要瓶颈：可扩展性和互操作性。

2.它的Token是做什么用的？

用于验证节点质押，以保障所有构建于OCT之上的应用链。构建的应用链越多，对OCTToken的需求就越高。

3.它能产生多大的吸引力？

不多。在我初次调研时，只有1个应用链部署在了OCT上。但团队的路线图表示，他们计划在今年第三季度再推出17条应用链，虽然不知道这是否能成功。

4.它是否有护城河机制？

OCT对NEAR生态具有明显的战略重要性，应用链一旦上线，用户的转换成本就很高。而应用链越多，其网络效应和规模经济就越大。此外，对于开发者和用户而言，它的主张与Cosmos&Polkadot类似，但却更便宜。因此，如果执行得够好，OCT将会拥有强大的护城河。

5.团队是否可以实现自己的承诺？

OCT目前已经推出了1个应用链和一个应用孵化器，在执行路线图方面也做得很好。

第3步：计算

你已经回答了关于项目的5个主要问题，现在你需要做一些数学计算，来确定该项目当前的入场成本是否合适。我们可以通过查找项目的市值上限、完全稀释的市值上限，以及Token发行计划和分配，并将它们与竞争对手进行比较来完成这一任务。

在我查看OCT时，它已完全分配了3亿美元的市值上限和低于1亿美元的流通市值上限。这与解决相同问题的竞争对手相比非常的小。

诚然，OCT还很新，因此吸引力小得多。但即使考虑到这一点，与大的增长空间相比，它似乎也很便宜。

第4步：反驳

现在你已经找到一个有潜力并且便宜的项目，是时候扮演魔鬼的拥护者了。想想你的投资逻辑在什么情况下会出错，以及主要风险是什么？

对我来说，使用OCT的最大风险是，它的增长与应用链的表现生死攸关。虽然今年推出的应用链按定义来说仍可看作新项目，但牛市后期并不是推出新项目的最佳时机。如果今年市场状况恶化并且应用链无法获得足够的吸引力，OCT的势头就可能会消亡。

第二个风险与NEAR有关。与其他L1相比，该链的实际使用量仍然很少。NEAR是否可以达到顶级公链的高度仍是一个悬而未决的问题。如果未来它仍然是一条2梯队的公链，对OCT显然没有好处，因为它间接地押注了NEAR。

当然还有其他数不胜数的风险，但我注意到的一件事是：随着项目的发展，我能想到的所有风险都将变得更加相关，但与OCT1亿美元的市值上限相比，似乎就没那么重要了。

显然，你给每个风险因素多少权重是一个判断力的问题，而良好的判断力是一门需要实践的艺术，需要长时间的积累。

第5步：综合考虑

假设您在查看了项目的基本面、估值、风险和整合所有信息后，认为该项目值得投资。现在您需要决定两件事：购买多少？以及何时购买？

第一个问题取决于你对机会与风险的利弊评估。对于OCT这类小型早期项目的一般经验法则是：它们只能占投资组合的1-5%，如果成功的话，它们的升空间很大；如果没有，也不会是世界末日。

顺便说一句，这也是为什么早期小盘股是散户投资者的真正优势。这些项目的流动性很低，如果你是一家拥有数十亿美元资本的机构，是几乎不可能将1-5%的资金分配给像OCT这样的项目的。所以加密市场是一个少有的散户可以领跑大型参与者的地方。

至于什么时候买，我们需要考虑是否有任何短期催化剂，或者是否可以再等一等，因为任何投资都有机会成本。如果你会技术分析，显然也能有所帮助。

对于OCT，我快速确定了它的短期催化剂：NEAR在前一个月的价格走势强劲，并且刚刚为生态系统项目推出了大型激励基金，由于OCT是NEAR的重要项目，这将在短期内使OCT及其应用链受益。

TL;DR：寻找加密赢家的5个步骤：

1.侦察候选项目

2.调查基本面

3.计算估值

4.反驳逻辑

5.综合决策

标签：OCT应用链NEARAMEOCTAXnear币发行时间MGAMES

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