拥抱荒谬？Web 3的“外部性”更重要

“荒谬是奇迹小时候的样子。”

理性VS荒谬

我们在平时的研究中，总会遇到这两类产品，理性的好孩子，荒谬的坏孩子。

理性的好孩子

解决现有刚需，有明确PMF和商业模式，还具有明显的护城河，所有人都喜欢这样的公司；他们是Coinbase，Opensea，Nansen，Chainlink，是风投的宠儿，是数据分析师的话题，是闪耀的明星。

荒谬的坏孩子

貌似不解决某一个刚需，明确的收入只有转账手续费，或者套利投机的收入。他们吸引用户的手法粗暴，让人觉得随时会崩盘。他们往往是新类型的定义者（categorydefiner)；他们是PFPNFT，MemeCoin，AlgorithmicStablecoin，x-to-earn等，是争议的热点，是荒谬的笑话，也是让人眼红的潮流。

Web3人工智能孵化创新平台NeoCortexAI完成新一轮融资:金色财经报道，Web3人工智能孵化创新平台NeoCortexAI完成新一轮融资，具体金额暂未披露，Oddiyana Ventures、Triple Gem Capital、Ferreum network和Farium Ventures参投，该公司旨在通过这笔新资金实施合成智能 (AI) 来进一步优化区块链技术并通过孵化、加速 AI 计划以及无缝将Web2 AI过渡连接到Web3 AI。（cryptonewsbtc）[2023/3/19 13:12:44]

我们觉得荒谬的坏孩子更有趣，他们的外部性被低估了。

1尝试思考：外部性

1.1任何经济行为都有：外部性

在经济学上，把一个私有的经济行为，带来的对社会福利的影响，叫做外部性。无论这个私有行为是一种消费，还是一种生产，都有可能产生外部性。

数据：币安过去7天净提款额超36亿美元:12月14日消息，区块链情报平台Nansen的数据显示，从12月7日到12月13日，币安的净提款额约为36.6亿美元。这期间币安的资金总流出量8,783,380,428美元，而资金总流入量约为5,123,069,081美元。此外，虽然币安11月份以太坊ERC-20代币的每日净流入超过20亿美元，但从12月12日至13日，这一数字逆转为超过10亿美元的流出。

Nansen技术人员Andrew Thurman表示，流动性下降可能部分是由于大型做市商退出交易所造成的。研究表明，Wintermute在12月11日至12日期间撤回了超过3亿美元，而Jump Finance在12月12日至13日期间赎回了超过3000万美元的BUSD。

此前消息，赵长鹏针对币安上用户提款增加时表示，其认为轮流在每个CEX上“压力测试取款”是个好主意。（Cointelegraph）[2022/12/14 21:43:46]

什么是外部性

Immutable正在招聘韩国游戏业务开发负责人:7月29日消息，Immutable联合创始人Robbie Ferguson发推称，公司正在招聘韩国市场的游戏业务开发负责人，在首尔领导并组建一支团队。

据悉，目前Immutable Group由NFT第二层扩展解决方案Immutable X和游戏工作室Game Studio组成。[2022/7/29 2:46:31]

从上图可见，在两个ParetoEquilibrium之间的区域，可以计算出外部性的大小。外部性可以是负面的，也可以是正的。

比如：

技术的负面外部性

工厂：环境污染，噪音机器人：带来失业互联网：信息过量，隐私安全被剥夺技术的正面外部性

工厂：带动了周边街区租金涨价机器人：让人类专注于创造性工作互联网：带动了自由创作，可以监督权力和违法行为在一个封闭市场内，市场参与者的链接度很低，信息和资本流动受阻，外部性无法耗散，一般会被监管者干预。

DeFi Saver宣布已上线Arbitrum和Optimism并集成跨链聚合器LI.FI:5月31日消息，一站式资产管理解决方案DeFi Saver宣布已上线Arbitrum和Optimism，并表示将进一步支持去中心化借贷协议Aave v3的使用。此外，DeFi Saver已集成跨链聚合器LI.FI，旨在为用户进行资产跨链时提供最优报价。据悉，DeFi Saver表示将在未来几周内集成另一个借贷协议。[2022/5/31 3:52:15]

