Celsius暴雷带崩大盘 关于此次危机始末盘点

Celsius?是加密的最大集中式gateways之一。它筹集了?8.64?亿美元的风险投资，曾一度为超过?100?万客户保管超过?30?亿美元的资金。

然而到今天为止，它似乎资不抵债，它正在带跌整个加密市场。

关于Celsius

对于初学者来说，Celsius?是一款全能的金融科技应用程序，旨在让消费者轻松、可靠地访问加密服务：

?-?交易

?-?稳定币和加密货币的高收益存款

?-?加密支持的贷款

从本质上讲，它是一个托管资产管理器。以传统的?ETF?世界为例，Vanguard?和?Fidelity?将一篮子股票打包到面向零售的?ETF?中，并收取向投资者提供服务的费用。Celsius?有点像先锋，但有分散的金融机会。它提供受监管的贷款和收益，并为此收取费用。所有这些都不会让用户面临所谓的自托管加密货币的不便和风险。

美国CFTC官员：国会正在考虑解决匿名和数字身份问题的新法律:金色财经报道，美国商品期货交易委员会 (CFTC) 委员Christy Goldsmith Romero 在伦敦举行的 2023 年城市周上发表关于非法金融和数字金融的其他主要风险的主题演讲。Romero表示，减少加密货币的匿名性，以此作为管理与数字资产相关风险的一种手段。必须管理与数字资产相关的风险，因为市场诚信、国家安全和金融稳定至关重要，不能妥协。?减少加密货币市场的非法金融风险需要解决身份验证的挑战。

Romero补充称，尽管公共区块链提供了一定的透明度和可追溯性，但混合器和匿名增强技术的使用增加了潜在的重大风险。而国会正在考虑解决匿名和数字身份问题的新法律。[2023/4/25 14:26:11]

与?ETF?提供商一样，Celsius?不提供对标的头寸的直接敞口。他们承诺在用户想要退出头寸的情况下提款和赎回，但Celsius?最终代表投资者管理头寸。微薄慕容说说

但就其所有传统金融诚信而言，Celsius?将自己定位为加密原生产品。对于初学者来说，它有：

-?一份“白皮书”；

-$CEL代币

Celsius反银行的加密银行

在以上众多条件下，?$CEL本身也并没有表现得特别好。

CyberCapital创始人：Solana虚假地夸大了使用率:金色财经报道，CyberCapital创始人兼首席投资官Justin Bons发表的一系列推文中对Solana网络及其原生加密货币（SOL）发表了一些尖锐的评论，严厉地批评了Solana及其运作，提到了\"频繁的停机、故障、黑客和丑闻\"。

关于SOL的总价值锁定（TVL），Bons说，SOL的TVL大部分是假的，并提及此前的一条消息，“两个开发者假装是10多个开发者，并反复计算相同的TVL”，这“占SOL高峰时100亿美元TVL的70%”。（beincrypto）[2022/10/4 18:39:15]

但比伪加密氛围更糟糕的是Celsius?危险地使用无意义的陈词滥调和尖锐的反银行言论：

?-?银行业破产

-?自己解散银行

-?用区块链取代华尔街

?-99%vs1%

以上全部取自他们的网站和白皮书。

更糟糕的是你的安全、安保、透明度以及最重要的：信任！

-“军事级安全”

-“随时撤回你的加密货币”

-“保持你的加密货币安全”

-“下一个级透明度”

美股期货小幅走高，道指期货涨0.24%:9月22日消息，行情显示，美股期货小幅走高，道指期货涨0.24%，标普500指数期货涨0.16%，纳指期货转涨。[2022/9/22 7:14:26]

-“为什么信任Celsius?”

这些全部来自他们自己的营销文案。

而这就是问题所在：1)?高收益的承诺2)?合法性的外表为Celsius?利用投资者的资金急剧扩张资产规模扫清了道路。

Celsius暴雷原因

Celsius公司采取了两种极其恶劣的行为，这两种行为结合在一起，使其及其数百万散户投资者陷入困境。1)?链上杠杆的使用?2)stETH

让我们依次来看看。

1)?关于链上杠杆。

在Celsius上，比特币约为?3%?至?8%，以太坊为?4%?至?8%，USDT?为?9%?至?11%，那么问题来了，无风险的高收益率从何而来？

借贷业务当然是相对稳妥的商业模式，但是面临资金效率的问题，并不是所有资金都被匹配产生收益，资金效率低，会导致APY低，从而影响负债端扩张。因此，一个行业潜规则是，除了借贷，Celsius、BlockFi等借贷平台往往还会在别处寻找收益。

比特币矿企Iris Energy提前启用41兆瓦的比特币矿机:金色财经报道，比特币矿企Iris Energy (IREN) 宣布提前一个多月在不列颠哥伦比亚省上线 41 兆瓦的比特币矿机。

该公司在周一的新闻稿中表示，这一增加使该公司在比特币网络上的操作哈希率(或计算能力)增加了一倍，达到2.3哈希/秒(EH/s)。另外一个1.4哈希/秒(EH/s)，需要50兆瓦的能源容量，也在不列颠哥伦比亚省，计划在9月底前启动和运行。

