USDT会爆雷吗?最近传出有避险基金在大量做空USDT,规模达到数亿美金。这篇来分析下USDT爆雷的可能性。
我们先来看一下$USDT的资产储备成分,其实所有的稳定币发行商资产储备都跟货币市场基金成分类似,都是以现金、高品质的短期票券为主。时间回到2088年,当时最大的货币市场基金ReservePrimary的规模达到630亿美元,其持有约7800万美元的雷曼银行的短期债券。
正是这微不足道的曝险,导致了市场的恐慌
因为雷曼兄弟破产的消息太过突然,ReservePrimary来不及处理手中雷曼的短期债券,这些债券没人想买卖,也无法评估其剩余价值。导致他们没办法跟投资人确保,他们的100美分与1美元等值。
2008/9/16,ReservePrimary宣布只剩97美分。打破了大众对于货币基金价值永远为1美元的认知。这导致了现代金融史上,投资人恐慌程度最严重的事件。在接下来的两周内,投资人从货币市场基金撤出高达1,230亿美元的资金。
Celer cBridge和IM已支持ConsenSys zkEVM测试网:金色财经报道,Celer Network发推称,cBridge和Celer链间消息传递技术 ( Celer IM ) 现已支持ConsenSys zkEVM测试网,BNB、BUSD、MATIC和AVAX代币的无缝跨链桥已上线。[2023/3/8 12:49:18]
由于1:1兑换的承诺,只要资产负债表稍有瑕疵,就会引发挤兑连锁反应,从这点看来,货币市场基金与稳定币具备高度相似性。要了解$USDT是不是会爆雷,要先回答两个问题:
1.$USDT资产储备品质的流动性如何?
2.$USDT有没有可能像2008年的货币市场基金一样,出现超大量赎回潮?
先讲第一个问题,$USDT资产储备品质一直以来都在改善,原本有一半是CP,这部分慢慢被T-Bill取代。
Shiba主题项目Floki将推出元宇宙游戏Valhalla中文版并空投:2月8日消息,ShibaInu犬种主题项目Floki将在未来几个月内发布一款使用FLOKI代币的测试网元宇宙游戏Valhalla中文版,并为中文社交媒体平台Btok用户开展为期三个月的空投活动。Floki开发商表示,该游戏的内容和技术文件将提供繁体中文和简体中文版本,专门针对中文游戏市场。
Valhalla第一个版本已于2022年第四季度上线,目前可在OptimismGoerli测试网上体验。(CoinDesk)[2023/2/8 11:54:08]
CPvsT-Bill的比例2Q21:49%,24%3Q21:44%,28%4Q21:31%,44%1Q22:24%,48%
2022Q2的报告还没出来,不过根据Tether技术长/img/20230518202505507164/0.jpg "/>
撇开T-Bill不谈,USDT持有的CP品质也是很不错的,评级在3A以上的CP比例一直在增加,3A级别的债券可以说是相当安全了。2Q21:93%3Q21:96%4Q21:98%1Q22:99%
波卡本周解除质押的DOT总量为805.99万枚:金色财经消息,据KingData监控,本周(6月13日-6月19日)波卡解除质押的DOT总量为805.99万枚,解锁峰值在6月16日,解锁726.04万枚DOT。[2022/6/13 4:22:50]
俗话说的好:actionspeakslouderthanwords。表现流动性最好的方式就是大量赎回的压力测试,最近一个多月USDT已经redeem了170亿美金,流通量减少了20%其中有100亿赎回发生在UST崩盘、整体市场最恐慌的时候。
综上所述,我们知道USDT资产储备一直有在改善,T-Bill的占比是最高的,而过去一个多月USDT也已经证明了短期间大量赎回的能力。单就5/12-5/15赎回潮的表现,可以说USDT的流动性甚至比一些类银行单位还要好。
那么来到第二个问题,假设市场超级恐慌,出现超大量的赎回潮,USDT会不会脱钩?答案是大概率会,快速赎回意味着需要短期大量卖出资产,稍有滑价都会产生脱钩的问题。事实上所有稳定币都过不了这关,要是真的发生这种超级黑天鹅,你换到USDC也没用。
所以第二个问题更好的问法是,超级赎回潮发生的可能性有多高?$USDT有没有可能像2008年的货币市场基金一样,突然被天量赎回压垮?