在一个开放市场内，市场参与者的连接度很高，信息和资本流动有效，因此每一个经济行为的外部性会更显著，会形成外部性的波澜效应。

然而，Web3?是一个历史上最激进的开放市场，也有更多的外部性。

1.2?比特币是一个荒谬的坏孩子

时间回到2008年，你看到比特币这款产品，他并不是一个有PMF的产品，支付速度很慢，没有信用背书；早期的用户是小众电脑爱好者、地下交易者和投机者。相比于Paypal，他是一个挺糟糕的“支付公司”，是一个不仅荒谬而且危险的坏孩子。

但是他在随后的14年中，随着通胀高企、金融自由被限制，比特币的外部性不断被强化，并且转化成了巨大的产业链。他的用户数达到8100万，每天的流动性约为180亿美金，是一种有利于存储和保值的数字资产，未来可能会替代黄金。维持这些价值和信念的，不是比特币官方组织，而是所有的外部性经济活动。

比特币负面的外部性：

耗费电力难以监管比特币正面的外部性：

带动了矿机行业带动了交易行业为金融市场增加了新的资产品种激发了区块链技术的研发和应用被一些小型的政府国家使用

Bitcoin的外部性

根据Stanford学者的研究“Canwemitigatetheexternalityofcryptocurrencies”，超过75%的比特币交易来自于“外部的金融活动”，这些外部性又反过来贡献了比特币的价值。

如果我们只分析比特币的内在技术和产品需求，可能永远找不到正确答案。

荒谬的坏孩子，不能考试分数去衡量它未来的成绩。

2尝试思考：外部性

2.1什么是外部性市场

在Hayek等自由派经济学家中，他们认为与其去压制“外部性”，不如建立一个市场，吸纳参与者，形成经济体。

哈耶克主张用市场机制来消化外部性

新物种A??—>??外部性经济行为??—>新的外部性市场，新物种B

我们称这样的市场为“外部性市场”，我们应该寻找有巨大“外部性市场”的新物种。

2.2Web3有大量外部性市场

未来世界的连接度比任何一个时代都更高。在Web3的角度上看，token流动性极高，高度的Openness和Composibility，因此产品和协议会产生产生意想不到的外部性。

CurveWar源于Curve的巨大外部性

比如：

Curve有巨大外部性。它不是简单的交易协议，而是巨大的stablecoinlaunchpadAxie有巨大的外部性。它是公会经济最大的土壤，有些公会竟然成了东南亚的一种普惠金融服务设施Terra有巨大的外部性。他催生了UST的借贷和套利活动，而每一次rebase的时候，都有了更多新用户和流动性。BAYC有巨大的外部性。他用NFT组建了一个庞大的高净值投资者人群，从体育明星到艺术家。我们必须看到一个产品的外部性，才能判断他真正的潜力。

2.3总结这些年Crypto?和Web3的外部性市场

最经典的外部性市场

矿工市场算力市场交易市场兑换市场出现Defi以后的外部性市场

LiquidityProvider市场Staking市场Insurance市场Curator和Liquidator市场MEV市场Bribery市场正在孕育，未来会成形的外部性市场

Guild市场Governance市场NFTcreation市场Data市场Advertisement市场我们发现，从区块链诞生以来，外部性市场就一直在扩容，甚至外部性市场会诞生更多外部性市场，几乎无法停止。

这些外部性市场，也在强化原本他们诞生的平台，共同构建一个价值网络。当一个网络中有多个外部性市场，它会变得更无比强劲，越发强大，给真实世界提供更大的外部性。

结语和畅享

在一个特殊的世界，特殊的时间点和特殊的行业，过度的“理性”是乏味和无效的。适当把机会留给随机性，听听荒谬的创业想法，可能是值得珍惜的机会。

因为荒谬的坏孩子，比中规中矩的“好孩子”，更接近奇迹。

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