Iris Energy“继续为其剩余的 2.3 EH/s 矿工解决部署选项”，包括本月早些时候从比特大陆购买的 1.7 EH/s 比特大陆 Antminer S19j Pros 。（coindesk）[2022/8/9 12:10:47]

然而，当牛市音乐暂停，稳定套利的机会消失，为了为储户创造高收益，Celsius不得不使用越来越奇特和风险更高的金融工具。

比如，Terra生态的AnchorProtocol?，Celsius是Anchor?上的超级巨鲸，在暴雷前发送数亿美元加密资产至Anchor，也成为了最后压垮UST的最后稻草之一。

波卡生态智能合约平台Moonbeam Network已集成Chainlink喂价:6月15日消息，波卡生态智能合约平台Moonbeam Network已集成Chainlink喂价，如DOT价格等。Moonbeam开发者可以通过Moonbeam的开发者文档在Polkadot上开始使用Chainlink喂价服务，从而构建DeFi和其他用例。（CoinDesk）[2022/6/15 4:29:43]

2)?关于$stETH问题。

Celsius?在$ETH上提供了“稳健”的收益。在以太坊的权益证明信标链上质押的$ETH提供约?4.2%?的收益，而$ETH的收益是微不足道的?0.20%。那么他们是如何提供约?8%?的？

事实证明了Celsius?的绝对疯狂。他们正在使用一种名为$stETH的$ETH衍生品来提高他们的$ETH收益率并吸引更多投资者。

那么$stETH是什么？之前文章也有介绍过。

$stETH是由LidoFinance创造。它代表质押的$ETH，它是过去几年发布的最具创新性的?DeFi?产品之一。它允许任何人在不运行质押基础设施的情况下赚取ETH质押收益。

$stETH也可以用来获得比普通$ETH更多的收益。为什么？因为虽然$stETH已经获得了质押收益，但它也可以被借出或提供流动性。一个常见的策略是提供流动性以提高$stETH?的收益率。

关于与$stETH的不幸交易？虽然它可以在公开市场上用$ETH进行交易。但它不能兑换成$ETH，至少在信标链合并之前，然后以太坊将经历一次硬分叉。也就是说，Celsius?买了一堆$stETH，在合并后的?6-12?个月内不能兑换成$ETH。合并甚至还没有发生！

现在，$stETH不再与$ETH进行?1:1?交易。所以他们以?1?美元价格购买了现在价值?0.96?美元的东西。而更糟糕的是，没有足够的流动性——任何地方——Celsius?都无法从$stETH?换成$ETH，即使是亏本。

Celsius?有?445k的$stETH?，并且$stETH-$ETH?曲线池中只有?143k?的$ETH流动性。此外，他们在多种资产和协议中拥有数十亿美元的综合负债。

总结以上：

1）Celsius?开了一堆贷款

2）他们拿走了用户的存款并用它们换成?$stETH

3）他们现在欠了很多钱，没有准备金来偿还。?

Celsius?陷入恶性循环

Celsius?现在资不抵债，但故事还没有结束。这也是Celsius?从看似愚蠢变成严重疏忽的地方。

昨天，Celsius?暂停提款和转账，冻结用户并给他们一个糟糕的选择：?-?充值自己的抵押品以节省贷款?-?清算

但之后，Celsius?并没有偿还他们的?OWN?贷款，而是开始补充他们的抵押品。这是个错误又疯狂的做法。

Celsius?的贷方?Maker?的贷款抵押比率至少为?150%。这意味着要获得?1.00?美元的借款，您必须提供1.50?美元的抵押品。现在假设您有一笔未偿还的大笔贷款，并且您想偿还它。您可以：a)?偿还?1?美元或b)?投入?1.50?美元的抵押品。

选项?(b)?似乎比?(a)?差?50%。那你为什么会选择它？

因为如果您实际上已经无法偿还，您会这样做。如果你是一个堕落的徒，你就是在把剩下的一点偿付能力都付诸东流，希望在一次交易中把它全部收回。

所有这些不确定性导致?$BTC和$ETH暴跌，这意味着Celsius?的抵押品更少。在DeFi的黑暗森林中，Celsius成为了众矢之的，透明靶子，猎人潜伏在暗处，随时可以扣动扳机，狙击其资产和清算线，捡拾尸体。这是一个可怕的恶性循环。

有传言说对冲基金?AlamedaResearch?正在购买，甚至?Celsius?的竞争对手——在公开表示不尊重的情况下——也提出了以下言论：

而Celsius?首席执行官亚历克斯·马辛斯基?(AlexMashinsky)?还一直在进行一场路演，以增强人们对Celsius?度及其流动性储备的信心，并声称直到最后都是安全的。

甚至在宣布取款被冻结的前一天，Mashinsky?也坚持：?-Celsius?取款冻结是FUD-?我们有足够的流动性?-我们的工作是在冻结用户资金之前的所有时间里“一起对抗?Tradfi”。

写在最后

Celsius?具有?Tradfi?的所有不透明性和?Defi?的所有缺点：?-?拿零售钱?-?杠杆化?-?押注黑色?-?说服每个人它是安全的，直到它不是。

他们无知，疯狂，或两者兼而有之。流动性的音乐总有停止的那一天，巴菲特名言永不过时，只有等到潮水退潮了，才知道谁在裸泳。

这对他们来说变得真实了，现在对我们所有人来说也是如此。

来源：金色财经

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