首先货币市场基金的证券就是个投资工具,除了孳息之外没其他用途,当信心产生裂痕,所有的投资人都会想要逃。但USDT不一样,USDT作为老牌稳定币,其作用早已远远超过了稳定币本身,所有USDT交易对造市商都必须持有USDT才能运作。
很多OTC出金管道、甚至黑市的交易都必须仰赖USDT。
简单来说,比起可能会因为信心崩溃而「树倒猴孙散」的货币市场基金,USDT有很大一部分的人根本不会逃,这样的比例我粗略估计至少占USDT发行量的20%左右。
此外,USDT的赎回也不是任何人都可以申请,只有经过白名单验证的机构才可以直接跟Tether交易,把USDT换成美金。这也导致当极端行情出现,USDT也不太可能短期就被掏光家底,砸锅卖铁滑价滑到天边去。
USDT的储备中有85%是cash&cashequivalent,这部分可以视为「能在短期内迅速卖掉换成现金」的部分,而85%当中有一半以上是流动性很高的T-Bill。
我们假设USDTpair的造市商,跟一些不得不持有USDT的人加起来占总发行量的20%,这些人逃不了,面对Fud也只能脚麻。
假设剩下的80%流通量想逃,这个逃的过程会是:1.USDT因为卖压而脱钩2.套利者介入购买USDT,跟Tether换USD
只有2的套利买盘不足以抵挡1的卖盘,才有可能会导致恐慌蔓延造成更大规模的脱钩。
由于Tether的redeem流程一直很顺畅,从发行以来没关过,这种脱钩通常都是很短暂的,即便是5/12这种UST崩溃的极度恐慌时刻,都只让USDT短暂脱锚0.95,很快就反弹。
这中间不是只有能直接跟Tether交易的套利机构会买,市场其他不怕死的投机性买盘也会介入,就像UST有一大堆根本不会套利的人只是想他会回$1,这些买盘让UST硬是拖了一周才真的爆掉跌到0.5以下。这种投机性买盘的介入在USDT只会更强,从2017以来币圈已经经历过太多次USDTFud。
综上所述,USDT会爆雷吗?
我觉得机率很低,那些避险基金大概率要赔掉做空的利息,但如果被他们乱fud出一个小坑他们及时平仓还是会赚钱的。所以他们拼命在Fud,懂了吗?
来源:金色财经
标签:USDUSDTSDTTHELite USDfoin币可以转usdt吗usdt币怎么挖矿togetherbnb换装都有什么衣服
最新数据显示,JustLend平台TRX存款规模突破6100万美元。 2月共有200多起漏洞利用事件,被盗金额达3530万美元:金色财经报道,据PeckShield统计数据显示,2023年2月共监测到200多起漏洞利用事件,被盗金额达.
1900/1/1 0:00:00尽管存在持续的“牛市陷阱”风险,以太在过去六天中反弹了近40%。由于投资者评估疲弱的美国经济数据及其缓解加息担忧的潜力,以太坊的原生代币Ether(ETH)与风险较高的资产一起上涨.
1900/1/1 0:00:00原文作者:?KenechukwuEze创作者:Tianzhixuan? 审核者:DAOctor 原文:Early2022SurveyofMetagovernance现今是2022年.
1900/1/1 0:00:00该报告由观火文化数字化产业智库起草,中国电子商会区块链专委会作为政策指导单位,数藏之家、火讯财经、中国移动通信联合会元宇宙产业专委会、深圳市零售商业行业协会、元宇宙三十人论坛、福建省区块链协会、陕西省区块链产业联盟、哈尔滨工业大学(深.
1900/1/1 0:00:00十多年来,科技公司一直尝试在AR和VR中颠覆购物体验的新方法,并告诉大众这些技术将以无法想象的方式赋予消费者权力,所有的一切都将在短时间内成为主流.
1900/1/1 0:00:00多年区块链深耕,以出色的应用实力,服务中国数字网络,智能制造以及供应链管理领域,深受业内认可。自国内元宇宙概念诞生起,马可科技便加入了元宇宙开放的进程,2020年公司正式成立,深耕人工智能,元宇宙,区块链等技术方向,专注于建设虚拟数字.
1900/1/1 0:00:00