数据告诉你：GameFi能否再度爆发？

原标题：GameFi赛道分析(1)

原作者：ViewDAO

一、引言

在过去的两年里，加密货币圈最火热最出圈的话题，莫过于应用层方面的创新：

2020年的?DeFiSummer2021年的?NFTSummer及由此衍生的NFTFi2021年的?GameFi

DeFi逐渐成为了目前区块链应用层最核心的价值捕获手段，甚至有「万物皆可DeFi」的口号出现。其原因在于：DeFi作为一种金融工具，能够极大的撬动市场资金的流动性，促进链上交互量的大幅度提升，进一步促进市值的增长。虽然这也同样会为市场带来风险、杠杆和一定程度上的虚假繁荣，但是在加密圈的发展早期阶段，这种工具是十分有必要的。

本篇我们要讲的是在2021年Q2诞生的一个热门应用赛道：GameFi。

二、GameFi，昙花一现？

我记得，在当时，大家一致认为GameFi是一条非常具备出圈潜力的赛道，毕竟游戏在Web2时代拥有着互联网最大的受众群体之一，所以在2021/6月-2021/10月期间掀起了不小的GameFi热潮，诞生了成百上千个GameFi项目，其中的龙头项目AxieInfinity创造性的边玩边赚的方式深入人们的生活，成为菲律宾当时红极一时的游戏，最巅峰时期Axie的日收入一度超越王者荣耀，登上日营收世界第一游戏的宝座。

AxieInfinity的用户数、交易量趋势图

AXSToken价格趋势图

AXS市值趋势图

Powerledger与越南电力公司EVNCPC合作推出区块链点对点能源交易项目:3月29日消息，澳大利亚能源交易技术公司Powerledger周二宣布，将与越南Electricity Central Power Corporation（EVNCPC）合作，在澳大利亚-越南能源转型论坛上推出越南首个点对点（P2P）能源交易项目。

在最初6个月的试点中，Powerledger的技术将用于“prosumers”，在越南?à N?ng和Qu?ng Nam省使用屋顶太阳能，直接向消费者出售电力。

Powerledger表示，该试点有望通过建立当地能源市场（LEM）来展示如何使用技术来降低能源成本，提高价格透明度。这种方法将减少能源网的压力，减少弃电和维护工作，并增加网络的弹性。（Vietnam News）[2023/3/29 13:33:08]

但在短暂的繁荣之后，除了资金盘形式的GameFi外，并没有听到太多能成气候的GameFi项目。直到现在，Axie给我的感觉都有些虎头蛇尾，并没有真正看到他应该发挥的潜力。这种快速的衰落让很多人改变了对于GameFi的看法：GameFi似乎只是昙花一现。

不过我们认为其中混杂了太多的其他因素让GameFi在本该继续爆发的季节并未能持续的出圈，主要原因有：

-币圈大环境的影响：比特币自从二次触及60000+之后，市场进入了熊市周期，在熊市当中，虽然也会有局部的热点，但是大的悲观形势让赛道很难稳固的fomo起来；

-外部大环境影响：世界地缘局势动态、美联储加息、叠加疫情影响，世界整体经济下行，币圈很难独善其身；

Infura已面向所有用户开放其NFT API和SDK:金色财经报道，ConsenSys旗下区块链开发平台Infura在推特上宣布，其NFT API和SDK已面向所有用户开放。

Infura NFT API有14个不同的端点，使开发人员能够访问所有必要的元数据，还附带三个预审计的ERC-721和ERC-1155模板，涵盖所有NFT用例的85%。

另外，该NFT API还包括来自八个区块链网络的读写功能，使用四种语言，并具有集成的IPFS访问权限，包括提前访问ConsenSys推出的zkEVM。据悉，该zkEVM已向100名选定用户开放私人测试版本，计划于4月向公众开放。[2023/3/24 13:23:47]

-那一时期的GameFi项目质量层次不齐，相对于WEB2的游戏质量和可玩度来说是相差甚远，加上GameFi项目的开发周期较长，造成大家对于GameFi的认可度随着第一波的新鲜劲和赚钱效应下降后快速消减。

那么，GameFi未来是否还可以再度爆发呢？我们用数据来看看

三、GameFi数据?

3.1DAPP数据情况

我们调取了DappRadar上排名前10000个项目的数据，汇总如下：

DappRadar前10000个项目的分类情况

这里，我们排除HIGH-RISK项目，可以得到GAMES的占比如下图：

可以看到：

GAME占比19%，如果将GAMBLING也算做GAME的话，那么GAME的占比将达到30%.

