深度解析JPEX上线的CryptoPunks 和RedHare NFT Index合约背后的价值逻辑

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时间：1900/1/1 0:00:00

从2021年的上半年开始，NFT板块的总市值开始爆发式增长，各类NFT项目入“雨后春笋”般涌现。根据NFTGO数据显示，从2021年的1月NFT板块总市值仅为7000万美元左右，而在2022年的2月，该数据达历史顶峰，短短一年时间突破了350亿美元，这意味着NFT从2021年接过了DeFi的热度大棒，一跃成为最受欢迎的投资品。

目前，NFT赛道分化出了诸多板块，包括PFP头像、艺术品、收藏品、游戏、地产、摄影、音乐、运动等等，但PFP头像类资产的市值占比超过了整体的60%以上，这意味着NFT赛道的资金主要集中在PFP头像类资产。

在YugaLabs收购了CryptoPunks后，其一跃成为了NFT赛道的帝国生态，虽然YugaLabs在市场“崩盘”前夕，就旨在推出Otherside元宇宙将生态内的PFP头像资产，赋予新的叙事方向。佳士得NFT负责人NoahDavis从7月份将入职YugaLabs，并成为全球顶级NFT项目CryptoPunks的品牌负责人，这一重磅消息，重新带给PFP头像类资产新的希望。NoahDavis表示对CryptoPunks充满希望。

由于顶级NFT的价格昂贵，短期来看，普通投资者很难通过直接购买顶级NFT作品的方式参与其中。头部PFP项目，比如CryptoPunks、BoredApeYachtClub(BAYC)、MutantApeYachtClub(MAYC)、Moonbirds等，堪称NFT资产界的天花板。CryptoPunks头像的地板价为65个ETH，而BAYC的地板价则84个ETH。NFT市场需要一种普通投资者也能参与其中的入口。

CryptoPunk #512以165 ETH价格成交:金色财经报道，据Cryptopunk.app数据显示，CryptoPunk #512已经以165 ETH的价格成交，约合312,313,.66美元，卖家为使用“0x0232d1”开头地址的蓝筹NFT投资者punksotc.eth，买家为curated.eth，交易完成后买家将该NFT转移到“0x9eedbf”开头的地址。[2023/7/18 11:00:58]

如果从趋势的角度看，我们发现从开始到2022年以来，尤其是在Q1末期与Q2初期阶段，Holders的数量上涨速度逐渐放缓，而Traders的数量则开始呈现断崖式下跌，而Buyers、Sellers的数量同样呈现断崖式下跌。这意味着，大家对NFT资产的交易欲望在逐渐的下降。尤其是在Terra生态中，UST陷入死亡螺旋、LUNA价值趋于归零，Lido的stETH的脱锚，进一步导致大盘资金加速外溢的情况下，NFT市场的购买力和NFT价格呈下降趋势。NFT市场需要一种摆脱跟随大盘的新发展路径。

另一方面看，除了一些长尾NFT资产流动性趋于0外，一些PFP类头像的地板价始终刷新着下限，除了这类资产由于自身价值较高难以在合适的价格区间获得流动性外，很多持有这些资产的投资者始终处于亏损状态。根据Chainanalysis数据显示，就目前行情下，虽然在二级市场销售NFT有65%的利润，但“在从投资的角度看，只有29%的交易是盈利的。所以对于NFT资产，尤其是PFP头像正在成为棘手的资产代表。NFT市场需要一种保护NFT持有者利益的方式。

加密时尚潮牌RTFKT与RIMOWA合作推出铸造活动:10月13日消息，耐克旗下加密时尚潮牌RTFKT发文表示，已与精品旅行箱品牌RIMOWA达成合作并为其NFT持有者推出铸造活动。[2022/10/13 10:33:15]

从传统金融的角度看，衍生品是应对趋势比如对冲风险、以小博大的最佳方式，但行业目前很少有平台推出针对于NFT资产，尤其是PFP类头像的衍生品产品。不过好的方面是，NFT数据分析平台RedHare，正在提供各系列NFT资产的指数，即每个系列NFT都具备一个综合参考指数价格。

