全球加密基金2022年一季度报告

简介

目的

CryptoFundResearch的加密基金季度报告提供了该行业在季度末的概况，以及对不同时间行业趋势的详细了解。我们希望这些报告提供的定量数据和相关见解能够在提高加密基金行业透明度方面起到积极作用，并为加密基金和其他参与者提供有用的指标，来衡量其增长、运营和最佳操守。

为了覆盖尽可能广的范围，本报告涵盖了加密对冲基金、风险投资基金、混合型基金、私募股权基金、母基金和被动基金。除非另有说明，“加密基金”一词包含了这些广泛的基金类型。

市场概况

截至2022年一季度末，全球共有850多支加密货币基金，主要分布在80多个国家。新基金推出的步伐在2021年一季度开始加快，这一趋势在2021年余下时间里一直持续到2022年。然而，作为近两年来没见过的情况，一季度关门基金的数量超过了新基金的数量。

加密基金在一季度亏损3.4%，略低于比特币的-1.7%回报率。

新闻

坏消息

在扣除费用后，加密基金在一季度的表现略逊于比特币。

好消息

前a16z合伙人KatieHaun为她的两只新加密基金筹集了15亿美元。

红杉资本宣布推出其6亿美元的加密基金。

贝恩资本推出了5.6亿美元的加密基金，专注于Web3和DeFi。

加密基金行业概览

自2020年第二季度以来，加密基金关张的数量首次超过新基金的数量。

美SEC反对Binance.US以10亿美元收购Voyager:金色财经报道，纽约和联邦金融监管机构反对Binance.US以10.2亿美元收购Voyager，并称其中具有歧视性和非法性。SEC表示，鉴于该计划设想如何偿还Voyager的前客户，拟议中的Binance.US与Voyager交易的内容也可能违反法律。

美国证券交易委员会（SEC）的一份文件称，将此类资产重新分配给账户持有人所必需的加密资产交易，可能违反了1933年证券法第5条中关于未经注册的要约、出售或售后交付的禁令。该内容还特别引用了Voyager发行的VGX代币。[2023/2/23 12:25:08]

超过一半的加密基金位于北美，大部分位于美国。欧洲和亚洲各拥有约20%的基金。

然而，需要注意的是，加密基金往往比传统基金更多地采用“分布式”办公。

CryptoFundResearch于2021年对加密基金进行的一项调查发现，27%的基金不是维持一个或多个实体办公室，而是不依赖实体办公室，让员工在家工作或全球其他地方工作。

虽然大多数加密基金在美国都有主要办公室，但只有不到20%的基金在那里注册。由于税收、法律和监管的各种原因，开曼群岛和英属维尔京群岛是加密基金的主要离岸法定住所。上述离岸岛合计构成了49%的加密基金的住所地。这与传统对冲基金的研究相对一致，后者大约三分之一的对冲基金住所地在离岸岛，只有20%的住所在美国。

BAYC、Azuki等蓝筹NFT地板价回暖:金色财经报道，1月6日，据NFTGo数据显示，BAYC、Azuki等蓝筹NFT系列地板价回暖。其中：

BAYC 系列 NFT 地板价现报 75.51 ETH，7 日涨幅 6.35%；

MAYC 系列 NFT 地板价现报 17.4 ETH，7 日涨幅 10.68%；

Azuki 系列 NFT 地板价现报 14.98 ETH，7 日涨幅 27.66%；

Doodles 系列 NFT 地板价现报 7.69 ETH，7 日涨幅 16.22%；

Pudgy Penguins 系列 NFT 地板价现报 6.84 ETH，7 日涨幅 10.58%。[2023/1/6 15:39:21]

多数加密基金可以大致归类为风险基金，紧随其后的是加密对冲基金。

2022年一季度，加密基金在管资产规模(AUM)基本没有变化。投资者的新增非常温和，抵消了许多基金的小幅业绩下滑。

加密基金净流入是投资者情绪的重要指标。它们是新投资者申购和赎回的净值，独立于基金基础资产业绩的变化。

ENS 24小时交易额增幅达161%:8月21日消息，OpenSea数据显示，以太坊域名服务（ENS）24小时交易额为335 ETH，位列OpenSea第六，24小时交易额增幅达161%。[2022/8/21 12:38:07]

加密基金在一季度的净流入量约为2亿美元。1月和2月，投资者对加密对冲基金的流入是正向的。

尽管加密基金在管规模持续增长，但资产仍然高度集中在几十家基金手中。不过，最近的趋势是加密基金规模越做越大。这主要是由于其强劲的表现以及一些较小基金的减员。此外，数只承诺资本超过1亿美元的新基金在本季度推出。

692.4亿美元

CryptoFundResearch估计，截至20212年一季度末，加密基金总共管理着约692亿美元的资产。这包括加密对冲基金、风险基金和指数基金，与2021年底相比略有下降。

35.8%

虽然大多数加密基金仍然相对较小，但随着基金继续吸引新资金，并通过良好的基金业绩提升其在管规模，1000万美元以下基金的比例继续缩小。37%的加密基金管理资产少于1000万美元。管理超过1亿美元的基金的比例继续增长。