加密衍生品平台Paradigm曾计划融资约1亿美元，目前融资已被搁置:金色财经报道，加密货币衍生品交易平台Paradigm因FTX破产而导致交易量暴跌，从11月6日开始的一周，Paradigm的每周交易量约为34亿美元，但目前每周交易量已跌至10.2亿美元。

知情人士表示，Paradigm曾与潜在投资者就融资约1亿美元进行了会谈，但目前该计划已搁置。Paradigm联合创始人兼首席执行官Anand Gomes称，将在明年市场状况改善时再次考虑融资。[2022/12/17 21:49:51]

3.2融资数据情况

我们统计了2021/1月-2022/4月的融资情况：

可以看到：在所有的细分种类中，GAMEING以305的数量高居榜首。这反应了投资机构在积极布局游戏领域，投机机构是真金白银的向这个行业砸钱，这个行业的前景远没有达到价值发现的地步。

3.3热点情况

在当前的市场情况下，增量资金是不足的，大部分情况下是存量资金在进行博弈，所以很难出现大范围的热点或涨幅。

然而，市场也不是一潭死水，参与方也会寻找或制造局部的热点让市场看起来有活跃度。

最近的热点就是GMT及由GMT引起的一系列」XTOEARN「项目，而这些项目都是GameFi的范畴。由此也可以看出，市场对于GameFi还是有不错的预期和想法的。

GMT的价格趋势图?

3.4即将上线的项目情况

我们观察到：大部分有资源的3A游戏还未上线，其中投资机构、制作团队实力都很强，与传统WEB2的游戏厂商也有深度合作，比如?Illuvium，这些3A大作很值得期待。

Horizen Labs公布ApeCoin DAO质押系统界面:11月7日消息，负责创建ApeCoin DAO质押系统的Horizon Labs在其官方YouTube账户上公布了ApeCoin DAO质押系统用户界面，并且向社区介绍了如何运作，包括 APE 持有者在 ApeStake.Io 网站上存款、领取奖励和提取 APE Token 时发生的后端技术；用户在与智能合约进行任何交互之前必须先同意预抵押合约才能访问质押系统，然后质押系统界面顶部会列出的四个不同的质押池，并在页面底部查看存款、领取奖励和取款按钮。[2022/11/8 12:29:41]

因此：

我们认为GameFi项目还是具有美好的前景，市场上并不缺乏具备潜力的优质GameFi项目，随着这些项目在下半年的逐渐上线，有很大的可能会成为下半年闪耀的热点，甚至部分GameFi会出圈为加密货币的整体市场带来增量。

四、优质GAMEfi项目的特点

我们分析了已经爆发的GameFi项目，从中寻找它们成功的共同点，并结合我们的讨论分析，得到了一些简略的总结：

出圈能力

GameFi项目需要有比较创新的玩法，这样才能快速的吸引到用户；

GameFi项目的游戏质量要慢慢向WEB2靠拢，至少理念上要保持这样的态势，这样才能将游戏的格次和体验感提升到符合用户的需求；

GameFi如果有能够帮助游戏快速出圈的名人支持，将会减少时间上的磨损成本，从而提高项目的成功率。

资源

马来西亚网络安全部探索加密货币和数字资产交易所的安全措施:9月13日消息，马来西亚网络安全部已与MX Global Sdn Bhd签订协议，探讨加密货币和数字资产交易所（DAX）背后所需的安全措施。马来西亚网络安全总执行长拿督Datuk Amirudin Abdul Wahab表示，双方今天签署的谅解备忘录（MoU）旨在为加密货币和DAX背后技术领域的合作建立一个总体框架。

MX Global是一家总部位于吉隆坡的金融科技公司，其使命是创建一个高度可访问且安全的加密货币交易平台，允许商家、消费者和交易者进行加密货币交易。

据悉，谅解备忘录有效期为两年，在此期间，双方将开发马来西亚网络安全加密货币部门确定的领域，重点是区块链技术。（malaymail）[2022/9/13 13:27:33]

对于绝大部分项目，如果能够得到优质资方的帮助和支持，成功率会提升很多，GameFi也不例外。因为资方是对于项目信用的背书和门面，更重要的-资方可能为项目带来更多的资源；

与在游戏行业中优秀的项目方进行合作，也是一条非常重要的路径。优秀的合作方很容易为项目的质量背书，而且其也会为项目带来很多切实的开发方案和优化方案。

良好的、长期的经济模型

在Crypto圈，一个好的项目，如果没有好的经济模型，那么很容易失败，对于GameFi而言，经济模型占据更加重要的地位。其需要在<长期维持>和<短期激励>中寻找到恰当的平衡。

整体上可以参考下图中的要求：

可以参考这样一篇关于(https://mirror.xyz/ongtutu.eth/VkvCkiexcFrFOZBaZ5XzfyDZNmwB8pL8zc-DIBOMF9o?https://airtable.com/shraQiFHFxU7rm7Wv/tblBVGLgh1XQpun1b)，我们可能会针对经济模型单开一篇做介绍

公链的支持程度和使用情况

承载游戏的公链也是十分重要的一个方面。因为游戏是一个高交互性的项目，所以支持游戏的公链需要满足这两个核心要点。虽然目前采取的方式是涉及到数字资产的部分再上链，但是其交互水平依然超出其他类型的项目。