以此为基础，JPEX率先上线了，BoredApeYachtClub(BAYC)、MutantApeYachtClub(MAYC)的指数型合约，并近期上线了CryptoPunks和RedHareNFTIndex的合约，整体合约系列产品最高可达40倍的杠杆。这不仅解决了让普通投资者使用少量资金就能参与顶级NFT项目投资的机会，更成为持有顶级NFT投资者对冲保值的投资工具，JPEX合约系列的推出成为了NFT板块的热点。

来源：jp-ex.io

JPEX推出行业首个，针对于PFP类NFT资产的合约产品

PFP头像类持有者面临着几个主要的问题，我们以CryptoPunk为例，作为最昂贵的PFP系列头像之一，随着大盘的进一步下跌，该资产的地板价每天都在刷着下限，这意味着持有该系列NFT资产的用户将时刻面临亏损风险。而从另一个方面看，这类资产缺乏流动性，通常你需要远低于地板价挂单才能成交，比如地板价65ETH，你需要挂单至60-63ETH才有望成交。此外，短期来看NFT板块资金的加速外流，PFP资产价值的下跌属于确定性趋势。持有者寻找一种有效的稳定的对冲工具，是来自市场的需求。

STEPN发布STEPN市场网页版:7月15日消息，Move to Earn应用STEPN官方发推称，STEPN市场网页版今日上线。此前消息，STEPN推出生命值属性，需达到满值时运动鞋才能放置市场或转出。[2022/7/15 2:15:29]

所以CryptoPunks和RedHareNFT的指数合约类产品，对于相关NFT持有者有着十分重要的意义。作为一个CryptoPunk资产的持有者，当一个确定性的行情趋势来临时，我们能够通过在JPEX，对CryptoPunks指数合约进行做空，起到对现货资产对冲风险套取利润的效果，当然趋势准确的判断下，JPEX提供的40倍的杠杠足够投资者赚的盆满钵满。所以即便是CryptoPunk资产价值下跌，通过合约以及杠杆的对冲，完全能够对潜在的风险进行对冲。顶级的NFT价格，比如CryptoPunk，并不会经常性的出现价值的暴涨暴跌。如上图所示，地板价的走势就较为平稳，所以这类合约产品本身较为安全，赚取收益的概率更大。

作为NFTHolder也通常能够有着意想不到的收获，比如空投等。此前，YUGALABS在铸造治理代币APE时，曾将1.5亿枚，也就是总量的15%的APE空投给BAYC/MAYC持有者，且初始全部解锁。如果你持有一枚BAYC猴子，你将获得10,094个代币空投，而持有MAYC则能够获得2042个APE，按照初始申领价格每个APE代币7.3USD计算，BAYC持有者将获利7万美元以上，而MAYC持有者将获利1.4万美元以上。而APE代币在顶峰价格达到了26.19美元，所以持有一枚BAYC猴子获得空投收益至多能够获利26万美元以上，而持有一个MAYC，至多能够获利5万美元以上。

Chainproof获得SOMPO Light Vortex种子投资和基础支持以及慕尼黑再保险的支持:金色财经消息，Chainproof获得SOMPO Light Vortex的种子投资和基础支持。并获得慕尼黑再保险的支持，成为受监管的智能合约保险提供商。

据悉，Chainproof由区块链安全审计公司Quantstamp孵化。[2022/7/6 1:56:03]

所以，随着这些PFP头像生态，向着新的方向叙事后，长线持有者会获得海量空投的机会。并且在这个过程中，JPEX的NFT合约产品将进一步帮助持有者赚取更多的利润。

REDHARENFTINDEX合约

除了单指标的NFT合约产品外，上文提到的RedHareNFT指数合约，代表的是RedHareNFTIndex，即RedHare推出的亚洲首个“RedHareNFT指数”，通过结合多个全球顶级的NFT项目，综合其链上的交易数据，为用户提供NFT的宏观市场表现，它是一个整体板块的趋势值。简单来说，就像纳斯达克指数是用以反映美国股市行情的重要指标之一，RHNI就是用来反映全球NFT行情的重要指标。

来源：RedHare(redharenft.com)