由于加密基金之间的规模和年份不同，一些关键运营指标的中位数更有考察意义，如下所示：

Aura Finance发布启动计划，将于六月初进行LBP公开发行:5月26日消息，BAL质押和流动性挖矿一站式平台Aura Finance发布启动计划，AURA供应的1.3%将分配给Balancer利益相关者，1.2%分配给DeFi超级用户，空投快照已经拍摄。Aura Finance计划6月初通过Balancer进行LBP公开发行，持续四天，空投将在结束三天后进行。官方称，AURA被设计为纯粹的治理Token，只会分发给社区和贡献者（而不是VC）。

据悉，Aura Finance协议允许BAL质押者和Balancer流动性提供者提高收益潜力和治理能力。Balancer将是Aura的最初关注点，未来将扩展到其他DeFi协议。[2022/5/26 3:43:03]

加密基金的最小投资额因基金类型而异。加密对冲基金和母基金通常具有较高的最小投资额，而代币基金的最小投资额较低或没有。

韩国金融监管局在积极审查与稳定币和DeFi相关的新加密货币法规:金色财经报道，韩国金融监管机构周二一起讨论如何解决本月 TerraUSD 稳定币崩盘的后果。?据当地新闻报道，在国民议会召开紧急会议后，金融监管局 (FSS)、公平贸易委员会 (FTC) 和金融服务委员会 (FSC) 分享了最新消息。?FSS 透露，在 Terra 区块链倒闭后，它计划检查提供与 Terra 区块链相关的金融服务的公司的场所。

此外，FSS 将开发一项研究服务，旨在分析在国内交易所流通的加密货币和数字资产的风险。然后，该服务将根据这些资产的风险特征对其进行分类。FSC还宣布正在积极审查与稳定币和DeFi相关的新加密货币法规。?[2022/5/25 3:39:23]

2%的管理费和20%的激励/绩效分成是加密基金最常见的费用结构。但是，所有基金的费率平均数往往较低，并且基金类型之间略有不同。指数和其他被动策略通常不收取业绩提成，而采用更积极投资策略的基金往往有更高的业绩提成。

加密基金业绩数据和指标

CFR加密基金指数衡量了大约150只积极管理的加密基金的平均回报，2022年一季度的回报率为-3.4%。

有关CFR加密基金指数的最新情况，请访问：https://cryptofundresearch.com/cfr-crypto-fund-index/

从2017年1月设立到2022年一季度末，CFR加密基金指数的回报率为7,286%。同期比特币上涨4,453%。该指数的大部分超常表现都发生在2021年第二季度那样的熊市条件下。然而，比特币在一季度的表现确实优于加密货币基金。

加密基金在2022年一季度下跌3.4%。除风险投资基金外，本季度所有基金策略的均为亏损。而多策略基金曾是第四季度表现最好的策略。

Beta在传统金融中用于衡量市场的风险，并通过使用比特币作为市场回报率的代理，使我们能够确定特定基金策略的回报有多少可能仅仅是由于市场对比特币的敞口所贡献的。母基金往往具有最高的Beta系数，而风险投资基金往往具有最低的Beta值。

“偏斜度”反映了收益分布的形态，可以确定收益与正态分布的差异程度。大多数加密基金策略都显示出正偏斜，或右侧较长的平滑尾部。重要的是，偏斜度计算的准确性取决于大量的回报数据，对多数加密基金而言这样的数据不一定拿得到。

与偏斜度一样，峰度是相对于正态分布的回报量度。峰度衡量极端收益的大小，与收益的正态分布相比，正峰度捕捉这些极端收益的大小。正态分布的峰度为3。

夏普比率(SharpeRatio)是投资者经常使用的绩效指标，帮助他们更好了解投资风险和回报之间的关系。在比较同类投资时，较高的夏普比率可能表明相对于所承担风险的回报率更高。夏普比率可以使用算术或几何回报。我们在下面的计算中使用几何回报。

与夏普比率一样，索提诺比率(SortinoRatio)可帮助投资者了解投资风险与回报之间的关系。然而，索提诺比率仅关注风险或负回报。通过只使用负回报，索提诺比率可以帮助投资者识别不利/下行风险，同时忽略有利/上行风险。

2022年一季度CFR最佳表现基金

CryptoFundResearch跟踪200多家加密基金的表现，主要是加密对冲基金、母基金和混合基金。在每个季度和年度结束时，我们会公布各期间表现最佳的基金的评选结果。

以下是2022年一季度的CryptoFundResearch最佳表现基金：

如需了解其他获奖者，请访问：https://cryptofundresearch.com/crypto-fund-performance-awards/

加密基金调查

最近对60多家加密基金进行了一项调查，以评估投资者情绪，并提供对加密行业的进一步洞察。该调查涵盖加密风投基金、对冲基金、混合基金、指数基金和母基金，于2021年7月12日至8月23日期间进行。完整的调查结果在(https://cryptofundresearch.com/2021-crypto-fund-survey/)：

(https://cryptofundresearch.com/2021-crypto-fund-survey/)

原文地址：

https://cryptofundresearch.com/q1-2022-crypto-fund-report/

作者|CryptoFundResearch

翻译|malatang.eth

来源：bress

来源：金色财经

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