另外，如果公链十分支持其上游戏的发展，那么对于游戏的开发、生态建设等都会有促进作用，从而会促使出现越来越多、越来越好的GameFi项目。

五、如何投资

这一部分是本篇文章中我们想强调的重点，在明确了这个赛道未来是很有前景的时候，我们该如何进行投资。

我在上一条推特中指出：

投研=投资+研究，研究是投资的前提和依据，投资是研究的实践和验证

如果我们想从诸多的项目中找到成功概率较高的项目，除了从基本面的维度对项目进行深入分析之外，还需要对于项目数据进行持续的跟踪。

持续的跟踪就意味着你需要选定项目的一些关键数据，然后进行监控；除去本身资源可以过滤优质游戏外，一般投资机构或个人投资者想要从海量游戏中筛选出有潜力的进行投资时间成本非常高。因此可以考虑用自动化的办法对游戏数据进行监控，总结已经取得成功的游戏在爆发过程中的数据变化规律，套用规律发现即将爆发的游戏。如果能够从大量的数据中找到这样的规律，那么就可以更好的通过监控实现预警。

5.1寻找

寻找就是去寻找项目中优质的是哪些？项目的价值发现可能在什么时间点？哪些数据能够反应这些情况？

针对GameFi，我们给出两个数据维度：<活跃度><热度>

5.1.1活跃度指标

根据DappRadar数据，反应游戏活跃度的指标主要有：用户数、交易量、交易数。

首先，我们针对已经上线、市值排名靠前的几个游戏：Axie、Stepn、Splinterlands、AlienWorlds、Crabada的用户数变化进行调研，得到图示如下：

(数据来源Dappradar，Stepn未统计在网站内)

Axie

Crabada

?Splinterlands??Alienworlds

可以看到：

1）Crabada的用户数走势呈现稳步增长的趋势；

2）Axie、Alienworlds、Splinterlands)的用户数在开始时呈稳步增长趋势，在积累一段时间后用户数量成指数走势。

共性是：游戏在爆发前都会有一个用户稳步增长的阶段

因此一个可能的方案是：

1）用过去一段时间如N天的用户数量做线性拟合得到一条直线，然后观察直线的斜率情况，如果斜率为正则证明统计时间段内用户整体处于增长趋势，如果不为正则证明用户数量并没有增长；

2）为了使监控结果更平稳，可以选择长、中、短三个时间尺度对用户数拟合的直线斜率进行监控(因为从线性拟合的原理上来说，如果用户数量波动很大只要总体向上斜率的拟合结果也会是正，用户波动大不能认为是用户平稳增长，因此这种情况需要过滤掉)。

3）为了过滤掉大量濒死的项目或者虽然稳步增长但是增长幅度很小的项目，我们可以对项目的用户数量及斜率的大小做一个基本的限定。

鉴于以上的分析，我们选取三个不同的时间尺度对用户数量进行拟合，选取了Dappradar的1315个游戏进行回测，统计出触发规则的游戏及对应时间点如下表所示：

从统计结果看：筛选出了34个符合的游戏，约占总量的2.5%。值得一提的是：高市值游戏几乎全部可以在爆发前一段时间监控到。

5.1.2热度指标

反应热度的指标主要有：google搜索热度、推特热度、网站访问量、移动App下载量。

搜索热度我们可以通过这样一个网站来进行数据提取：

网站的访问量可以通过similarweb进行统计。

下图是similarweb(会员版)统计的stepn的周网站访问量：

可以看到走势和上面分析的用户数走势一致，网站访问量先是平稳增长积累一段时间后呈现指数增长趋势，这是可以采用上面的监控办法进行监控并提前预警的。

App的下载量和用户日活数据可以通过appfigures这个网站获得。

如果需要再细致的研究：可以引入推特的社交热度数据或discord的交互数据，这需要专门的定制分析工具。

5.1.3数据源

总结一下，相关的数据源如下：

5.1.4整套监控思路

事实上，我们ViewDAO小组已经初步构建好了一个全面的、立体的、自动化的监控体系，目的是发现潜在崛起的项目。整体逻辑框架分享给大家，如下：

ViewDAO整体监控系统逻辑图

从左到右的主体逻辑是：对市场上海量的游戏项目通过漏斗的方式逐层筛选，最终过滤出可以投资的项目。项目的发现维度是数据自动监控和主动投入两种方式，对于数据自动监控而言，模型/规则可以通过分析过去成功的项目获得，触发规则代表可以进行人工调研。对于主动投入的项目则可以从主动行业研究、hackson、whale、smartmoney及高质量的社区中获得。

目前，我们在不断更新、完善ViewDAO的监控模型，我们会适时的将监控发现的投资项目分享在Twitter上。

5.2寻找

其实，还有另外一种思路：如果针对这么多GameFi项目你无法从中选优，那么可以退而求其次，不去找，而去找承载游戏的载体--公链，去寻找。

这里提供一个思路供大家参考，公链的选择考量维度可以包含：

-低估值

-公链上GameFi生态还未爆发

-公链上的优质GameFi在平稳增长

当然，一个推荐的方式依然是将公链的相关数据监控起来，并做持续的跟踪分析。

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