已有1000万个账户通过 Cash App 购买比特币:5月6日消息，据Block, Inc（原 Square）周四发布的第一季度股东信，自从在 Cash 应用程序中引入比特币以来，已有超过 1000 万个账户购买了一些原始加密货币。[2022/5/6 2:55:43]

所以JPEX上线的REDHARENFTINDEX合约，是目前持有多枚NFT用户做对冲保值的唯一工具。REDHARENFTINDEX代表了NFT整体板块的一个趋势走向，当NFT资产行情整体下挫时，可以通过REDHARENFTINDEX合约产品，进一步做空，来弥补手中持有多个NFT资产的损失。

当然，多枚NFT持有者同样在行情回暖时，通过做多REDHARENFTINDEX指数合约，来赚取来自于NFT溢价与合约收益的双倍的收益。所以对于专业的NFT收藏者、投资者而言，REDHARENFTINDEX合约有望进一步帮助他们规避市场潜在的风险。从传统的金融、加密货币市场看，大资金用户通常会通过衍生品产品来对冲保套，而JPEX推出的NFT合约系列产品将开创NFT资产对冲保套的先河，对于行业有着至关重要的意义。

JPEX的NFT合约系列产品，也适合小型投资者

PFP头像类资产通常被中等以上规模投资者投资，这类资产的单个价值较高，普通投资者难以在其中获得潜在的收益，与此同时，基于NFT资产为基础的衍生品产品，处于市场的空缺状态。目前，加密货币市场中长尾用户占据较大比重，而能够服务于长尾用户的产品，通常发展趋势更好。

来源：jp-ex.io

所以JPEX的NFT合约系列产品的另外一个意义在于，它能够让每一个投资者，在不限资金规模的情况下，通过USDT本位，微小资金，在NFT资产行情趋势中赚取潜在的收益。相对于传统的合约产品，JPEX所推出的NFT指数合约更为新颖且风险更低，潜在收益更高，这恰好满足这类长尾用户的刚需，并且弥补市场在这个领域的不足。JPEX的NFT合约系列产品，具备相当的发展空间与潜力。

目前，JPEX上线了CryptoPunks指数合约、BAYC指数合约、MAYC指数合约以及RedHareNFTIndex合约四类产品，而JPEX也将逐渐的上线更多顶级NFT资产的指数合约产品，为更多的NFT投资者对冲风险，并提供更多优质投资标的。

JPEX是一家来自于澳洲的知名加密资产交易平台，JPEX由来自日本、澳大利亚、美国等多个国家的开发团队员工共同维护。JPEX作为行业老牌交易平台，始终在平台安全、用户资产安全，以及相关机制上下功夫，并且积极的寻求全球化合规，旨在成为行业资产安全领域的典范生态。并且在JPEX从2020年上线至今，未发生过一起安全事故，这本身就是JPEX安全护城河较高的体现之一。

JPEX始终在产品创新领域进行探索，其曾让超过30种加密货币进行套利收息，套利达致“财息兼收”，且利息逐日计算，极具弹性。尤其是在DeFi整体资金加速外溢，且整体面临风险且收益疲软的情况下，JPEX是极具吸引力的。

来源：jp-ex.io

此外，JPEX在打磨自身产品的基础上，还在不断的向外拓展生态。JPEX目前正在向更多金融发达地区拓展生态。JPEX在平台合规方面深耕细作，目前已获得立陶宛FCIS、美国MSB、加拿大MSB、美国NFA和澳大利亚ASIC等多国牌照。在此前发布的2022年第二季度的一个发展计划中，JPEX进一步阐述了业务重心取向。公告表示，JPEX将会在2022及2023年度进行业务全球化拓展，并且市场目标将包括马来西亚，及迪拜等金融发达地区。

JPEX也正在向传统领域进军，除了与一些知名上市公司达成战略合作伙伴关系外，JPEX也正在向体育领域进军，比如与西悉尼流浪者队联手推NFT，与西部联足球会、麦克阿瑟足球俱乐部等优质体育伙伴达成战略合作等，来推动加密资产的进一步出圈。JPEX正在成为继Coinbase、FTX和Binance后，依靠其独特的创新式发展，成为加密领域进步最快的交易平台。

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